बाजार मनोविज्ञान
बाजार मनोविज्ञान क्या है?
बाजार मनोविज्ञान किसी भी समय में बाजार के अभिनेताओं के प्रचलित व्यवहार और समग्र भावना को संदर्भित करता है । इस शब्द का उपयोग अक्सर वित्तीय मीडिया और विश्लेषकों द्वारा बाजार आंदोलन की व्याख्या करने के लिए किया जाता है जो कि अन्य मीट्रिक, जैसे कि मूल सिद्धांतों द्वारा नहीं समझाया जा सकता है।
बाजार मनोविज्ञान नेट पर भावनात्मक और संज्ञानात्मक कारकों के आधार पर एक बाजार के समग्र व्यवहार का वर्णन करता है और व्यापारी मनोविज्ञान के साथ भ्रमित नहीं होना चाहिए, जो समान कारकों को संदर्भित करता है लेकिन यह सिर्फ एक व्यक्ति को प्रभावित करता है।
चाबी छीन लेना
- बाजार मनोविज्ञान व्यक्तिगत बाजार सहभागियों के एकत्रीकरण के आधार पर बाजार की सर्वसम्मति की भावना है।
- लालच, भय, चिंता और उत्तेजना सभी बाजार मनोविज्ञान में योगदान कर सकते हैं।
- पारंपरिक वित्तीय सिद्धांत ने माना कि कीमतें हमेशा तर्कसंगत विचारों पर आधारित थीं और बाजार मनोविज्ञान के संभावित तर्कहीन प्रभाव के लिए जिम्मेदार नहीं थीं।
बाजार मनोविज्ञान को समझना
बाजार मनोविज्ञान को एक शक्तिशाली शक्ति माना जाता है और किसी विशेष मूल सिद्धांतों या घटनाओं द्वारा उचित हो सकता है या नहीं। उदाहरण के लिए, यदि निवेशक अचानक अर्थव्यवस्था के स्वास्थ्य में विश्वास खो देते हैं और स्टॉक खरीदने पर वापस खींचने का फैसला करते हैं, तो बाजार के समग्र मूल्यों को ट्रैक करने वाले सूचकांक गिर जाएंगे। उन शेयरों के पीछे कंपनियों के वित्तीय प्रदर्शन की परवाह किए बिना, व्यक्तिगत स्टॉक की कीमतें उनके साथ घटेंगी।
लालच, भय, अपेक्षाएं और परिस्थितियां सभी कारक हैं जो बाजारों के समग्र बाजार मनोविज्ञान में योगदान करते हैं। मन के इन राज्यों की आवधिकता “रिस्क-ऑन” और रिस्क-ऑफ, “को दूसरे शब्दों में वित्तीय बाजारों में उछाल और हलचल चक्रों को ट्रिगर करने के लिए अच्छी तरह से प्रलेखित है।
बाजार के व्यवहार में इन बदलावों को अक्सर पशु आत्माओं के रूप में संदर्भित किया जाता है।अभिव्यक्ति जॉन मेनार्ड कीन्स ने अपनी 1936 की किताब,द जनरल थ्योरी ऑफ़ एम्प्लॉयमेंट, इंटरेस्ट और मनी में गढ़ी थी।महामंदी के बाद लेखन, उन्होंने पशु आत्माओं को “निष्क्रियता के बजाय कार्रवाई के लिए सहज आग्रह” के रूप मेंवर्णित किया।
पारंपरिक वित्तीय सिद्धांत, अर्थात् कुशल बाजार परिकल्पना (ईएमएच) की आलोचना की जाती है, क्योंकि बाजार मनोविज्ञान के लिए पर्याप्त रूप से लेखांकन नहीं है। यही है, यह एक ऐसी दुनिया का वर्णन करता है जिसमें बाजार के सभी खिलाड़ी तर्कसंगत व्यवहार करते हैं और बाजार के भावनात्मक पहलू के लिए जिम्मेदार नहीं हैं। लेकिन बाजार मनोविज्ञान एक अप्रत्याशित परिणाम पैदा कर सकता है जिसका मूल सिद्धांतों का अध्ययन करके भविष्यवाणी नहीं की जा सकती है। दूसरे शब्दों में, बाजार मनोविज्ञान के सिद्धांत इस विश्वास के साथ हैं कि बाजार तर्कसंगत हैं।
फंडामेंटल स्टॉक प्रदर्शन का संचालन करते हैं, लेकिन बाजार मनोविज्ञान बुनियादी बातों को ओवरराइड कर सकता है, स्टॉक की कीमत को अप्रत्याशित दिशा में धकेल सकता है।
मार्केट साइकोलॉजी की भविष्यवाणी करना
मोटे तौर पर, पेशेवरों द्वारा उपयोग किए जाने वाले स्टॉक-पिकिंग के दो प्रचलित तरीके हैं, और उनमें से केवल एक बाजार मनोविज्ञान पर बहुत ध्यान देता है।
