स्टार्टअप में निवेश के जोखिम और पुरस्कार

स्टार्टअप में निवेश के जोखिम और पुरस्कार क्या हैं?

स्टार्टअप कंपनियों में निवेश करना एक बहुत ही जोखिम भरा व्यवसाय है, लेकिन यह बहुत फायदेमंद हो सकता है जब और जब निवेश बंद हो जाए। अधिकांश नई कंपनियां या उत्पाद बस नहीं बनाते हैं, इसलिए किसी के पूरे निवेश को खोने का जोखिम एक वास्तविक संभावना है। हालांकि, जो इसे बनाते हैं, वे निवेश पर बहुत अधिक रिटर्न दे सकते हैं।

स्टार्टअप में निवेश करना दिल के बेहोश होने के लिए नहीं है। संस्थापकों, दोस्तों, और परिवार (FF & F) के पैसे आसानी से इसके लिए दिखाने के लिए कम के साथ खो सकते हैं। वेंचर कैपिटल फंड में निवेश करने से कुछ जोखिमों में विविधता आती है, लेकिन यह निवेशकों को कठोर वास्तविकता का सामना करने के लिए मजबूर करता है कि 90% वित्त पोषित कंपनियां इसे प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश  (आईपीओ) के लिए नहीं बनाएंगी। जो लोग सार्वजनिक होते हैं, उनके लिए रिटर्न हजारों प्रतिशत में हो सकता है, जो शुरुआती निवेशकों को वास्तव में बहुत अमीर बनाते हैं।

स्टार्टअप में निवेश के जोखिम और पुरस्कारों को समझना

स्टार्टअप्स के चरण

स्टार्टअप कंपनियां वे हैं जो सिर्फ विचार चरण में हैं। उनके पास अभी तक एक कार्यशील उत्पाद, ग्राहक आधार या राजस्व स्ट्रीम नहीं है। ये नई कंपनियां संस्थापकों की बचत का उपयोग करके, बैंक ऋण प्राप्त करके या इक्विटी शेयर जारी करके स्वयं को निधि दे सकती हैं ।

चाबी छीन लेना

• स्टार्टअप कंपनियां विचार के चरण में हैं और अभी तक एक काम करने वाले उत्पाद, ग्राहक आधार या राजस्व धारा नहीं है।
• लगभग 90% स्टार्टअप कंपनियां जो वित्त पोषित हैं, वे इसे प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (IPO) के लिए नहीं बनाएंगी।
• स्टार्टअप कंपनियों में निवेश करना एक बहुत ही जोखिम भरा व्यवसाय है, लेकिन अगर निवेश करना बंद हो जाए तो यह बहुत फायदेमंद हो सकता है।

एक इक्विटी हिस्सेदारी के बदले में बीज का पैसा सौंपना ज्यादातर लोगों के लिए दिमाग में आता है जब यह सोचकर कि स्टार्टअप में निवेश करने का क्या मतलब है।

यह अनुमान है कि, दुनिया भर में, हर साल एक मिलियन से अधिक नई कंपनियां बनती हैं। इन कंपनियों द्वारा प्राप्त किया गया पहला पैसा आमतौर पर संस्थापक, दोस्तों और परिवार (FF & F) का होता है, जिसे सीड मनी या सीड कैपिटल के रूप में जाना जाता है।

ये रकम आम तौर पर छोटी होती है और एक उद्यमी को यह साबित करने की अनुमति देता है कि उनके विचार को सफल होने का एक अच्छा मौका है। बीज चरण के दौरान, पहले कर्मचारियों को काम पर रखा जा सकता है और संभावित ग्राहकों या बाद के निवेशकों को कंपनी के विचार को पिच करने के लिए प्रोटोटाइप विकसित किए गए हैं। निवेश किए गए पैसे का उपयोग बाजार अनुसंधान करने जैसी गतिविधियों के लिए किया जाता है ।

