गिरवी रखने का अनुबंध

बंधक बॉन्ड क्या है?

एक बंधक बांड एक बंधक, या बंधक के एक पूल द्वारा सुरक्षित किया जाता है, जो आमतौर पर रियल एस्टेट होल्डिंग्स और वास्तविक संपत्ति द्वारा समर्थित होते हैं, जैसे उपकरण।

चाबी छीन लेना

• एक बंधक बॉन्ड रियल एस्टेट होल्डिंग्स या वास्तविक संपत्ति द्वारा समर्थित बॉन्ड है।
• एक डिफ़ॉल्ट स्थिति की स्थिति में, बंधक बॉन्डधारक डिफ़ॉल्ट के लिए क्षतिपूर्ति करने के लिए एक बांड के पीछे अंतर्निहित संपत्ति को बेच सकते हैं।
• बंधक बॉन्ड कॉरपोरेट बॉन्ड की तुलना में अधिक सुरक्षित होते हैं और इसलिए, आमतौर पर वापसी की दर कम होती है।

बंधक बांड को समझना

बंधक बांड निवेशक सुरक्षा प्रदान करते हैं क्योंकि मूल संपत्ति एक मूल्यवान संपत्ति द्वारा सुरक्षित है। डिफ़ॉल्ट की स्थिति में, लाभांश के डिफ़ॉल्ट और सुरक्षित भुगतान की भरपाई के लिए बंधक बॉन्डधारक अंतर्निहित संपत्ति को बेच सकते हैं। हालांकि, इस अंतर्निहित सुरक्षा के कारण, औसत बंधक बांड पारंपरिक कॉर्पोरेट बांडों की तुलना में कम रिटर्न देता है जो केवल निगम के वादे और भुगतान करने की क्षमता से समर्थित हैं।

जब कोई व्यक्ति एक घर खरीदता है और एक बंधक के साथ खरीद का वित्तपोषण करता है, तो ऋणदाता शायद ही बंधक के स्वामित्व को बरकरार रखता है। इसके बजाय, यह द्वितीयक बाजार पर बंधक को किसी अन्य इकाई, जैसे निवेश बैंक या सरकार द्वारा प्रायोजित उद्यम (GSE) को बेचता है । यह इकाई अन्य ऋणों के एक पूल के साथ बंधक को पैकेज देती है और बैकिंग के रूप में बंधक के साथ बांड जारी करती है।

जब घर के मालिक अपने बंधक का भुगतान करते हैं, तो उनके भुगतान का ब्याज हिस्सा इन बंधक बांडों पर उपज का भुगतान करने के लिए उपयोग किया जाता है। जब तक बंधक पूल में अधिकांश घर के मालिक अपने भुगतान के साथ रहते हैं, एक बंधक बांड एक सुरक्षित और विश्वसनीय आय-उत्पादक सुरक्षा है।

बंधक बांड के लाभ और नुकसान

बंधक बॉन्ड का एक नुकसान यह है कि उनकी पैदावार कॉर्पोरेट बॉन्ड की पैदावार से कम होती है क्योंकि बंधक के प्रतिभूतिकरण से ऐसे बॉन्ड सुरक्षित हो जाते हैं। एक फायदा यह होगा कि अगर एक गृहस्वामी बंधक पर चूक करता है, तो बॉन्डहोल्डर्स के पास गृहस्वामी की संपत्ति के मूल्य पर दावा होता है। संपत्ति को बांडधारकों को क्षतिपूर्ति करने के लिए उपयोग की जाने वाली आय के साथ परिसमापन किया जा सकता है। बंधक बॉन्ड का एक और लाभ यह है कि वे स्टॉक की तुलना में सुरक्षित निवेश हैं, उदाहरण के लिए।

इसके विपरीत, अगर कॉरपोरेट बॉन्ड में निवेशक कम नहीं होते हैं तो निगम भुगतान नहीं कर सकता है। नतीजतन, जब निगम बांड जारी करते हैं, तो उन्हें असुरक्षित ऋण का जोखिम उठाने के लिए निवेशकों को लुभाने के लिए उच्च पैदावार की पेशकश करनी चाहिए।

$ 2.1 ट्रिलियन

फेडरल रिजर्व द्वारा बंधक समर्थित प्रतिभूतियों में रखी गई राशि।

बंधक बांड के लिए विशेष विचार

सामान्य नियम का एक प्रमुख अपवाद है कि 2000 के दशक के वित्तीय संकट के दौरान बंधक बांड एक सुरक्षित निवेश का प्रतिनिधित्व करते हैं । इस अवधि तक अग्रणी, निवेशकों को एहसास हुआ कि वे उच्च उपज खरीद सकते हैं जो उप -क्रेडिट बंधक द्वारा समर्थित बॉन्ड खरीद रहे हैं – जो खरीदारों को खराब क्रेडिट या अपरिवर्तनीय आय के साथ पेशकश करते हैं – जबकि अभी भी संपार्श्विक ऋण में निवेश की सुरक्षा का आनंद ले रहे हैं।

दुर्भाग्य से, इनमें से अधिकांश सबप्राइम बंधक एक संकट पैदा करने के लिए चूक गए, जिसके दौरान कई बंधक बांडों ने निवेशकों को लाखों डॉलर खर्च किए।संकट के बाद से, इस तरह की प्रतिभूतियों पर जांच बढ़ गई है।फिर भी, फेड अभी भीबंधक बॉन्ड जैसे बंधक समर्थित प्रतिभूतियों (एमबीएस) कीएक बड़ी राशि रखता है।2021 में, फेड फेडरल रिजर्व बैंक ऑफ सेंट लुइस के अनुसार, एमबीएस में फेड ने $ 2.1 ट्रिलियन के आसपास का आयोजन किया।