- मौलिक विश्लेषण अपने उद्योग के संदर्भ में कंपनी के वित्तीय का विश्लेषण करके जीतने वाले शेयरों को चुनना चाहता है। इस नंबर-क्रंचिंग में बाजार मनोविज्ञान का बहुत कम स्थान है।
- तकनीकी विश्लेषण रुझानों, पैटर्न और अन्य संकेतकों पर ध्यान केंद्रित करता है जो स्टॉक की कीमतों को उच्च या निम्न ड्राइव करते हैं। बाजार मनोविज्ञान उन ड्राइवरों में से एक है।
हेज फंड द्वारा नियोजित ट्रेंड-फॉलिंग क्वांटिटेटिव ट्रेडिंग रणनीतियाँ निवेश तकनीकों का एक उदाहरण है जो बाजार मनोविज्ञान में बदलाव का लाभ उठाने पर निर्भर हैं। उनका लक्ष्य एक साधन की बुनियादी बातों और बाजार की धारणा के बीच विसंगतियों को पहचानना और उनका फायदा उठाना है ताकि मुनाफा कमाया जा सके।
बाजार मनोविज्ञान अनुसंधान
प्रदर्शन और निवेश रिटर्न पर बाजार मनोविज्ञान के प्रभाव पर अध्ययन किए गए हैं। अर्थशास्त्री अमोस टावस्की और नोबेल पुरस्कार विजेता मनोवैज्ञानिक डैनियल काह्नमैन ने कुशल बाजार के पारंपरिक बाजार सिद्धांत को चुनौती देने के लिए पहली बार किया था। यही है, उन्होंने इस धारणा को स्वीकार नहीं किया कि वित्तीय बाजारों में मनुष्य हमेशा सार्वजनिक रूप से उपलब्ध और कीमतों में प्रासंगिक जानकारी के आधार पर तर्कसंगत निर्णय लेंगे।
उस धारणा का खंडन करते हुए, उन्होंने व्यवहार अर्थशास्त्र के क्षेत्र का बीड़ा उठाया । उनके सिद्धांत और अध्ययन मानव निर्णय लेने में व्यवस्थित त्रुटियों की पहचान करने पर ध्यान केंद्रित करते हैं जो संज्ञानात्मक गैसों से नुकसान जैसे कि नुकसान का प्रतिशोध, पुनरावृत्ति पूर्वाग्रह, और एंकरिंग करते हैं। उनके काम को व्यापक रूप से स्वीकार किया गया है और निवेश, व्यापार और पोर्टफोलियो प्रबंधन रणनीतियों पर लागू किया गया है।
लगातार पूछे जाने वाले प्रश्न
बाजार मनोविज्ञान हमें क्या सिखाता है?
क्योंकि बाजार के अभिनेता मनुष्य हैं, मानव पसंद के कुल के रूप में बाजार हेरिंग व्यवहार और अन्य तर्कहीन प्रवृत्ति जैसे कि घबराहट की बिक्री और अपरिमेय विपुलता को प्रदर्शित कर सकते हैं जो परिसंपत्ति मूल्य बुलबुले की ओर जाता है। बाजार मनोविज्ञान के अस्तित्व को स्वीकार करके, हम यह समझ सकते हैं कि बाजार हमेशा कुशल और तर्कसंगत नहीं होते हैं।
लोग अपने लाभ के लिए बाजार मनोविज्ञान का उपयोग कैसे कर सकते हैं?
अपने स्वयं के शोध करके, लोग यह पहचान सकते हैं कि बाजार मनोविज्ञान कब डर या लालच का परिणाम होता है, जैसे कि ओवरसोल्ड या ओवरबॉट स्थितियों में, और कॉन्ट्रेरियन ट्रेडों को बनाते हैं – जब दूसरों की ओवरबॉयिंग होती है, तो खरीदना और बेचना। यह शुरुआती रुझानों पर कूदने में भी मदद कर सकता है, लेकिन उन रुझानों का पीछा नहीं करना चाहिए जब वे पहले से ही अपने मूल सिद्धांतों को पार कर चुके हैं।
बाजार मनोविज्ञान किन बाजारों में मौजूद है?
बाजार मनोविज्ञान स्टॉक और बॉन्ड से लेकर विदेशी मुद्रा, ब्याज दरों और क्रिप्टोकरेंसी तक सभी परिसंपत्ति वर्गों पर लागू होता है।
बाजार का मनोविज्ञान कैसे हो सकता है?
बाजार की धारणा के कई संकेतक हैं जो किसी को भी देख सकते हैं। VIX जैसे अन्य संकेतक बाजार में भय या लालच के निहित स्तर को मापते हैं। तकनीकी विश्लेषण उपकरण का उपयोग ऐतिहासिक मूल्य कार्रवाई और मात्रा के आधार पर एक बाजार में भावना को प्रकट करने के लिए भी किया जा सकता है।