एक बार जब एक नई कंपनी परिचालन में आती है और प्रारंभिक राजस्व एकत्र करना शुरू करती है, तो यह बीज से लेकर बोना फाइड स्टार्टअप तक बढ़ गई है। इस बिंदु पर, कंपनी के संस्थापक अपने विचार को स्वर्गदूतों के निवेशकों को दे सकते हैं । एक परी निवेशक आमतौर पर कुछ संचित धन के साथ एक निजी व्यक्ति होता है जो शुरुआती चरण की कंपनियों में निवेश करने में माहिर होता है।

एंजेल निवेशक आमतौर पर एफएफ और एफ पैसे के बाहर धन का पहला स्रोत हैं। एन्जिल निवेश आम तौर पर आकार में छोटे होते हैं, लेकिन परी निवेशकों को भी बहुत कुछ हासिल करना पड़ता है, क्योंकि इस बिंदु पर कंपनी की भविष्य की संभावनाएं सबसे अधिक जोखिम में हैं। एंजेल मनी का उपयोग प्रारंभिक विपणन प्रयासों का समर्थन करने और प्रोटोटाइप को उत्पादन में स्थानांतरित करने के लिए किया जाता है।

इस बिंदु पर, यदि कंपनी बड़ा होना शुरू कर रही है और वादा पूरा करना चाहती है, तो वह उद्यम पूंजी (VC) फंडिंग की तलाश कर सकती है । संस्थापकों ने एक ठोस व्यवसाय योजना विकसित की होगी जो व्यापार रणनीति और अनुमानों को आगे बढ़ाती है। हालांकि कंपनी अभी तक कोई गति प्राप्त कर रही है और विकास के लिए कंपनी में किसी भी राजस्व को वापस लाना है।

वेंचर कैपिटल एक व्यक्ति, निजी साझेदारी, या पूलेड इन्वेस्टमेंट फंड का उल्लेख कर सकता है जो निवेश करने और नई कंपनियों को प्रोत्साहित करने और सक्रिय भूमिका निभाने का प्रयास करता है जो बीज और परी चरणों से आगे बढ़ चुके हैं। वेंचर कैपिटलिस्ट अक्सर सलाहकार भूमिका निभाते हैं और कंपनी के लिए निदेशक मंडल में एक सीट पाते हैं।

वीसी निवेशकों द्वारा अपेक्षित घातीय वृद्धि हासिल करने के लिए कंपनी द्वारा अतिरिक्त दौर में वेंचर कैपिटल की मांग की जा सकती है ।

स्टार्टअप में निवेश

जब तक आप एक संस्थापक, परिवार के सदस्य या संस्थापक के करीबी दोस्त नहीं होंगे, संभावना है कि आप एक रोमांचक नए स्टार्टअप की शुरुआत में नहीं मिल पाएंगे। और जब तक आप एक अमीर, मान्यता प्राप्त निवेशक नहीं बन जाते हैं, तब तक आप एक देवदूत निवेशक के रूप में भाग नहीं ले पाएंगे।

आज, निजी व्यक्तियों में निवेश करके उद्यम पूंजी चरण में कुछ हद तक भाग ले सकते हैं निजी इक्विटी फंड है कि उद्यम में विशेषज्ञ कैपिटल फंडिंग, स्टार्टअप में अप्रत्यक्ष निवेश के लिए अनुमति देता है।

किसी एक कंपनी के लिए जोखिम जोखिम में विविधता लाने के लिए निजी इक्विटी फंड बड़ी संख्या में होनहार स्टार्टअप में निवेश करते हैं। हाल के शोध के अनुसार, किसी दिए गए वर्ष में एक उद्यम निधि पोर्टफोलियो के लिए विफलता की दर 40% से 50% है, और निवेश की गई सभी कंपनियों के 90% इसे 10-वर्षीय चिह्न से आगे नहीं बनाएंगे।

यह धारणा कि 10 उद्यम पूंजी निवेशों में से केवल एक ही सफल होगा, उद्योग की उम्मीद है। 10% कंपनियां जो इसे बड़ा बनाती हैं, वे कई हजारों प्रतिशत निवेशकों को लौटा सकती हैं।

