बाजार एक्सपोजर

बाजार एक्सपोजर क्या है?

मार्केट एक्सपोज़र से तात्पर्य किसी विशेष प्रकार की सुरक्षा, बाज़ार क्षेत्र, या उद्योग में निवेश किए गए फंड की डॉलर राशि या व्यापक पोर्टफोलियो का प्रतिशत है। उदाहरण के लिए, मार्केट एक्सपोजर को आमतौर पर कुल पोर्टफोलियो होल्डिंग्स के प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है, जैसा कि एक पोर्टफोलियो के 10% में तेल और गैस क्षेत्र या टेस्ला स्टॉक में $ 50,000 का होता है।

बाजार जोखिम उस राशि का प्रतिनिधित्व करता है जो एक निवेशक किसी विशेष निवेश या परिसंपत्ति वर्ग के लिए अद्वितीय जोखिमों से खो सकता है। यह एक निवेश पोर्टफोलियो में जोखिम को मापने और संतुलित करने के लिए उपयोग किया जाने वाला उपकरण है। किसी विशेष क्षेत्र में बहुत अधिक जोखिम होने से संकेत मिल सकता है कि पोर्टफोलियो को व्यापक विविधता से गुजरना होगा ।

चाबी छीन लेना

• मार्केट एक्सपोज़र एक की संपत्ति का अनुपात है जो प्रतिभूतियों के एक वर्ग, एक विशेष उद्योग या एक भौगोलिक बाजार में बंधा हुआ है। 
• विभिन्न प्रकार के बाजारों में निवेशकों के सामने आने वाले जोखिमों के बारे में जानकारी प्राप्त करने के लिए बाजार जोखिम को विभिन्न तरीकों से विभाजित किया जा सकता है। 
• एक विविध पोर्टफोलियो में सभी परिसंपत्तियों के बाजार जोखिम को मापना और संतुलित करना कुल जोखिम के प्रबंधन का एक प्रमुख पहलू है। 

बाजार एक्सपोजर को समझना

मार्केट एक्सपोज़र एक निवेशक के लिए जोखिम और इनाम की क्षमता का वर्णन करता है जिसे एक निवेश पोर्टफोलियो के भीतर परिसंपत्तियों का विभाजन दिया गया है। किसी भी परिसंपत्ति वर्ग, बाजार खंड, भौगोलिक क्षेत्र, उद्योग या स्टॉक में निवेश की गई संपत्ति का अनुपात उस विशिष्ट संपत्ति के कारण निवेशक को संभावित नुकसान के लिए जिस हद तक उजागर किया जाता है, उसे मापने के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है। “

मार्केट एक्सपोजर को विभिन्न कारकों के आधार पर अलग किया जा सकता है जो तब एक निवेशक को कुछ परिसंपत्तियों, क्षेत्रों या उद्योगों में विविधीकरण के माध्यम से जोखिम को संतुलित करके कुछ निवेशों में शामिल जोखिमों को कम करने की अनुमति देता है। अधिक से अधिक बाजार में निवेश, उस विशिष्ट निवेश क्षेत्र में उनके कुल बाजार जोखिम जितना अधिक होगा । किसी एक क्षेत्र में मार्केट एक्सपोजर की एकाग्रता से बड़े नुकसान हो सकते हैं यदि उस क्षेत्र में जोरदार टक्कर होती है।

निवेश प्रकार द्वारा बाजार एक्सपोजर

शामिल परिसंपत्ति वर्ग के प्रकार के आधार पर निवेश को खंडित किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, एक पोर्टफोलियो में 20% बॉन्ड और 80% स्टॉक शामिल हो सकते हैं। शेयरों में निवेशक का बाजार जोखिम इस प्रकार 80% है। यह निवेशक इस बात पर निर्भर करता है कि बॉन्ड कैसा प्रदर्शन करते हैं, इस पर निर्भर करता है कि शेयर कैसे प्रदर्शन करते हैं।

क्षेत्र द्वारा बाजार एक्सपोजर

एक पोर्टफोलियो में बाजार के एक्सपोजर की जांच करते समय, एक निवेशक भौगोलिक स्थिति से होल्डिंग्स की भी जांच कर सकता है। इसमें विदेशी अर्थव्यवस्थाओं के घरेलू निवेश को अलग करना, या दुनिया में उनके विशिष्ट क्षेत्र द्वारा विदेशी बाजारों को विभाजित करना या उभरते बाजारों के रूप में शामिल हो सकते हैं।

उदाहरण के लिए, एक निवेशक के पास एक पोर्टफोलियो हो सकता है जो 50% घरेलू और 50% विदेशी शेयरों को आवंटित किया जाता है। यदि अतिरिक्त जोखिम अलगाव वांछित है, तो एशियाई बाजारों में 30% और यूरोपीय बाजारों में 20% दिखाने के लिए विदेशी होल्डिंग्स को और अधिक विभाजित किया जा सकता है। इसके अलावा, हम विकसित और उभरते बाजारों के लिए 50% आवंटित एशियाई क्षेत्र का वर्णन कर सकते हैं।

उद्योग खंड द्वारा बाजार एक्सपोजर

निवेश को उद्योग या आर्थिक क्षेत्र द्वारा भी विभाजित किया जा सकता है जिसके भीतर अंतर्निहित कंपनियां संचालित होती हैं।

उपरोक्त काल्पनिक निवेशक के शेयरों के 80% बाजार जोखिम का उपयोग करते हुए, स्वास्थ्य देखभाल क्षेत्र के लिए 30% बाजार जोखिम, प्रौद्योगिकी क्षेत्र में 25% जोखिम, वित्तीय सेवा क्षेत्र में 20%, रक्षा क्षेत्र में 15% और ऊर्जा क्षेत्र को 10% । पूर्व में अधिक बाजार के संपर्क के कारण ऊर्जा शेयरों की तुलना में पोर्टफोलियो के रिटर्न स्वास्थ्य देखभाल शेयरों से अधिक प्रभावित होते हैं।

एक्सपोजर, विविधता, और जोखिम प्रबंधन

पोर्टफोलियो के समग्र प्रतिभूतियों के आवंटन का निर्धारण करते समय, विशेष रूप से प्रतिभूतियों, बाजारों या क्षेत्रों के लिए पोर्टफोलियो के जोखिम पर विचार किया जाना चाहिए क्योंकि नुकसान को कम करते हुए विविधीकरण रिटर्न में बहुत वृद्धि कर सकता है। उदाहरण के लिए, स्टॉक और बॉन्ड होल्डिंग्स दोनों के साथ एक पोर्टफोलियो जिसमें दोनों प्रकार की परिसंपत्तियों का बाजार जोखिम शामिल होता है, आमतौर पर केवल शेयरों के संपर्क में होने के साथ पोर्टफोलियो की तुलना में कम जोखिम होता है। दूसरे शब्दों में, इस तरह से विविधीकरण बाजार जोखिम जोखिम को कम करता है।

यह विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों या उद्योगों में संपत्ति आवंटित करने के लिए लागू होता है। उपर्युक्त उदाहरण का उपयोग करते हुए, यदि निवेशक नए संघीय नियमों द्वारा लाए गए उद्योग में बड़े बदलावों के कारण स्वास्थ्य देखभाल के लिए उच्च बाजार जोखिम को कम करना चाहते थे, तो 50% उन होल्डिंग्स को बेचने से उस विशेष जोखिम को 15% तक कम हो जाता है।