वायदा उद्धरण के लिए एक त्वरित गाइड
वायदा बाजार एक लंबा इतिहास दिनांकों पूर्व औद्योगिक जापान में चावल व्यापारियों को वापस करता है। Dojima चावल एक्सचेंज 1697 में उस देश में स्थापित किया गया था ताकि लोगों को चावल के वायदा व्यापार कर सकता है। कमोडिटी फ्यूचर्स इंग्लैंड चले गए, जहां लंदन मेटल एक्सचेंज औपचारिक रूप से 1877 में बनाया गया था। सबसे पुराने कमोडिटी एक्सचेंजों में से एक उत्तरी अमेरिका में होता है, हालांकि।वह शिकागो बोर्ड ऑफ ट्रेड (CBOT) है, जिसकी स्थापना 1848 में हुई थी।
इन मील के पत्थर के बाद से, वायदा कारोबार निवेश और व्यापार उद्योग का एक महत्वपूर्ण हिस्सा बन गया है। यह उन लोगों को अनुमति देता है जो मूल्य में उतार-चढ़ाव के खिलाफ अपने दांव को हेज करने के लिए भाग लेते हैं, और जब मूल्य पूर्वानुमान की बात आती है तो यह भी मदद करता है। और उपभोक्ताओं और निर्माताओं जैसे प्रमुख खिलाड़ियों को एक साथ लाकर, एक वैश्विक बाजार के निर्माण में वायदा व्यापार एड्स। लेकिन वास्तव में वायदा क्या है, और आप उनके लिए मूल्य उद्धरण कैसे पढ़ते हैं? वायदा उद्धरणों को समझने के बारे में हमारी त्वरित मार्गदर्शिका देखें।
चाबी छीन लेना
- फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स को दो पक्षों के बीच कारोबार किया जाता है, जहां खरीदार विक्रेता से उत्पाद की एक विशिष्ट राशि को भविष्य की तारीख में सहमत मूल्य पर खरीदने के लिए सहमत होता है।
- वायदा उद्धरण की कुछ विशेषताओं में खुली कीमत, उच्च और निम्न, समापन मूल्य, ट्रेडिंग वॉल्यूम और टिकर शामिल हैं।
- अनुबंध कोड उत्पाद, महीने, और अनुबंध के वर्ष की पहचान करते हैं।
भविष्य क्या है?
एक भविष्य, जिसे भविष्य का अनुबंध भी कहा जाता है, दो पक्षों के बीच एक वित्तीय अनुबंध है – एक खरीदार और विक्रेता। खरीदार विक्रेता से उत्पाद की एक विशिष्ट मात्रा जैसे कि मुद्राएं, वस्तुएं, या अन्य वित्तीय परिसंपत्तियां खरीदने के लिए सहमत होता है-भविष्य में एक पूर्व निर्धारित तिथि पर जो भी वायदा अनुबंध होता है, उसके लिए। सभी जानकारी अनुबंध की शुरुआत में जानी जाती है। खरीदार को कीमत पर सहमत हुए मूल्य पर उत्पाद खरीदना चाहिए, भले ही बाजार मूल्य क्या हो।
हालांकि यह संस्थागत अनुप्रयोग है, अधिकांश व्यापारी कभी भी परिसंपत्ति का भौतिक वितरण नहीं करते हैं चाहे वे तेल के बैरल हों, जापानी येन, या गेहूं के बुशल। बल्कि, व्यापारियों ने अनुबंध की कीमत में उतार-चढ़ाव के आधार पर पैसा बनाया और खो दिया, अधिकांश व्यापारियों ने अनुबंध समाप्त होने से पहले अपनी स्थिति को बंद करने का विकल्प चुना। वायदा कारोबार करने में सक्षम होने के लिए पहला कदम एक वायदा मूल्य उद्धरण को समझना है।
यदि आप वायदा का व्यापार करने जा रहे हैं तो फ्यूचर्स प्राइस कोट्स को समझना अत्यावश्यक है।
2019 में फ्यूचर्स ट्रेडिंग गतिविधि 12% बढ़ी, जो 19.24 बिलियन अनुबंधों तक पहुंच गई।यह 2013 में कारोबार किए गए 12.22 बिलियन कॉन्ट्रैक्ट्स में से एक बड़ा उछाल है।4
