नगरपालिका के बांड बनाम कर योग्य बांड और जमा के प्रमाण पत्र (सीडी)
यदि कोई मित्र पूछता है, “क्या कर-मुक्त नगरपालिका बांड कर योग्य बांड की तुलना में बेहतर निवेश हैं?” सही उत्तर किसी व्यक्ति की व्यक्तिगत परिस्थितियों के लिए विशिष्ट कारकों के मेजबान पर निर्भर करता है।
इनमें से सबसे महत्वपूर्ण आपके कर बिल के आकार से संबंधित है। यदि आप 35% इनकम टैक्स ब्रैकेट में बैठते हैं और अपेक्षाकृत उच्च आयकर दरों के साथ एक राज्य में रहते हैं, तो नगरपालिका बॉन्ड्स (मुनिस, शॉर्ट के लिए) में निवेश कर योग्य बॉन्ड की तुलना में बेहतर विकल्प होगा। वैकल्पिक रूप से, यदि आपकी आय 12% कर ब्रैकेट में है, तो आप नगरपालिका बॉन्ड के बारे में स्पष्ट कर सकते हैं।
चाबी छीन लेना
- सामान्य तौर पर, उच्च कर कोष्ठक में कर-मुक्त नगरपालिका बांड (मुनिस) अधिक आकर्षक होते हैं।
- नगरपालिका बांडों को कर योग्य बांडों से तुलना करने के लिए, आपको मुनि की कर-समतुल्य उपज निर्धारित करने की आवश्यकता है।
- हालांकि सीडी कम जोखिम में हैं, लेकिन नगर निगम के बांड ने उन्हें बेहतर प्रदर्शन के लिए प्रेरित किया है।
नगरपालिका और कर योग्य बांड की तुलना कैसे करें
जबकि आपके कर ब्रैकेट समग्र रूप से मुनियों पर विचार करते समय अंगूठे का नियम प्रदान कर सकते हैं, आपको व्यक्तिगत निवेश के अवसरों पर थोड़ा और बारीकी से विचार करने की आवश्यकता है। विशेष रूप से, आपको मुनि की वापसी की तुलना उसकी कर-समतुल्य उपज का निर्धारण करके एक तुलनीय कर योग्य बांड से करने की आवश्यकता है । “आफ्टर-टैक्स” उपज के रूप में भी जाना जाता है, कर-समतुल्य उपज यह निर्धारित करने के लिए आपके वर्तमान कर की दर को ध्यान में रखता है कि क्या नगर निगम के बॉन्ड में निवेश किसी दिए गए कर योग्य बॉन्ड में संबंधित निवेश के बराबर है।
सौभाग्य से, इसके लिए एक सूत्र है। यह है:
इस सूत्र को व्यवहार में लाते हुए, मान लें कि आप 6% उपज के साथ कर-मुक्त मुनि पर विचार कर रहे हैं, और आपका सीमांत कर ब्रैकेट 35% है। आप निम्नानुसार संख्याओं में प्लग करेंगे:
टीएकएक्स – ईक्यूयूआईवीएएलईएनटी वाईआईईएलडी=६()1 – ।३५)\पाठ {कर} \ _ \ _ पाठ {समतुल्य यील्ड} {= \ frac {6} {(1 \ \ – \ -35)}}।कर – समतुल्य उपज =(1) – ।35)
अब, मान लें कि आप 12% टैक्स ब्रैकेट में हैं। कर-समतुल्य उपज 6.8% (6 1 [1 -12]) होगी। इस स्थिति में, 6% उपज के साथ एक नगरपालिका बांड 7% या अधिक उपज वाले कर योग्य बांडों की तुलना में बेहतर निवेश अवसर पेश नहीं करेगा।
आम तौर पर, नगरपालिका बांडों की कर उपज उन लोगों के लिए कर योग्य बॉन्ड से अधिक होती है, जिनकी सीमांत कर दर 24% या अधिक होती है।
नगर निगम बांड बनाम कॉर्पोरेट बांड
