रेफर किये जाने की दर
एक संदर्भ दर क्या है?
एक संदर्भ दर एक ब्याज दर बेंचमार्क है जिसका उपयोग अन्य ब्याज दरों को निर्धारित करने के लिए किया जाता है। विभिन्न प्रकार के लेनदेन अलग-अलग संदर्भ दर बेंचमार्क का उपयोग करते हैं, लेकिन सबसे आम में फेड फंड्स दर, एलआईबीओआर, प्राइम दर और बेंचमार्क यूएस ट्रेजरी प्रतिभूतियों पर दर शामिल हैं।
संदर्भ दर गृहस्वामी बंधक और संस्थानों द्वारा किए गए परिष्कृत ब्याज दर स्वैप लेनदेन में उपयोगी हैं।
चाबी छीन लेना
- वाक्यांश संदर्भ दर बेंचमार्क दर को संदर्भित करता है, जिसके खिलाफ अन्य ब्याज दरें आंकी जाती हैं।
- एक सामान्य संदर्भ दर LIBOR हो सकती है, जिसका उपयोग ब्याज दर स्वैप या ब्याज दर समझौते में एक संदर्भ के रूप में किया जाएगा।
- LIBOR लंदन इंटर-बैंक उधार दर है, जिसका उपयोग कई अन्य ब्याज दरों के लिए संदर्भ दर के रूप में किया जाता है।
- संदर्भ दर का उपयोग समायोज्य दर बंधक (एआरएम) में किया जाता है, जिसमें उधारकर्ता की ब्याज दर संदर्भ दर होती है- आमतौर पर, प्राइम दर – को अतिरिक्त सेट राशि में जोड़ा जाता है, जिसे प्रसार कहा जाता है।
एक संदर्भ दर कैसे काम करती है
एक सुरक्षा या वित्तीय अनुबंध के लेखन के आधार पर, संदर्भ दर को समझना कठिन हो सकता है। मुश्किलें खासकर तब होती हैं जब यह दर एक मुद्रास्फीति बेंचमार्क के रूप में होती है, जैसे कि उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) या आर्थिक स्वास्थ्य की माप के रूप में, जैसे कि बेरोजगारी दर या कॉर्पोरेट डिफ़ॉल्ट दर ।
संदर्भ दर एक समायोज्य दर बंधक (एआरएम) के मूल में हैं । एआरएम के साथ, उधारकर्ता की ब्याज दर संदर्भ दर होगी, आमतौर पर प्राइम रेट, और एक अतिरिक्त निश्चित राशि, जिसे प्रसार के रूप में जाना जाता है । ऋणदाता के दृष्टिकोण से, संदर्भ दर उधार लेने की गारंटी दर है। कम से कम, ऋणदाता हमेशा लाभ के रूप में प्रसार कमाता है। उधारकर्ता के लिए, हालांकि, संदर्भ दर में परिवर्तन का एक निश्चित वित्तीय प्रभाव हो सकता है। यदि संदर्भ दर अचानक ऊपर की ओर बढ़ती है, तो उधारकर्ता जो फ्लोटिंग ब्याज दरों का भुगतान करते हैं, वे अपने भुगतान को नाटकीय रूप से बढ़ा सकते हैं।
संदर्भ दर भी एक ब्याज दर स्वैप के लिए बेंचमार्क बनाती है । एक ब्याज दर स्वैप में, फ्लोटिंग संदर्भ दर का एक निश्चित ब्याज दर या भुगतान के एक सेट के लिए एक पक्ष द्वारा आदान-प्रदान किया जाता है । संदर्भ दर अनुबंध के अस्थायी ब्याज दर हिस्से को निर्धारित करेगी।
संदर्भ दर उदाहरण
मान लें कि एक होमब्यूयर को एक नए घर की खरीद में वित्त की मदद करने के लिए $ 40,000 उधार लेने की आवश्यकता है। बैंक प्राइम प्लस 1% पर एक परिवर्तनीय ब्याज दर ऋण प्रदान करता है । इसका मतलब है कि ऋण के लिए ब्याज दर, प्राइम रेट 1% के बराबर है। इसलिए, यदि प्राइम रेट 4% है, तो आपका बंधक 5% (4% + 1%) की ब्याज दर वहन करता है। इस मामले में, मुख्य दर संदर्भ दर है।
संदर्भ दर में उतार-चढ़ाव होने पर बैंक समय-समय पर दर को “रीसेट” कर सकता है। जब प्राइम रेट बढ़ जाता है, तो आपका रेट भी बढ़ जाता है। इसके विपरीत, जब प्रधान दर गिरती है, तो आपकी भुगतान दर होती है। बैंक को दर को “रीसेट” करने की अनुमति देने से, यह मौका बचता है कि उधारकर्ता ऋण पर डिफ़ॉल्ट हो सकता है, जिससे बैंक को पैसा खोना पड़ता है। उधारकर्ता भी दर के “रीसेट” से लाभान्वित होते हैं। यदि ऋण की अंतिम समाप्ति के बाद प्राइम दरें घट जाती हैं तो यह उन्हें ऋण के लिए अधिक भुगतान से बचने में मदद करता है।
उपभोक्ता मूल्य सूचकांक ट्रेजरी इन्फ्लेशन-प्रोटेक्टेड सिक्योरिटीज के लिए संदर्भ दर है, जिसे टीआईपीएस के रूप में जाना जाता है। टिप्स अमेरिकी ट्रेजरी प्रतिभूतियां कि की प्रतिरोधी प्रभाव से बचाने के लिए निवेशकों के लिए मुद्रास्फीति के लिए अनुक्रमित रहे हैं मुद्रास्फीति । TIPS अंतर्निहित सिद्धांत पर लागू एक निश्चित दर के आधार का उपयोग करके हर छह महीने में ब्याज का भुगतान करेगा। ब्याज की गणना ब्याज दर के एक-आधे से गुणा किए गए समायोजित प्रिंसिपल का उपयोग करती है। पर परिपक्वता, अमेरिकी ट्रेजरी या तो मूल या एक समायोजित प्रिंसिपल, जो भी अधिक हो भुगतान करना होगा।