मोनोलिन बीमा कंपनी
एक मोनोलिन बीमा कंपनी क्या है?
एक मोनोलिन बीमा कंपनी एक बीमा कंपनी है जो ऋण जारीकर्ताओं को गारंटी प्रदान करती है, अक्सर क्रेडिट रैप के रूप में जो जारीकर्ता के ऋण को बढ़ाता है।
इन बीमा कंपनियों ने पहले नगरपालिका बांड मुद्दों के लिए रैप प्रदान करना शुरू किया, लेकिन अब अन्य प्रकार के बांडों के लिए ऋण वृद्धि प्रदान करते हैं, जैसे कि बंधक-समर्थित प्रतिभूतियां और संपार्श्विक ऋण दायित्वों ।
चाबी छीन लेना
- मोनोलिन बीमा कंपनी एक बीमा कंपनी है जो केवल एक विशिष्ट प्रकार के बीमा उत्पाद प्रदान करने पर केंद्रित है।
- मोनोलीन बीमा कंपनियां आमतौर पर बीमा कंपनियों से जुड़ी होती हैं जो बांड पर बीमा प्रदान करती हैं।
- बॉन्ड और अन्य ऋण प्रतिभूतियों पर बीमा क्रेडिट रैप के रूप में गारंटी द्वारा प्रदान किया जाता है।
- क्रेडिट रैप्स ऋण जारी करने की क्रेडिट रेटिंग में सुधार करते हैं या डाउनग्रेड को रोकते हैं।
- 2008 के वित्तीय संकट में मोनोलिन बीमा कंपनियां भारी रूप से शामिल थीं क्योंकि उन्होंने कई आवासीय बंधक में निवेश किया और निवेश किया जो अंततः डिफ़ॉल्ट हो गया।
एक मोनोलीन बीमा कंपनी को समझना
ऋण प्रतिभूतियों के जारीकर्ता अक्सर मोनोलीन बीमा कंपनियों के पास जाएंगे या तो अपने ऋण मुद्दों में से एक की रेटिंग को बढ़ावा दें या यह सुनिश्चित करें कि ऋण मुद्दा डाउनग्रेड न हो जाए । जिस तरह से एक बीमा कंपनी रेटिंग में वृद्धि या डाउनग्रेडिंग में रोकथाम प्रदान कर सकती है वह एक क्रेडिट रैप प्रदान करके है।
क्रेडिट रैप निवेशकों को आराम प्रदान करता है क्योंकि यह सुरक्षा के किसी भी नुकसान के लिए ऋण पर ब्याज या मूलधन के एक निश्चित हिस्से का भुगतान करने या एक पोर्टफोलियो में कुछ डिफ़ॉल्ट ऋण वापस खरीदने की सहमति देता है। यह मूल रूप से ऋण सुरक्षा पर बीमा है ।
ऋण मुद्दों की रेटिंग जो क्रेडिट रैप्स द्वारा संरक्षित होती है, अक्सर रैप प्रदाता की क्रेडिट रेटिंग को दर्शाती है । क्रेडिट रैप प्रदान करने के साथ, मोनोलीन बीमा कंपनियां ऐसे बॉन्ड भी प्रदान करती हैं जो भौतिक वस्तुओं के साथ लेनदेन करने में डिफ़ॉल्ट के खिलाफ सुरक्षा प्रदान करते हैं।
मोनोलीन की परिभाषा के साथ, मोनोलीन बीमा कंपनियां केवल एक प्रकार की सेवा प्रदान करती हैं। वे कई बीमा उत्पाद, जैसे कि ऑटो बीमा, गृह बीमा और बांड बीमा प्रदान करने के व्यवसाय में नहीं हैं। एक विशिष्ट प्रकार के बीमा उत्पाद पर ध्यान केंद्रित करने से बीमा बाजार के उस विशिष्ट क्षेत्र में विशेषज्ञता प्राप्त होती है।
जैसे, एक मोनोलीन बीमा कंपनी कोई भी बीमा कंपनी है जो एक प्रकार का बीमा उत्पाद प्रदान करने पर ध्यान केंद्रित करती है; हालांकि, इस शब्द का उपयोग अक्सर बीमा कंपनियों के साथ किया जाता है जो ऋण प्रतिभूतियों पर सुरक्षा प्रदान करते हैं।