विशिष्ट उद्यम सौदों को 10 साल से अधिक समय तक संरचित किया जाता है। आदर्श निकास रणनीति कंपनी के लिए एक प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश  (आईपीओ) के माध्यम से सार्वजनिक रूप से जाने की है, जो इस तरह के जोखिम को लेने से अपेक्षित आउट-आकार रिटर्न उत्पन्न कर सकती है। अन्य निकास रणनीतियाँ जो कम वांछनीय हैं, उनमें किसी अन्य कंपनी द्वारा अधिग्रहित किया जाना या निजी, लाभदायक उद्यम के रूप में शेष रहना शामिल है।

एक प्रमुख उदाहरण Google ( GOOG ) है, जिसने 1997 में FF & F से बीज धन में $ 1 मिलियन के साथ स्टार्टअप के रूप में लॉन्च किया था। 1999 में, कंपनी तेजी से बढ़ रही थी और उद्यम पूंजीगत वित्त पोषण में $ 25 मिलियन की ओर आकर्षित हुई, जिसमें दो वीसी फर्मों ने कंपनी के लगभग 10% का अधिग्रहण किया। अगस्त 2004 में, Google का आईपीओ कंपनी के लिए $ 1.2 बिलियन से ऊपर और उन मूल निवेशकों के लिए लगभग आधा बिलियन डॉलर बढ़ा, लगभग 1,700% की वापसी। 

जोखिम के साथ-साथ इनाम

ये बड़ी प्रतिफल संभावित नई कंपनियों में निहित जोखिम की अविश्वसनीय राशि का परिणाम हैं। न केवल 90% वीसी निवेश विफल हो जाते हैं, बल्कि एक अद्वितीय जोखिम वाले कारकों की पूरी मेजबानी होती है, जिन्हें किसी स्टार्टअप में नए निवेश पर विचार करते समय संबोधित किया जाना चाहिए।

किसी स्टार्टअप के लिए उचित परिश्रम करने में पहला कदम व्यवसायिक योजना और भविष्य में लाभ और विकास के लिए मॉडल का गंभीर मूल्यांकन करना है। विचार का अर्थशास्त्र वास्तविक दुनिया के रिटर्न में अनुवाद करना चाहिए। कई नए विचार इतने अत्याधुनिक हैं कि वे बाजार को अपनाने का जोखिम नहीं उठाते हैं। मजबूत प्रतियोगियों या प्रवेश के लिए प्रमुख बाधाएं भी महत्वपूर्ण विचार हैं। ब्रांड-नए विचारों पर विचार करने के लिए कानूनी, नियामक और अनुपालन मुद्दे भी महत्वपूर्ण हैं।

कई स्वर्गदूतों और वीसी निवेशकों का संकेत है कि कंपनी के संस्थापकों का व्यक्तित्व और ड्राइव व्यवसाय के विचार से कहीं अधिक महत्वपूर्ण है। संस्थापक के पास बढ़ते दर्द और हतोत्साहन के माध्यम से उन्हें ले जाने का कौशल, ज्ञान और जुनून होना चाहिए। उन्हें फर्म के अंदर और बाहर से सलाह और रचनात्मक प्रतिक्रिया के लिए खुला रहना होगा। वे करने के लिए चुस्त और चतुर पर्याप्त होना चाहिए पिवट कंपनी की दिशा अप्रत्याशित आर्थिक घटनाओं या तकनीकी परिवर्तन दिया।

अन्य प्रश्न जो पूछे जाने चाहिए, यदि कंपनी सफल है, तो क्या समय जोखिम होगा? क्या वित्तीय बाजार सड़क के नीचे पांच या 10 वर्षों में आईपीओ के अनुकूल होंगे? क्या कंपनी सफलतापूर्वक आईपीओ के लिए पर्याप्त हो गई है और निवेश पर ठोस रिटर्न प्रदान कर रही है?