क्यों निवेशकों को प्रॉक्सी स्टेटमेंट देखना चाहिए

जब किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य के बारे में जानकारी मांगी जाती है, तो सबसे पहले निवेशक अक्सर 10-के या 10-क्यू को देखते हैं । लेकिन छद्म कथन का खुलासा हो सकता है, जैसा कि व्यावसायिक संबंधों, कॉर्पोरेट अधिकारियों की पृष्ठभूमि और मुआवजे में होता है। विशिष्ट प्रॉक्सी स्टेटमेंट निवेशकों को मूल्य के कई विषयों को संबोधित करता है। नीचे कुछ जानकारी दी गई है, जिससे आप इस महत्वपूर्ण दस्तावेज को देख सकते हैं।

चाबी छीन लेना

• प्रॉक्सी स्टेटमेंट प्रबंधन, उनके अनुभव और योग्यता के बारे में विवरण प्रदान करता है।
• दस्तावेज़ भी उनके मुआवजे के बारे में महत्वपूर्ण जानकारी प्रदान करता है, और क्या उनकी मुआवजा संरचना शेयरधारक हितों के साथ गठबंधन की जाती है।
• प्रॉक्सी स्टेटमेंट संबंधित पार्टी के लेनदेन जैसे हितों के संभावित संघर्षों को प्रकट कर सकता है जो कंपनी के लिए फायदेमंद नहीं हो सकते हैं।
• दूसरी बात यह है कि कंपनी के ऋण वरिष्ठ अधिकारियों के लिए उन्नत हैं। ये ऋण पूंजी की कंपनी को वंचित कर सकते हैं, अक्सर उदार शर्तों पर बनाए जाते हैं, और कभी-कभी माफ कर दिए जाते हैं, बिल के साथ शेयरधारकों को फूटना।

प्रबंधन का प्रोफाइल

प्रॉक्सी कंपनी के मुख्य कार्यकारी अधिकारी, अध्यक्ष और निदेशक मंडल के बारे में विस्तृत जानकारी प्रदान करता है । यह मूल्यवान है, क्योंकि यह निवेशकों को अधिकारियों की क्षमताओं और अनुभव के बारे में जानकारी देता है।

क्या पहले अधिकारियों ने उद्योग में काम किया है? क्या उन्होंने कॉरपोरेट सीढ़ी को विशिष्ट शैली में आगे बढ़ाया, या क्या उन्हें किसी अन्य उद्योग से प्रत्यारोपित किया गया था? क्या वे अन्य कंपनियों में बोर्डों पर बैठते हैं? क्या उनके पास ब्याज के किसी भी संभावित संघर्ष हैं? क्या उनके कर्तव्य बहुत पतले हैं? ये महत्वपूर्ण सवाल हैं जो प्रॉक्सी अक्सर जवाब दे सकते हैं।

अंदरूनी सूत्र स्वामित्व और कार्यकारी मुआवजा 

प्रॉक्सी स्टेटमेंट आपको बता सकता है कि कोई कंपनी शेयरधारकों के लाभ के लिए चलाई जा रही है, या अंदरूनी सूत्रों के लाभ के लिए। एक खंड कार्यकारी मुआवजे का विस्तार करेगा और निदेशक मंडल के सदस्यों को कितना भुगतान किया जाएगा ।

इसके अलावा, उनके विकल्प पदों को देखें। क्या बोर्ड और प्रबंधन के शेयरों को देखने में निहित स्वार्थ है? या वे केवल एक मोटी तनख्वाह इकट्ठा कर रहे हैं?

आदर्श रूप से, आप प्रबंधन के वेतन के एक बड़े प्रतिशत को आउट-ऑफ-द-मनी कॉल विकल्पों में से देखना चाहते हैं, जिसका अर्थ है कि विकल्प वर्तमान में बेकार हैं, लेकिन एक बंडल के लायक हो सकता है यदि शेयर की कीमत भौतिक रूप से अधिक हो। सीधे शब्दों में कहें, विकल्प-आधारित स्टॉक क्षतिपूर्ति प्रबंधन को शेयरधारक मूल्य को बढ़ाने और शेयर की कीमत को अधिक करने के तरीके खोजने के लिए एक प्रोत्साहन देता है।

वरिष्ठ स्तर के ऋण

कभी-कभी व्यवसाय के दौरान, कंपनियां अपने वरिष्ठ-स्तर के अधिकारियों के साथ प्रेमपूर्ण व्यवहार करेंगी । ये ऋण कभी-कभी हजारों या लाखों डॉलर में भी होते हैं। यह कई कारणों से औसत शेयरधारक के लिए बुरा है।

