मैकडॉनल्ड्स (MCD) स्टॉक: कैपिटल स्ट्रक्चर एनालिसिस

पूंजी किसी प्रकार के वित्तपोषण के माध्यम से प्राप्त नकदी है। जिन दो प्राथमिक तरीकों से कंपनियां वित्त संचालन करती हैं, वे ऋण और  इक्विटी के साथ हैं । व्यवसाय की प्रकृति के आधार पर, कुछ कंपनियों को इक्विटी से अधिक ऋण की आवश्यकता हो सकती है, या इसके विपरीत।

पूंजी व्यापार के बढ़ते संचालन का एक महत्वपूर्ण घटक है। यह वही है जो सब कुछ बहता रहता है। उन्होंने कहा, पूंजी जुटाना मुश्किल दौर से गुजर रही कंपनियों के लिए नहीं है। सफल कंपनियों के लिए भी पूंजी की आवश्यकता होती है। कंपनियां ऋण का उपयोग स्टॉक खरीदने या लाभांश का भुगतान करने के लिए भी करती हैं।

विश्लेषकों ने कंपनी के स्टॉक को खरीदने के लिए ऋण के उपयोग पर मिश्रित विचार रखे हैं। कुछ का मानना ​​है कि यह कम-ब्याज दरों पर ऋण का अच्छा उपयोग है, जबकि अन्य का मानना ​​है कि कम-ब्याज दरों की लंबी अवधि के कारण कंपनियों ने बहुत अधिक ऋण लिया है। जबकि ऋण के साथ कुछ भी गलत नहीं है, विशेष रूप से इष्टतम स्तरों पर, बहुत अधिक यह कंपनी की कमाई से जुड़े जोखिम को बहुत बढ़ा सकता है। यही कारण है कि विश्लेषकों ने एक फर्म की पूंजी संरचना का आकलन करने के लिए बाजार पूंजीकरण, ऋण पूंजीकरण और उद्यम मूल्य के उपायों के रुझानों को देखा।

नीचे मैकडॉनल्ड्स ( MCD ) की राजधानी संरचना पर एक नज़र है ।

इक्विटी और डेट कैपिटलाइज़ेशन

मैकडॉनल्ड्स के शेयर 31 दिसंबर, 2019 तक लगभग 197.61 डॉलर पर कारोबार कर रहे थे। बकाया की संख्या 2014 के अंत में 986 मिलियन से घटकर 2019 के अंत तक 765 मिलियन हो गई, जबकि बाजार पूंजीकरण 2014 में 90 बिलियन डॉलर से बढ़कर 152 बिलियन डॉलर हो गया। 2019 में। यह निवेशकों के लिए एक आदर्श स्थिति है, क्योंकि इसका मतलब है कि कंपनी की इक्विटी का बाजार मूल्य बढ़ गया है, लेकिन किस कीमत पर?

बाजार पूंजीकरण में वृद्धि हुई उसी समय अवधि में कुल ऋण से अधिक तीन गुना। 31 दिसंबर, 2014 को 15 अरब डॉलर से लंबी अवधि के ऋण में लगभग $ 32 बिलियन की वृद्धि हुई, 31 दिसंबर, 2019 को 47 बिलियन डॉलर हो गई। 2014-2016 के बीच, मैकडॉनल्ड्स ने एक शेयर बायबैक कार्यक्रम में लाखों शेयर खरीदे, जो कम हो गए। बकाया शेयरों की कुल संख्या।

उद्यम मान

एंटरप्राइज वैल्यू (ईवी), जिसे टेकओवर मूल्य के रूप में भी जाना जाता है, की गणना मार्केट कैप और सभी ऋण ऋणों को किसी भी नकद और नकद समकक्ष से जोड़कर की जाती है। बाजार पूंजीकरण के विपरीत, जो केवल कीमत और शेयरों पर बकाया लगता है, उद्यम मूल्य कंपनी की ऋण पूंजी को ध्यान में रखता है।

मैकडॉनल्ड्स का Q4 2019 के रूप में $ 195 बिलियन का उद्यम मूल्य है, जबकि बाजार पूंजीकरण $ 152 बिलियन है। दोनों के बीच अंतर कंपनी के कर्ज और नकदी का है।

तल – रेखा

मैकडॉनल्ड्स का उद्यम मूल्य काफी बढ़ गया है। यह ऋण में बड़ी वृद्धि के कारण है, जिसका उपयोग शेयर पुनर्खरीद में अरबों डॉलर का भुगतान करने के लिए किया गया था और निवेशकों को दिए गए लाभांश में अरबों से अधिक था। हालांकि, इसका मतलब यह नहीं है कि मैकडॉनल्ड्स अति-पूंजीकृत या परेशानी में है। इसका मतलब है कि पैसे की कीमत अभी भी बहुत कम है और मैकडॉनल्ड्स जैसी कंपनियां इस सस्ती पूंजी का उपयोग शेयरों को पुनर्खरीद करने और बड़ी मात्रा में नकदी पर बैठे हुए लाभांश का भुगतान करने के लिए कर रही हैं।

पिछले कुछ वर्षों में ऋण में काफी वृद्धि हुई है, लेकिन ऋण पर दरें अभी भी इतनी कम हैं कि शेयरों को लाभदायक बनाने के लिए आवश्यक बाधा दर न्यूनतम है। मैकडॉनल्ड्स जैसी कंपनियां, जो यह मानती हैं कि भविष्य में इसका स्टॉक बढ़ता जा रहा है, एक अच्छा निवेश होने के लिए सस्ते कर्ज के उपयोग के साथ शेयरों की खरीद देखें। दुर्भाग्य से, केवल समय बताएगा कि क्या यह एक अच्छी पूंजी निवेश रणनीति है। जब तक वे नहीं हैं, तब तक निवेश अच्छा है।