वायदा उद्धरण सूचना
जब वायदा मूल्य उद्धरण को देखते हैं, तो अधिकांश स्रोत कई बुनियादी जानकारी प्रदान करेंगे। यह भी शामिल है:
- ओपन : दिन के पहले लेनदेन की कीमत।
- उच्च : ट्रेडिंग सत्र के दौरान अनुबंध के लिए उच्च मूल्य ।
- निम्न : ट्रेडिंग सत्र के दौरान अनुबंध की कम कीमत।
- सेटल : ट्रेडिंग सत्र के अंत में समापन मूल्य ।
- परिवर्तन : वर्तमान ट्रेडिंग सत्र के समापन मूल्य और पिछले ट्रेडिंग सत्र के समापन मूल्य के बीच परिवर्तन। यह आमतौर पर डॉलर में मूल्य के रूप में उद्धृत किया जाता है – मूल्य – और प्रतिशत मूल्य के रूप में।
- 52-सप्ताह का उच्च / निम्न : अनुबंध ने पिछले वर्ष में सबसे अधिक और सबसे कम कीमतों पर कारोबार किया है।
- ओपन इंटरेस्ट : खुले या बकाया अनुबंधों की संख्या।
- वॉल्यूम : अनुबंधों की संख्या जिन्होंने सत्र के दौरान हाथ बदल दिए हैं।
- एक्सचेंज : भौतिक विनिमय जिसके माध्यम से अनुबंध ट्रेड करता है।
- अनुबंध / टिकर : प्रत्येक वायदा अनुबंध का एक विशिष्ट नाम / कोड होता है जो बताता है कि यह क्या है और कब समाप्त होता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि साल भर में कई कॉन्ट्रैक्ट होते हैं- जिनमें से सभी आमतौर पर समाप्त हो जाते हैं।
अधिकांश मुफ्त उद्धरण कम से कम 10 से 20 मिनट तक देरी कर रहे हैं। यदि आप अप-टू-डेट, बाय-द-सेकंड उद्धरण प्राप्त करना चाहते हैं, तो आपको एक ट्रेडिंग या चार्टिंग प्लेटफॉर्म के भीतर या साइट या सेवा से वायदा उद्धरण प्रदान करने की आवश्यकता होती है।
वायदा उद्धरण पढ़ना
अधिकांश स्रोत उद्धरण प्रदान करते हैं जो ऊपर दिखाए गए अनुसार आंकड़े के साथ रखे गए हैं। यहाँ वॉल स्ट्रीट जर्नल से एक उदाहरण है।
शीर्ष पर वायदा अनुबंध है, जो मकई है, और यह विशिष्ट अनुबंध जुलाई में समाप्त हो रहा है।यह CBOT पर ट्रेड करता है। इसके अलावा शीर्ष के पास वर्तमान कीमत है, और दिन के दौरान कीमत कितनी ऊपर या नीचे चली गई है। उद्धरण में ट्रेडिंग वॉल्यूम, दिन की कम और उच्च कीमत-1 दिन की सीमा-खुली ब्याज और 52 सप्ताह के लिए उच्च और निम्न मूल्य भी दिखाए गए हैं ।
ग्राफ पिछले कुछ व्यापारिक सत्रों में मूल्य आंदोलन को दर्शाता है। नीचे के साथ खुला और निपटान मूल्य है।
सूचकांक फ्यूचर्स
इंडेक्स फ्यूचर्स में कमोडिटी फ्यूचर्स के समान मूल्य उद्धरण हैं।आइए एक और उद्धरण देखें जो सामान्य है, वही भविष्य के भीतर कई अनुबंधों (अलग-अलग समाप्ति) के लिए मूल मूल्य निर्धारण जानकारी देख रहा है।उदाहरण के लिए, नीचे ई-मिनी एस एंड पी 500 फ्यूचर्स का एक उद्धरण है जो शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (सीएमई) पर व्यापार करता है।।
उद्धरण विभिन्न समाप्ति तिथियों वाले अनुबंधों के लिए बुनियादी मूल्य निर्धारण जानकारी दिखाता है। यह उद्धरण उपरोक्त के रूप में काफी विस्तृत नहीं है, लेकिन फिर भी समाप्ति की तारीख, अंतिम मूल्य, परिवर्तन, कल की करीबी / बस, आज की खुली, उच्च, निम्न, मात्रा और हाय / लो लिमिट प्रदान करता है।
