रोलिंग ईपीएस

रोलिंग ईपीएस क्या है?

रोलिंग ईपीएस अगली दो तिमाहियों से अनुमानित ईपीएस के साथ पिछली दो तिमाहियों से ईपीएस को मिलाकर प्रति शेयर (ईपीएस) अनुमान देता है ।

इसकी गणना निम्न सूत्र से की जा सकती है:

रोलिंग ईपीएस = (पिछली दो तिमाहियों से शुद्ध आय + अगली दो तिमाहियों – पसंदीदा लाभांश) / औसत शेयर बकाया

चाबी छीन लेना

• ईपीएस को रोल करना (प्रति शेयर आय) पिछली दो तिमाहियों से ईपीएस को मिलाकर अगली दो तिमाहियों से अनुमानित ईपीएस के साथ एक वार्षिक ईपीएस अनुमान देता है।
• कमाई के पूर्वानुमान अक्सर बहुत रसीले होते हैं, संभवतः कंपनी के शेयर सस्ते लगते हैं।
• इस बीच, ऐतिहासिक कमाई, पत्थर में सेट होती है, लेकिन कंपनी की वैध विकास क्षमता का उचित प्रतिनिधित्व नहीं कर सकती है।
• रोलिंग ईपीएस एक समझौते का प्रतिनिधित्व करता है, जिससे निवेशकों को दोनों का मिश्रण मिलता है।

रोलिंग ईपीएस को समझना 

प्रति शेयर आय (ईपीएस), एक कंपनी के लाभ जो आम स्टॉक की राशि से विभाजित है, जो कि प्रचलन में है, निवेश में सबसे अधिक बारीकी से देखी गई मीट्रिक में से एक है। सभी खर्चों के लिए लेखांकन के बाद कितना पैसा खींचा गया था, इसके एक संकेतक के रूप में सेवा करने के अलावा आम स्टॉक के प्रत्येक शेयर को आवंटित किया गया था, यह अक्सर यह निर्धारित करने के लिए भी उपयोग किया जाता है कि क्या कंपनी उचित रूप से मूल्यवान है।

ईपीएस मूल्य-से-आय  (पी / ई) मूल्यांकन अनुपात का एक प्रमुख घटक है। ईपीएस द्वारा शेयर की कीमत को विभाजित करें और आपको कंपनी के लाभ के $ 1 के लिए कितना भुगतान करना है, यह बताने के लिए आपको एक मल्टीपल मिलेगा। दूसरे शब्दों में, यदि कोई कंपनी वर्तमान में 20x के P / E पर कारोबार कर रही है, तो इसका मतलब है कि एक निवेशक मौजूदा कमाई के $ 1 के लिए $ 20 का भुगतान करने को तैयार है।

स्टॉक की शेयर की कीमत सस्ती, काफी मूल्यवान या महंगी लग सकती है, जो इस बात पर निर्भर करती है कि आप ऐतिहासिक कमाई या अनुमानित भविष्य की कमाई को देखते हैं।

विश्लेषकों के शिक्षित अनुमान पर आधारित हैं और अक्सर बहुत रसीले होते हैं, संभवतः मूल्यांकन सस्ते लगते हैं। दूसरी ओर ऐतिहासिक कमाई, पत्थर में सेट होती है, लेकिन कंपनी की वैध विकास क्षमता का उचित प्रतिनिधित्व नहीं कर सकती है। रोलिंग ईपीएस एक समझौते का प्रतिनिधित्व करता है, जिससे निवेशकों को दोनों का मिश्रण मिलता है।

रोलिंग ईपीएस का उदाहरण

एबीसी कॉर्प ने अपने पिछले दो तिमाहियों में क्रमशः तीन डॉलर प्रति शेयर और दो डॉलर प्रति शेयर ईपीएस दर्ज किए। आगे देखते हुए, विश्लेषकों को अगले छह महीनों में और भी शानदार होने का भरोसा है, अगली तिमाही के लिए पांच डॉलर प्रति शेयर के पूर्वानुमान में, इसके बाद एक में सात डॉलर प्रति शेयर का अनुमान है।

एबीसी की ऐतिहासिक और अनुमानित कमाई के आधार पर, इसकी रोलिंग ईपीएस $ 17 ($ 3 + $ 2) + ($ 5 + $ 7) = $ 17) है। अब अगर, कहें तो, एबीसी के शेयर $ 300 पर कारोबार कर रहे थे, जो 18 गुना (300/17 = 17.6) के रोलिंग पी / ई अनुपात का नेतृत्व करेगा।

यह P / E संख्या अलगाव में कम है। हालांकि, जब अन्य समान कंपनियों के पी / ई गुणकों के साथ क्रॉस-रेफ़र किया जाता है, तो यह हमें यह अनुमान लगा सकता है कि एबीसी के शेयर अच्छा मूल्य प्रदान करते हैं या नहीं।

रोलिंग ईपीएस बनाम ट्रेलिंग ईपीएस

रोलिंग ईपीएस को ईपीएस को पीछे छोड़ते हुए भ्रमित नहीं होना चाहिए, जो मुख्य रूप से अपनी गणना में पिछली चार तिमाहियों का उपयोग करता है।

कभी-कभी आप शब्द रोलिंग ईपीएस को भी सुन सकते हैं या हाजिर कर सकते हैं। इसका मतलब यह है कि ईपीएस बदल जाएगा क्योंकि हाल की कमाई को गणना में जोड़ा गया है और पांच तिमाहियों से कमाई को उनके लिए रास्ता बनाने के लिए छोड़ दिया गया है।

विशेष ध्यान

रोलिंग ईपीएस की गणना के लिए इस्तेमाल किए जाने वाले ईपीएस आंकड़ों से निवेशकों को सावधान रहने की जरूरत है। अक्सर, उन्हें जानबूझकर और अनजाने में दोनों विकृत किया जा सकता है।

उदाहरण के लिए, एक कंपनी बिक्री से एकमुश्त लाभ को आम तौर पर स्वीकृत लेखा सिद्धांतों (जीएएपी) के तहत परिचालन आय के रूप में पंजीकृत कर सकती है । वैकल्पिक रूप से, यह एक असामान्य शुल्क के रूप में भारी परिचालन खर्च का इलाज कर सकता है और इसे इसकी ईपीएस गणना से बाहर कर सकता है।

महत्वपूर्ण

रोलिंग ईपीएस की गणना के लिए सूचित ईपीएस आंकड़ों का उपयोग करते समय सावधान रहें क्योंकि वे विकृत हो सकते हैं और कंपनी के लाभ की चापलूसी कर सकते हैं।

उन संख्याओं पर ध्यान न दें, जो कॉर्पोरेट स्पिन डॉक्टर चाहते हैं कि आप ठीक करें और ठीक प्रिंट पढ़ें। वित्तीय विवरण में और नीचे आपको अधिक सटीक EPS आकृति मिलनी चाहिए, साथ में लेखांकन विधियों की प्रथाओं और रिपोर्टिंग नीतियों को प्रकट करते हैं  ।