मायरोन स्कोल्स
माय्रॉन स्कोल्स कौन है?
Myron Scholes एक कनाडाई-अमेरिकी अर्थशास्त्री, प्रोफेसर और अर्थशास्त्र में नोबेल पुरस्कार विजेता हैं। स्कोल्स ब्लैक-स्कोल्स मॉडल के सह-प्रवर्तक हैं, एक गणितीय मॉडल जिसका उपयोग मूल्य विकल्पों के लिए किया जाता है। वह दीर्घकालिक पूंजी प्रबंधन (LTCM) के पतन में एक प्रमुख खिलाड़ी थे, जो इतिहास में सबसे बड़ी हेज फंड आपदाओं में से एक है। स्कोल्स कई संगठनों के लिए बोर्ड के सदस्य के रूप में भी काम करते हैं और स्टैनफोर्ड में प्रोफेसर एमेरिटस हैं।
चाबी छीन लेना
- Myron Scholes एक कनाडाई-अमेरिकी अर्थशास्त्री और प्रोफेसर हैं।
- ब्लैक-स्कोल्स मॉडल के लिए स्कोल्स ने रॉबर्ट मेर्टन के साथ अर्थशास्त्र में नोबेल पुरस्कार जीता, जो कि अनुबंध के विकल्प हैं।
- वह लॉन्ग टर्म कैपिटल मैनेजमेंट में शामिल हो गए, एक हेज फंड जो कि लीवरेज का इस्तेमाल करता था और सॉवरेन बॉन्ड पर दांव लगाता था लेकिन पूरी तरह से लिक्विड होने से पहले ही खत्म हो गया।
माइरोन स्कोल्स को समझना
Myron Scholes का जन्म जुलाई 1941 में Timmins, Ontario, Canada में हुआ था। उन्होंने हैमिल्टन, कनाडा में मैकमास्टर विश्वविद्यालय में अर्थशास्त्र का अध्ययन किया और शिकागो विश्वविद्यालय से स्नातक की उपाधि, MBA और अपनी डॉक्टरेट की उपाधि प्राप्त की।
जॉन्स हेंडरसन पर स्कोल्स मुख्य निवेश रणनीतिकार हैं, जहां वह कंपनी केमें स्टैमोस कैपिटल पार्टनर्स के आर्थिक सलाहकारों के बोर्ड के अध्यक्षऔर फ्रैंक ई। बक प्रोफेसर, एमेरिटसके अध्यक्ष भी हैं।१
स्कोल्स
ब्लैक-स्कोल्स मॉडल के लिए आपको पांच महत्वपूर्ण चर चाहिए, जिसमें विकल्प की स्ट्राइक प्राइस, स्टॉक की कीमत, विकल्प समाप्त होने तक शेष समय, जोखिम-मुक्त दर और अस्थिरता शामिल हैं।
1990 में, हेड्स जॉन मेरिवर्थ ने फर्म की विश्वसनीयता देने के लिए स्कोल्स और मर्टन की भर्ती की।
विशेष ध्यान
LTCM 1994 में जॉन मेरिथर द्वारा स्थापित एक हेज फंड था। फर्मको अपने पहले तीन वर्षों में 40% से अधिक केवार्षिक रिटर्न काएहसास हुआ, जिससे यूरोपीय मुद्रा प्रणाली के भीतरयूरोपीय ब्याज दरों के अभिसरण पर बड़े दांव लगाए गए।1997 तक, LTCM, Scholes ‘और Merton के नोबेल पुरस्कारों की प्रतिष्ठा को भुना रहा था। लेकिन के पागल मात्रा के LTCM के उपयोग का लाभ उठाने उपयोग करना ऋण और सुरक्षा की कीमतों में प्रतिकूल आंदोलनों, 1998 में अपनी शानदार और अचानक पतन हो गया, एशियाई और रूसी वित्तीय संकट निम्नलिखित के लिए अनुमति डेरिवेटिव-बिना।।
जब बाजार मेंको $ 4.6 बिलियन का नुकसान हुआ और 2000 की शुरुआत में इसका परिसमापन हो गया। यह जोखिम (वीआरआर)के मूल्य की सीमाओं पर एकवित्तीयसबक था, और वित्तीय मॉडल में अंध विश्वास रखने की मूर्खता थी।LTCM के VaR मॉडल के अनुसार, अगस्त 1998 में खो गया 1.7 बिलियन डॉलर केवल हर 6.4 ट्रिलियन वर्षों में घटित होना चाहिए था।।