हाय / लो लिमिट एक्सचेंज द्वारा निर्धारित थ्रेसहोल्ड हैं । यदि कीमत इनमें से किसी एक स्तर पर जाती है (वे आम तौर पर बहुत दूर हैं), तो व्यापार को रोक दिया जाएगा, ताकि व्यापारी अपने कंपार्टमेंट को पुनः प्राप्त कर सकें और ऑर्डर को बाजार में बहाल किया जा सके।
समाप्ति के करीब आने वाले अनुबंधों को शीर्ष पर दिखाया गया है, जबकि समाप्ति से आगे की सूची से नीचे की ओर हैं। ध्यान देने योग्य चीजों में से एक यह है कि मात्रा समाप्ति के अनुबंध में अधिक हो जाती है। ऐसा इसलिए है क्योंकि व्यापारी समाप्ति से पहले पदों को बंद कर देते हैं। एक अनुबंध की समय सीमा समाप्त होने के बाद, वॉल्यूम अगले निकटतम अनुबंध में चला जाता है।
अनुबंध कोड
एक्सपायरी को समझने के लिए निवेशकों को समझना चाहिए कि कॉन्ट्रैक्ट कोड का क्या मतलब है। अनुबंध कोड एक- से तीन-वर्णों के साथ कॉन्फ़िगर किए गए हैं। ये पत्र उत्पाद की पहचान करते हैं। इसके बाद वे अक्षर आते हैं जो अनुबंध के महीने और वर्ष का प्रतिनिधित्व करते हैं।
ऊपर की छवि में, ई-मिनी एस एंड पी 500 के लिए एक जून, सितंबर और दिसंबर अनुबंध सूचीबद्ध हैं। जबकि ये उपरोक्त चार्ट में लिखे गए हैं, अक्सर वे नहीं होते हैं। इसके बजाय, “ईएसएम 8” या “ईएसएम 18” प्रदर्शित किया जाता है। इसका मतलब है: ई-मिनी एस एंड पी 500, जून, 2018।
ES है टिकर प्रतीक ई मिनी एस एंड पी 500 के लिए हर वायदा अनुबंध एक टिकर प्रतीक है।सौभाग्य से, अधिकांश साइटों और चार्टिंग प्लेटफॉर्म आपको उद्धरण बॉक्स में या तो नाम या टिकर टाइप करते हैं।उदाहरण के लिए,एक तेल वायदा बोली लाने के लिए एक वायदा उद्धरण बॉक्स में कच्चे तेल टाइप करना शुरू करें, जो टिकर सीएल है।
अगला हमारे पास महीना है। यह एक मुश्किल है, क्योंकि यह एक कोड आधारित है।
स्रोत: सीएमई समूह
उपरोक्त कोड तालिका से, आप देख सकते हैं कि क्या आप ई-मिनी एस एंड पी 500 अनुबंध का व्यापार करना चाहते हैं जो जून में समाप्त हो रहा है, आप ईएसएम के साथ शुरू होने वाले अनुबंध की तलाश करेंगे। दिसंबर में समाप्त होने वाले एक अनुबंध के लिए, ईएसजेड।
उस वर्ष के लिए जिसे आप व्यापार करना चाहते हैं, आप बस उस वर्ष से निपटना चाहते हैं जिस पर आप व्यापार करना चाहते हैं: उदाहरण के लिए 2020 ’20’ और 2021 ’21’ है। कुछ साइट और सॉफ़्टवेयर केवल अंत में एक नंबर का उपयोग करते हैं, उदाहरण के लिए, ’01’ के बजाय एक। याद रखें, अनुबंध की समाप्ति एक्सपायरी से होती है, आमतौर पर इसकी ट्रेडिंग मात्रा कम होती है।
तल – रेखा
वायदा मूल्य उद्धरण को समझना कुछ अभ्यास लेता है। बहुत सारी जानकारी और बहुत सारे अनुबंध हैं। पेचीदा चीजों में से एक आदत है टिकर प्रतीक कोडिंग। चूंकि अनुबंध समाप्त हो जाते हैं, टिकर प्रतीकों में अनुबंध चिन्ह और साथ ही समाप्ति का महीना और वर्ष होता है। जब वायदा कारोबार करते हैं, तो सुनिश्चित करें कि आप जो अनुबंध चाहते हैं, वह मासिक कोड पर विशेष ध्यान दे रहा है।