मूल्य-वृद्धि प्रवाह
मूल्य-विकास प्रवाह क्या है?
मूल्य-वृद्धि प्रवाह एक वित्तीय अनुपात है जो उन कंपनियों की पहचान करता है जो अनुसंधान और विकास (आर एंड डी) में भारी निवेश करते हुए ठोस कमाई कर रहे हैं । एक उच्च मूल्य-विकास प्रवाह उपाय इंगित करता है कि एक कंपनी नवाचार और आविष्कार से लाभ प्राप्त करने में सक्षम है।
चाबी छीन लेना
- मूल्य-वृद्धि प्रवाह प्रति शेयर आय (ईपीएस) और आरएंडडी व्यय प्रति शेयर मूल्य प्रति शेयर की आय को विभाजित करता है।
- मूल्य-वृद्धि प्रवाह वर्तमान और भविष्य की कमाई की शक्ति को मापने का एक लोकप्रिय तरीका है क्योंकि यह इंगित करता है कि कौन सी कंपनियां सफलतापूर्वक मुनाफे में अनुसंधान और विकास का लाभ उठा सकती हैं।
- कम अनुपात का मतलब यह हो सकता है कि एक फर्म या तो आरएंडडी पर ज्यादा खर्च नहीं कर रही है, या यदि ऐसा है, तो शेयर की कीमत इस तरह के व्यय से भविष्य के लाभ को प्रतिबिंबित नहीं करती है।
मूल्य-वृद्धि प्रवाह के लिए सूत्र
इसे निम्न सूत्र का उपयोग करके मापा जाता है:
मूल्य-विकास प्रवाह को समझना
मूल्य-वृद्धि प्रवाह प्रति शेयर मौजूदा मूल्य के सापेक्ष आय शक्ति और संभावित वृद्धि की अभिव्यक्ति है । जैसा कि ऊपर दिखाया गया है, अनुपात प्रति शेयर आय (ईपीएस) से अधिक आरएंडडी खर्च प्रति शेयर आय द्वारा विभाजित करता है।
विश्लेषक कंपनी की पूंजी आवंटन संरचना में एक खिड़की के लिए मीट्रिक को देखते हैं। उदाहरण के लिए, प्रबंधन वर्तमान लाभ केंद्रों की तुलना में नए उत्पादों और सेवाओं को विकसित करने पर अधिक खर्च कर सकता है। विचार यह है कि कम आय को अधिक आरएंडडी खर्च और इसके विपरीत के साथ मुआवजा दिया जा सकता है। यदि कोई कंपनी आज खर्च करने और भविष्य की उपेक्षा करने का फैसला करती है, तो प्रति शेयर वर्तमान आय आर एंड डी खर्च से अधिक हो सकती है। दोनों मामलों में अनुपात का एक उच्च पढ़ने का अर्थ है, प्रति शेयर या आर एंड डी खर्च पर ठोस कमाई। इस तरह, निवेशक अब और भविष्य में संभावित आय वृद्धि का मूल्यांकन कर सकते हैं।
मूल्य-वृद्धि और अनुसंधान एवं विकास क्षमताएँ
लेकिन मूल्य-वृद्धि प्रवाह यह नहीं बता रहा है कि प्रबंधन कितनी प्रभावी रूप से पूंजी आवंटित करता है । उदाहरण के लिए, एक बड़ा R & D बिल इस बात की गारंटी नहीं देता है कि नए उत्पाद लॉन्च या बाजार कार्यान्वयन भविष्य के तिमाहियों में लाभ उत्पन्न करेंगे। इस बीच, मजबूत आय वृद्धि भविष्य की संभावनाओं या विकास के अवसरों में निवेशकों को अंतर्दृष्टि देने में विफल रहती है। एक इष्टतम अनुपात वह है जो पूरी तरह से एक मीट्रिक को झुकाव के बिना कमाई और अनुसंधान और विकास के बीच एक संतुलन बनाता है।
इस मामले में कि मूल्य-वृद्धि प्रवाह कम रीडिंग दर्ज करता है, यह निवेशकों को बताता है कि शेयर की कीमत बुनियादी बातों से परे अच्छी तरह से भटक गई है। संक्षेप में, बाजार की गतिविधि वर्तमान आय वृद्धि के अलावा या संभावित नवाचार से कुछ और द्वारा संचालित की जा रही है। यह राजनीतिक, आर्थिक या कुछ पूरी तरह से असंबंधित ड्राइविंग डे टू डे मूवमेंट हो सकता है। उस स्थिति में, निवेशक समाचार चक्र, आर्थिक डेटा, या अन्य वित्तीय मैट्रिक्स जैसे मूल्य-से-बिक्री और मूल्य-टू-बुक की निगरानी करने में बुद्धिमान होंगे।