ऑपरेटिंग कैश फ्लो अनुपात

ऑपरेटिंग कैश फ्लो अनुपात क्या है?

ऑपरेटिंग कैश फ्लो अनुपात इस बात का एक माप है कि किसी कंपनी के संचालन से उत्पन्न नकदी प्रवाह द्वारा आसानी से वर्तमान देनदारियों को कैसे कवर किया जाता है। यह अनुपात अल्पावधि में किसी कंपनी की तरलता का अनुमान लगाने में मदद कर सकता है ।

शुद्ध आय के विपरीत नकदी प्रवाह का उपयोग करना एक क्लीनर या अधिक सटीक उपाय माना जाता है क्योंकि कमाई को अधिक आसानी से हेरफेर किया जाता है।

चाबी छीन लेना

• ऑपरेटिंग कैश फ्लो अनुपात इंगित करता है कि क्या किसी कंपनी के सामान्य ऑपरेशन उसके निकट अवधि के दायित्वों को कवर करने के लिए पर्याप्त हैं।
• एक उच्च अनुपात का मतलब है कि एक कंपनी ने उस अवधि में अधिक नकदी उत्पन्न की है, जो वर्तमान देनदारियों का भुगतान करने के लिए तुरंत आवश्यक थी।
• संचालन से नकद प्रवाह (सीएफओ) शुद्ध आय से अधिक पसंद किया जाता है क्योंकि लेखांकन चाल के माध्यम से परिणामों में हेरफेर करने के लिए कम जगह है।

ऑपरेटिंग कैश फ़्लो अनुपात के लिए सूत्र

ऑपरेटिंग कैश फ्लो अनुपात की गणना वर्तमान देनदारियों द्वारा ऑपरेटिंग कैश फ्लो को विभाजित करके की जाती है । ऑपरेटिंग कैश फ्लो किसी कंपनी के सामान्य व्यवसाय संचालन द्वारा उत्पन्न नकदी है। 

ऑपरेटिंग कैश फ्लो अनुपात घटक

एक कंपनी राजस्व उत्पन्न करती है – और बेची गई वस्तुओं की लागत (COGS) और अन्य संबंधित परिचालन व्यय, जैसे कि वकील शुल्क और उपयोगिताओं, उन राजस्व से घटाती है । परिचालन से नकदी प्रवाह शुद्ध आय के बराबर नकद है। परिचालन खर्चों में कटौती के बाद और नए निवेश या वित्तपोषण गतिविधियों की शुरुआत से पहले यह नकदी प्रवाह है।

निवेशक शुद्ध आय पर परिचालन से नकदी प्रवाह की समीक्षा करना पसंद करते हैं क्योंकि परिणामों में हेरफेर करने के लिए कम जगह है। हालांकि, एक साथ, संचालन और शुद्ध आय से नकदी प्रवाह एक फर्म की कमाई की गुणवत्ता का एक अच्छा संकेत प्रदान कर सकता है । 

वर्तमान देनदारियां सभी देयताएं हैं जो एक वित्तीय वर्ष (वित्त वर्ष) या परिचालन चक्र के भीतर हैं, जो भी लंबी हो। वे बैलेंस शीट पर पाए जाते हैं और आमतौर पर एक वर्ष के भीतर देयता के रूप में माना जाता है।

ऑपरेटिंग कैश फ्लो अनुपात को समझना

ऑपरेटिंग कैश फ्लो अनुपात उस समय की संख्या का एक उपाय है जो एक कंपनी उसी अवधि के भीतर उत्पन्न नकदी के साथ वर्तमान ऋणों का भुगतान कर सकती है। एक से अधिक संख्या, एक से अधिक इंगित करता है कि एक कंपनी ने अपनी वर्तमान देनदारियों का भुगतान करने के लिए आवश्यक अवधि से अधिक नकदी उत्पन्न की है।

एक से कम का ऑपरेटिंग कैश फ्लो अनुपात विपरीत इंगित करता है- फर्म ने अपनी वर्तमान देनदारियों को कवर करने के लिए पर्याप्त नकदी उत्पन्न नहीं की है। निवेशकों और विश्लेषकों के लिए, कम अनुपात का मतलब यह हो सकता है कि फर्म को अधिक पूंजी की आवश्यकता है।

हालांकि, कई व्याख्याएं हो सकती हैं, जो सभी खराब वित्तीय स्वास्थ्य की ओर इशारा नहीं करती हैं। उदाहरण के लिए, एक फर्म ऐसी परियोजना को शुरू कर सकती है जो अस्थायी रूप से नकदी प्रवाह से समझौता करती है लेकिन भविष्य में पर्याप्त पुरस्कार प्रदान करती है।

ऑपरेटिंग कैश फ़्लो अनुपात बनाम वर्तमान अनुपात

परिचालन नकदी प्रवाह अनुपात और वर्तमान अनुपात दोनों ही कंपनी के अल्पकालिक ऋण और दायित्वों का भुगतान करने की क्षमता को मापते हैं।

परिचालन नकदी प्रवाह अनुपात मानता है कि परिचालन से नकदी प्रवाह का उपयोग उन वर्तमान दायित्वों (यानी, वर्तमान देनदारियों) का भुगतान करने के लिए किया जाएगा। वर्तमान अनुपात, मान लें कि वर्तमान संपत्ति का उपयोग किया जाएगा।

ऑपरेटिंग कैश फ़्लो अनुपात का उदाहरण

रिटेल स्पेस, वॉलमार्ट और टारगेट में दो दिग्गजों पर विचार करें। 27 फरवरी, 2019 तक, दोनों के पास क्रमशः $ 77.5 बिलियन और $ 17.6 बिलियन की वर्तमान देनदारियाँ थीं। ओवर पीछे चल 12 महीने, वालमार्ट, परिचालन नकदी प्रवाह में 27.8 अरब $ उत्पन्न था लक्ष्य $ 6 बिलियन उत्पन्न करते हैं।

वॉलमार्ट के लिए ऑपरेटिंग कैश फ्लो अनुपात 0.36 है, या $ 27.8 बिलियन $ 77.5 बिलियन से विभाजित है। लक्ष्य का परिचालन नकदी प्रवाह अनुपात 0.34, या $ 6 बिलियन से $ 17.6 बिलियन से विभाजित होता है। दोनों में समान अनुपात था, जिसका अर्थ है कि उनकी समान तरलता थी। गहराई से खोदने पर, हम पाते हैं कि दोनों ने समान वर्तमान अनुपातों को भी साझा किया, आगे यह सत्यापित करते हुए कि उनके पास वास्तव में समान तरलता प्रोफ़ाइल थी।

ऑपरेटिंग कैश फ्लो अनुपात का उपयोग करने की सीमाएं

हालांकि शुद्ध आय के रूप में प्रचलित नहीं है, कंपनियां परिचालन नकदी प्रवाह अनुपात में हेरफेर कर सकती हैं। कुछ कंपनियां राजस्व से मूल्यह्रास खर्च घटा देती हैं, हालांकि यह नकदी के वास्तविक बहिर्वाह का प्रतिनिधित्व नहीं करता है।

मूल्यह्रास व्यय एक लेखांकन सम्मेलन है जो समय के साथ परिसंपत्तियों के मूल्य को लिखने के लिए है। नतीजतन, कंपनियों को परिचालन से नकदी प्रवाह में नकदी के लिए मूल्यह्रास वापस जोड़ना चाहिए।