बाजार निर्माता

बाज़ार निर्माता (MM) क्या है?

एक बाजार निर्माता (MM) एक फर्म या व्यक्ति जो सक्रिय रूप से उद्धरण है दो तरफा बाजारों, एक सुरक्षा में उपलब्ध कराने बोलियों और प्रस्तावों (ज्ञात के रूप में पूछता है प्रत्येक के बाजार का आकार के साथ)।

उदाहरण के लिए, XYZ स्टॉक में एक बाजार निर्माता $ 10.00- $ 10.05, 100×500 की बोली प्रदान कर सकता है। इसका मतलब है कि वे $ 10.00 के लिए 100 शेयरों की बोली लगाते हैं (वे खरीदेंगे) और $ 10.05 पर 500 शेयरों की पेशकश भी करेंगे। अन्य बाजार प्रतिभागी MM से $ 10.05 पर खरीद (ऑफ़र को उठा सकते हैं) या उन्हें बेच सकते हैं ( बोली लगा सकते हैं ) $ 10.00 पर। बाजार निर्माता बाजारों को तरलता और गहराई प्रदान करते हैं और बोली-पूछ प्रसार में अंतर से लाभ कमाते हैं ।

बाजार निर्माता अपने स्वयं के खातों के लिए ट्रेड भी कर सकते हैं, जिन्हें प्रमुख ट्रेडों के रूप में जाना जाता है।

चाबी छीन लेना

• एक बाज़ार निर्माता एक व्यक्तिगत बाज़ार भागीदार या किसी एक्सचेंज की सदस्य फर्म है जो अपने स्वयं के खाते के लिए प्रतिभूतियों को खरीदता है और बेचता है, यह अपने एक्सचेंज की ट्रेडिंग प्रणाली में प्रदर्शित कीमतों पर, बोली-पूछ प्रसार पर मुनाफाखोरी के प्राथमिक लक्ष्य के साथ, जो है वह राशि जिसके द्वारा पूछ मूल्य बोली मूल्य से अधिक बाजार की संपत्ति है।
• सबसे सामान्य प्रकार का बाजार निर्माता एक ब्रोकरेज हाउस है जो वित्तीय बाजारों को तरल रखने के प्रयास में निवेशकों के लिए खरीद और बिक्री समाधान प्रदान करता है।
• बाजार निर्माताओं को संपत्ति रखने के जोखिम के लिए मुआवजा दिया जाता है क्योंकि वे एक विक्रेता से खरीदे जाने से पहले और उसके खरीदार को बेचने के बाद सुरक्षा के मूल्य में गिरावट देख सकते हैं।

मार्केट मेकर्स को समझना

कई बाजार निर्माता अक्सर ब्रोकरेज हाउस होते हैं जो वित्तीय बाजारों को तरल रखने के प्रयास में निवेशकों के लिए व्यापारिक सेवाएं प्रदान करते हैं। एक बाजार निर्माता एक व्यक्तिगत व्यापारी भी हो सकता है (स्थानीय के रूप में जाना जाता है), लेकिन खरीद और बिक्री की मात्रा को सुविधाजनक बनाने के लिए आवश्यक प्रतिभूतियों के आकार के कारण, बड़ी संख्या में बाजार निर्माता बड़ी संस्थाओं की ओर से काम करते हैं।

” मार्केट बनाना ” ब्रोकर-डीलर फर्मों को उस एक्सचेंज के सदस्य फर्मों की कंपनियों के परिभाषित सेट की प्रतिभूतियों को खरीदने और बेचने की इच्छा को दर्शाता है । प्रत्येक बाजार निर्माता गारंटीशुदा शेयरों के लिए कोटेशन खरीदते और बेचते हैं। एक बार एक खरीदार से एक आदेश प्राप्त होने के बाद, बाजार निर्माता तुरंत ऑर्डर पूरा करने के लिए अपनी खुद की इन्वेंट्री से शेयरों की अपनी स्थिति को बेच देता है। संक्षेप में, बाजार बनाने से निवेशकों और व्यापारियों के लिए खरीद और बिक्री को आसान बनाकर वित्तीय बाजारों के एक सुगम प्रवाह की सुविधा मिलती है। बाजार बनाने के बिना, अपर्याप्त लेनदेन और कम समग्र निवेश गतिविधियां हो सकती हैं।

एक बाजार निर्माता को लगातार कीमतों का हवाला देना चाहिए, जिस पर वह (या  बोली लगाएगा ) औरप्रतिभूतियों कोबेच देगा (या पूछेगा )।  बाजार निर्माताओं को उस वॉल्यूम को भी उद्धृत करना होगा जिसमें वे व्यापार करने के लिए तैयार हैं, और समय की आवृत्ति यह सर्वश्रेष्ठ बोली और सर्वश्रेष्ठ प्रस्ताव (बीबीओ) की कीमतों पर बोली लगाएगी। बाजार निर्माताओं को सभी बाजार दृष्टिकोणों के दौरान, हर समय इन मापदंडों पर टिकना चाहिए। जब बाजार अनिश्चित या अस्थिर हो जाते हैं, तो सुचारू लेनदेन को जारी रखने के लिए बाजार निर्माताओं को अनुशासित रहना चाहिए।

मार्केट मेकर्स प्रॉफिट कैसे कमाते हैं

बाजार निर्माताओं को संपत्ति रखने के जोखिम के लिए मुआवजा दिया जाता है क्योंकि वे एक विक्रेता से खरीदे जाने से पहले और उसके खरीदार को बेचने से पहले सुरक्षा के मूल्य में गिरावट देख सकते हैं।