मोनोलिन बीमा कंपनियाँ और 2008 वित्तीय संकट
मोनोलिन बीमा कंपनियां 2008 के वित्तीय संकट में गहराई से शामिल थीं, मुख्य रूप से कुछ व्यापारिक निर्णयों के कारण।
बीमा गतिविधियाँ और निवेश
मोनोलिन के बीमाकर्ताओं ने संपार्श्विक ऋण दायित्वों की गुणवत्ता बढ़ाने के लिए बांड बीमा लिखा, विशेष रूप से आवासीय बंधक के साथ समर्थित। साथ ही, इनमें से कुछ बीमाकर्ताओं ने क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप में समकक्षों के रूप में भाग लिया, एक स्वैप के खरीदार को भुगतान का आश्वासन बेचकर अगर एक संपार्श्विक ऋण दायित्व की क्रेडिट गुणवत्ता बिगड़ गई।
इसके अलावा, इन मोनोलीन बीमा कंपनियों ने नगर निगम के बांड या संरचित वित्त सुरक्षा जारीकर्ताओं को निवेश अनुबंधों की गारंटी बेची, जिसमें उन मामलों में जारीकर्ता को शुरू में सभी आय की आवश्यकता नहीं थी।
मोनोलिन बीमा कंपनियों ने नगरपालिका बांड और संरचित वित्त ऋण प्रतिभूतियों दोनों में निवेश किया। कुछ लोगों ने बांडों में भारी निवेश किया, जिनमें आवासीय बंधक द्वारा समर्थित संपार्श्विक ऋण दायित्वों को शामिल किया गया था।
इन निर्णयों में से प्रत्येक में, प्रतिकूल चयन और नैतिक खतरे ने इन बीमाकर्ताओं के लिए जोखिम को काफी बढ़ा दिया। इसके अलावा, मोनोलीन उद्योग के संचालन, पूंजी की पर्याप्तता और जोखिम की निगरानी के लिए नियम पर्याप्त नहीं थे।
जोखिम प्रभाव
मोनोलिन बीमाकर्ता 2008 की वित्तीय संकट तक रिश्तेदार गुमनामी में संचालित थे और इसके शुरुआती शिकार थे। नियामकों और निवेशकों ने बढ़े हुए जोखिम को कम करके आंका है जो मोनोलीन बीमाकर्ताओं ने सहसंबद्ध उत्पाद लाइनों में विस्तार करके लिया है। उन्होंने क्रेडिट रेटिंग पर उनकी निर्भरता के प्रभाव और सीमा को भी कम करके आंका।
2008 के वित्तीय संकट ने पूरे मोनोलीन बीमा उद्योग को विलुप्त होने के लिए दौड़ा दिया। उस समय नौ प्राथमिक मोनोलीन फ़र्म थे: MBIA, Ambac, FSA, FGIC, SCA (एक्स्ट्रा लार्ज कैपिटल एश्योरेंस के रूप में उद्धृत), एश्योर्ड गारंटी, रेडियन एसेट एश्योरेंस, ACA फाइनेंशियल गारंटी कॉरपोरेशन और CIFG।
अधिकांश कंपनियां कई यूरोपीय देशों में सहायक कंपनियों के साथ न्यूयॉर्क या विस्कॉन्सिन राज्यों से बाहर की और भाग रही थीं। इन कंपनियों की बैलेंस शीट पर रिपोर्ट किया गया एक-पांचवां कारोबार अंतरराष्ट्रीय था, और वित्तीय गारंटियों द्वारा गारंटीकृत प्रतिभूतियों को दुनिया भर के विभागों में रखा गया था।
वित्तीय संकट के दौरान और बाद में, सभी मोनोलीन बीमा कंपनियों ने अपनी क्रेडिट रेटिंग में गिरावट और अपनी बैलेंस शीट पर नकारात्मक वित्तीय प्रभाव देखा।