जोड़े व्यापार
एक जोड़ी व्यापार क्या है?
एक जोड़ी व्यापार एक व्यापारिक रणनीति है जिसमें एक उच्च सहसंबंध के साथ दो शेयरों में एक छोटी स्थिति के साथ एक लंबी स्थिति का मिलान करना शामिल है ।
पेयरिंग ट्रेड को समझना
पेयर ट्रेडिंग को पहली बार 1980 के दशक के मध्य में तकनीकी विश्लेषक शोधकर्ताओं के एक समूह द्वारा पेश किया गया था, जो कि बहुराष्ट्रीय निवेश बैंक और वित्तीय सेवा कंपनी मॉर्गन स्टेनली द्वारा नियोजित थे। जोड़े व्यापार रणनीति सांख्यिकीय और तकनीकी विश्लेषण का उपयोग संभावित बाजार-तटस्थ मुनाफे की तलाश करने के लिए करते हैं।
चाबी छीन लेना
- एक जोड़ी व्यापार एक व्यापारिक रणनीति है जिसमें एक उच्च सहसंबंध के साथ दो शेयरों में एक छोटी स्थिति के साथ एक लंबी स्थिति का मिलान करना शामिल है।
- पेयर ट्रेडिंग को पहली बार 1980 के दशक के मध्य में तकनीकी विश्लेषक शोधकर्ताओं के एक समूह द्वारा पेश किया गया था।
- एक जोड़ी व्यापार रणनीति दो प्रतिभूतियों के ऐतिहासिक सहसंबंध पर आधारित है; एक जोड़ी व्यापार में प्रतिभूतियों में एक उच्च सकारात्मक सहसंबंध होना चाहिए, जो कि रणनीति के मुनाफे के पीछे प्राथमिक चालक है।
बाजार-तटस्थ रणनीति एक जोड़ी व्यापार लेनदेन का एक प्रमुख पहलू है। बाजार-तटस्थ रणनीति में सकारात्मक सहसंबंध के साथ दो अलग-अलग प्रतिभूतियों में लंबी और छोटी स्थिति शामिल होती है । दो ऑफसेट स्थिति एक हेजिंग रणनीति का आधार बनती है जो सकारात्मक या नकारात्मक प्रवृत्ति से लाभ उठाना चाहती है।
एक जोड़ी व्यापार रणनीति दो प्रतिभूतियों के ऐतिहासिक सहसंबंध पर आधारित है। एक जोड़ी व्यापार में प्रतिभूतियों में एक उच्च सकारात्मक सहसंबंध होना चाहिए, जो रणनीति के मुनाफे के पीछे प्राथमिक चालक है। जब एक व्यापारी एक सहसंबंध विसंगति की पहचान करता है, तो एक जोड़ी व्यापार रणनीति सबसे अच्छी तरह से तैनात की जाती है। ऐतिहासिक धारणा पर भरोसा करते हुए कि दोनों प्रतिभूतियां एक निर्दिष्ट सहसंबंध को बनाए रखेंगी, इस सहसंबंध के बिगड़ने पर जोड़े के व्यापार को तैनात किया जा सकता है।
जब व्यापार से जोड़े अंततः विचलित हो जाते हैं – जब तक कि एक निवेशक एक जोड़ी व्यापार रणनीति का उपयोग कर रहा है – वे अंडरपरफॉर्मिंग सिक्योरिटी में लंबी स्थिति से मेल खाते हुए डॉलर की तलाश करेंगे और शॉर्ट आउटपरफॉर्मिंग सिक्योरिटी को बेचेंगे। यदि प्रतिभूतियां अपने ऐतिहासिक सहसंबंध में लौटती हैं, तो कीमतों के अभिसरण से एक लाभ होता है।
जोड़े व्यापार के लाभ और नुकसान
जब एक जोड़ी व्यापार उम्मीद के मुताबिक प्रदर्शन करता है, तो निवेशक को मुनाफा होता है; निवेशक इस प्रक्रिया में होने वाले संभावित नुकसान को कम करने में सक्षम है। मुनाफे उत्पन्न कर रहे हैं जब से खराब प्रदर्शन कर सुरक्षा मूल्य, और आ से बेहतर प्रदर्शन करने सुरक्षा की कीमत deflates। शुद्ध लाभ दो पदों से प्राप्त कुल है।
जोड़े के व्यापार के लिए कई सीमाएँ हैं। एक यह है कि जोड़े का व्यापार दो प्रतिभूतियों के बीच उच्च सांख्यिकीय संबंध पर निर्भर करता है। अधिकांश जोड़े ट्रेडों को 0.80 के सहसंबंध की आवश्यकता होगी, जिसे पहचानना चुनौतीपूर्ण हो सकता है। दूसरा, जबकि ऐतिहासिक रुझान सटीक हो सकते हैं, अतीत की कीमतें हमेशा भविष्य के रुझानों का संकेत नहीं होती हैं। केवल 0.80 के सहसंबंध की आवश्यकता भी अपेक्षित परिणाम की संभावना को कम कर सकती है।
जोड़े व्यापार का उदाहरण
जोड़े की व्यापार रणनीति के संभावित लाभ को समझने के लिए, स्टॉक ए और स्टॉक बी पर विचार करें, जिसमें 0.95 का उच्च संबंध है। दोनों स्टॉक 0.50 के सहसंबंध के साथ, अल्पावधि में अपने ऐतिहासिक रुझान वाले सहसंबंध से विचलित होते हैं।
डॉलर लेने के लिए मध्यस्थ व्यापारी ने स्टॉक ए पर अंडरपरफॉर्मिंग पर लंबी स्थिति और स्टॉक बी पर आउटपरफॉर्मिंग पर एक छोटी स्थिति का मिलान किया। स्टॉक परिवर्तित हो जाते हैं और समय के साथ उनके 0.95 सहसंबंध पर लौट आते हैं। व्यापारी एक लंबी स्थिति से लाभान्वित हुआ और उसने छोटी स्थिति को बंद कर दिया ।