नतीजतन, बाजार निर्माता आमतौर पर कवर की गई प्रत्येक सुरक्षा पर उपर्युक्त प्रसार का शुल्क लेते हैं। उदाहरण के लिए, जब कोई निवेशक ऑनलाइन ब्रोकरेज फर्म का उपयोग करके स्टॉक की खोज करता है, तो वह $ 100 की बोली मूल्य और $ 100.05 का मूल्य पूछ सकता है। इसका मतलब है कि ब्रोकर $ 100 के लिए स्टॉक खरीद रहा है, फिर इसे $ 100.05 के लिए संभावित खरीदारों को बेच रहा है। उच्च मात्रा के व्यापार के माध्यम से, छोटे प्रसार बड़े दैनिक लाभ में जुड़ जाते हैं।

बाजार निर्माताओं को किसी दिए गए एक्सचेंज के बायलॉज के तहत काम करना चाहिए, जो देश के प्रतिभूति नियामक द्वारा अनुमोदित हो, जैसे कि यूएस मार्केट निर्माताओं में सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन के अधिकार और जिम्मेदारियां एक्सचेंज से भिन्न होती हैं, और जिस प्रकार के वित्तीय उपकरण वे व्यापार कर रहे हैं जैसे कि इक्विटी या विकल्प।

मार्केट मेकर्स बनाम विशेषज्ञ

कई एक्सचेंज बाजार निर्माताओं की एक प्रणाली का उपयोग करते हैं, प्रत्येक एक दूसरे के खिलाफ प्रतिस्पर्धा कर रहा है ताकि आने वाले आदेशों के व्यापार को जीतने के लिए सबसे अच्छी बोली या प्रस्ताव निर्धारित किया जा सके, लेकिन कुछ, जैसे कि न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (एनवाईएसई) के पास एक विशेषज्ञ प्रणाली है। विशेषज्ञ अनिवार्य रूप से एक विशेष सुरक्षा या प्रतिभूतियों में आदेश प्रवाह पर एकाधिकार के साथ बाजार निर्माता हैं। क्योंकि NYSE एक  नीलामी बाजार है, इसलिए बोली और पूछना निवेशकों द्वारा प्रतिस्पर्धी रूप से अग्रेषित किया जाता है। विशेषज्ञ इन बोलियों को पोस्ट करता है और पूरे बाजार को देखने और सुनिश्चित करने के लिए कहता है कि उन्हें सटीक और समय पर रिपोर्ट किया जाता है। वे यह भी सुनिश्चित करते हैं कि सबसे अच्छी कीमत हमेशा बनाए रखी जाती है, कि सभी विपणन योग्य व्यापार निष्पादित किए जाते हैं, और यह क्रम फर्श पर बनाए रखा जाता है।

विशेषज्ञ को प्रत्येक सुबह स्टॉक के लिए शुरुआती मूल्य भी निर्धारित करना चाहिए, जो कि पिछले दिनों के समापन मूल्य से घंटे के समाचार और घटनाओं के आधार पर भिन्न हो सकते हैं। विशेषज्ञ आपूर्ति और मांग के आधार पर सही बाजार मूल्य निर्धारित करता है।

लगातार पूछे जाने वाले प्रश्न

बाजार निर्माता क्या है?

प्रतिभूति बाजारों में, एक बाजार निर्माता एक भागीदार होता है जो निवेशकों के लिए व्यापार सेवाएँ प्रदान करता है, बाज़ार में तरलता को बढ़ाता है। विशेष रूप से, बाजार निर्माता अपने बाजार के आकार के अलावा सुरक्षा के लिए बोलियां और प्रस्ताव प्रदान करेंगे। बाजार निर्माता आमतौर पर बड़े ब्रोकरेज हाउस के लिए काम करते हैं जो बोली और पूछने के बीच के अंतर का लाभ उठाते हैं।

बाजार निर्माता कैसे काम करते हैं?

प्रतिभूतियों के आदान-प्रदान के भीतर, अधिकांश प्रतिस्पर्धी बोली लगाने और ऑफ़र देने के माध्यम से निवेशकों के व्यापार को आकर्षित करने के लिए कई बाज़ार निर्माता एक दूसरे के साथ काम करते हैं और प्रतिस्पर्धा करते हैं। कुछ मामलों में, न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज जैसे एक्सचेंज एक विशेषज्ञ प्रणाली का उपयोग करते हैं जहां एक विशेषज्ञ एकमात्र बाजार निर्माता होता है जो सभी बोलियों को बनाता है और बाजार को दिखाई देता है। यह सुनिश्चित करने के लिए एक विशेषज्ञ प्रक्रिया का आयोजन किया जाता है कि सभी विपणन योग्य ट्रेडों का उचित समय पर निष्पादन हो।

बाजार निर्माता कैसे लाभ कमाते हैं?

बाजार निर्माता प्रतिभूतियों की बोली और प्रस्ताव मूल्य के बीच प्रसार के माध्यम से लाभ कमाते हैं। क्योंकि बाजार निर्माता किसी दिए गए सुरक्षा को कवर करने का जोखिम उठाते हैं, जो कीमत में गिरावट हो सकती है, उन्हें संपत्ति रखने के इस जोखिम के लिए मुआवजा दिया जाता है। उदाहरण के लिए, विचार करें कि एक निवेशक देखता है कि ऐप्पल स्टॉक की बोली की कीमत $ 50 और $ 50.10 का मूल्य है। इसका मतलब यह है कि बाजार निर्माता ने $ 50 के लिए Apple के शेयर खरीदे और उन्हें $ 50.10 में बेच रहा है, $ 0.10 का लाभ कमा रहा है।