पहले, कंपनी को बैंक के रूप में कार्य नहीं करना चाहिए। इसकी पूंजी, यदि यह सामान्य शेयरधारक की तलाश में थी, तो आदर्श रूप से व्यापार से संबंधित विकास को बनाए रखना चाहिए, या लाभांश के रूप में शेयरधारकों को वापस भुगतान किया जाना चाहिए ।

एक दूसरा मुद्दा यह है कि इन ऋणों पर ली जाने वाली ब्याज दर अक्सर व्यापक ऋण बाजार में दी जाने वाली पेशकश से नीचे होती है। यह समस्याग्रस्त है, क्योंकि इसका मतलब है कि कंपनी को ऋण बनाने के लिए अपर्याप्त मुआवजा दिया जा रहा है। एक तीसरी समस्या – और शायद सबसे चिंताजनक – यह है कि कई बार कंपनियां इन ऋणों को पूरी तरह से माफ कर देंगी, खासकर अगर कर्मचारी निकाल दिया जाता है या सेवानिवृत्त हो जाता है, तो शेयरधारकों को बिल को छोड़ना होगा।

ऑडिटर्स में बदलाव

कभी-कभी कोई कंपनी ऑडिटिंग कंपनियों को बंद कर देगी । प्रॉक्सी परिवर्तन के पीछे तर्क को रेखांकित करेगा और निवेशक को कुछ अंतर्दृष्टि देगा कि क्या यह एक वैध स्विच था या लेखांकन प्रथाओं पर असहमति के कारण।

व्यवसाय का समग्र स्वास्थ्य

एक वार्षिक या त्रैमासिक फाइलिंग के समान, एक प्रॉक्सी स्टेटमेंट में, प्रबंधन आमतौर पर व्यवसाय के समग्र स्वास्थ्य के बारे में एक सामान्य चर्चा भी शामिल करेगा। दिलचस्प अंतर्दृष्टि अक्सर बैकलॉग, सकल मार्जिन प्रवृत्तियों, बैलेंस शीट के अवसरों, या अन्य चिंताओं पर जानकारी से चमकाया जा सकता है ।

विस्तृत व्यापार योजनाएँ

प्रॉक्सी व्यावसायिक योजनाओं या उन मुद्दों को विस्तार से बताएगी जिन पर बोर्ड मतदान कर सकता है। यह जानकारी, जबकि कभी-कभी 10-के में निहित होती है, अक्सर बहुत अधिक संक्षिप्त होती है और प्रॉक्सी स्टेटमेंट में पढ़ने में आसान होती है।

इस मूल्यवान जानकारी का विश्लेषण निवेशक को यह निर्धारित करने के लिए करना चाहिए कि क्या कंपनी सड़क के नीचे किसी भी संभावित चुनौती का सामना कर रही है, या यदि कोई अवसर है जिसे प्रबंधन ने सम्मेलन कॉल पर, या प्रबंधन चर्चा और 10 के विश्लेषण अनुभाग में उल्लिखित नहीं किया है। के या 10-क्यू।

संबंधित पार्टी लेनदेन

प्रॉक्सी में, एक खंड भी होगा जो संबंधित पार्टी लेनदेन का खुलासा करता है । ब्याज या जाने-माने सौदों के संभावित संघर्षों को देखें जो प्रबंधन ने खुद के लिए निर्धारित किए हैं।

उदाहरण के लिए, क्या कंपनी मुख्य कार्यकारी द्वारा स्वामित्व वाली किसी अन्य कंपनी से अपने उत्पादों के लिए एक महत्वपूर्ण कच्चा माल प्राप्त कर रही है? यदि हां, तो शायद कंपनी को इससे अधिक भुगतान करना पड़ सकता है। ब्याज की बहुत सी उलझनें निश्चित रूप से एक शेयरधारक के रूप में आपकी रुचि को कम करती हैं और आपको कंपनी के निवेश गुणों से सावधान करती हैं।

मुकदमेबाजी जोखिम

कंपनी अन्य वित्तीय वक्तव्यों के फुटनोट में मुकदमेबाजी जोखिम का वर्णन कर सकती है । प्रॉक्सी अक्सर कुछ मुकदमों के संभावित परिणामों पर टिप्पणी करेगा, या संभावना है कि प्रबंधन सूट के संभावित नुकसान के भुगतान के लिए रिजर्व के रूप में एक तरफ पैसा लगा सकता है।

तल – रेखा

प्रॉक्सी स्टेटमेंट शायद सबसे अनदेखी रूप है जिसे सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) के पास दायर किया गया है । हालांकि, यह उत्सुक और मेहनती निवेशक को सूचित और प्रबुद्ध कर सकता है।