बेशक, वापसी सब कुछ नहीं है।निवेशकों को डिफ़ॉल्ट के जोखिम पर भी विचार करना होगा।ऐतिहासिक रूप से, नगरपालिका बांडों ने कम डिफ़ॉल्ट दरों का अनुभव किया है।के अनुसार नगर प्रतिभूति rulemaking बोर्ड (MSRB), 10 साल की औसत संचयी डिफ़ॉल्ट निवेश ग्रेड नगरपालिका बांड के लिए 2016 तक दर कंपनियों के बांडों के लिए 1.74% की तुलना में केवल.18% थी।
नगर निगम बांड दो रूपों में आते हैं: सामान्य दायित्व (जीओ) बांड और राजस्व बांड ।दोनों ही कर-मुक्त हैं।हालांकि उत्तरार्द्ध कहीं अधिक सामान्य है, पूर्व अधिक सुरक्षित है।बॉन्ड बॉन्डधारक ब्याज का भुगतान करने के लिए करों (मुख्य रूप से संपत्ति करों) का उपयोग करते हैं और अंततः अपने मूलधन का भुगतान करते हैं।राजस्व बांड एक परियोजना द्वारा उत्पन्न राजस्व पर भरोसा करते हैं ताकि बांडधारकों को भुगतान किया जा सके, जिसका अर्थ है कि आंशिक रूप से प्रदर्शन आर्थिक परिस्थितियों पर निर्भर करता है, जिससे जोखिम भरा हो जाता है।
नगर निगम बांड बनाम सीडी
अब हमने देखा है कि कर योग्य बांड जैसे कॉर्पोरेट बॉन्ड के साथ मुनियों की तुलना कैसे की जाती है, आइए एक नज़र डालते हैं कि मुनिस डिपॉज़िट के प्रमाण पत्र (सीडी) के साथ तुलना कैसे करते हैं।हालांकि सीडी एक बेहतर विकल्प हो सकता है क्योंकि वे एफडीआईसी-बीमित हैं और इसलिए उनके पास वस्तुतः कोई जोखिम नहीं है, उनके पास डाउनसाइड हैं।एक नकारात्मक पक्ष यह है कि जब ब्याज दरें कम हो जाती हैं, तो सीडी मुद्रास्फीति को मात देने के लिए संघर्ष करती है।इसलिए, जब हम एक अपवित्र वातावरण की ओर बढ़ रहे हैं, तो नकदी पर बैठना एक अधिक व्यवहार्य विकल्प है, क्योंकि आपका डॉलर और आगे बढ़ेगा।बेशक, जब आप एक सीडी में बंद हो जाते हैं, तो आप प्रतीक्षा करते समय कुछ रुचि पैदा कर रहे हैं – जो एक अच्छी बात है।हालांकि,नगरपालिका बांडों ने ऐतिहासिक रूप से सीडी को एक बड़े अंतर से बदल दिया है।
$ 82.7 बिलियन
नगरनिगम डॉट कॉम5 के अनुसार, मुनी फंड में 2019 में निवेश की गई राशि, एक रिकॉर्ड-तोड़ने वाली उच्च राशि है
तल – रेखा
कर-मुक्त नगरपालिका बॉन्ड के लिए आपका एक्सपोज़र आपके टैक्स ब्रैकेट, निवेश लक्ष्यों और स्थान पर निर्भर होना चाहिए।यदि आप उच्च-आयकर वाले राज्य में रहते हैं, तो स्थानीय रूप से जारी मुनि ट्रिपल-टैक्स से मुक्त होंगे – यानी न केवल संघीय करों से, बल्कि राज्य और शहर / काउंटी करों से भी मुक्त होंगे। आदर्श रूप से, नगरपालिका बांड एक अच्छी तरह से विविध पोर्टफोलियो का हिस्सा होना चाहिए, जिसमें घरेलू और अंतरराष्ट्रीय स्टॉक, रियल एस्टेट होल्डिंग्स, म्यूचुअल फंड और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF), और यहां तक कि अमेरिकी सरकार के बॉन्ड जैसे अन्य डेट इंस्ट्रूमेंट्स भी शामिल हो सकते हैं।, ट्रेजरी मुद्रास्फीति-संरक्षित प्रतिभूतियां (TIPS), और कॉर्पोरेट बॉन्ड।