अनुसूची के लिए
अनुसूची क्या है?
अनुसूची TO एक प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) केसाथ एक नियामक फाइलिंग है जोएक पार्टी की आवश्यकता होती है जो1934 के प्रतिभूति विनिमय अधिनियम के तहतएक निविदा प्रस्ताव बनाती है जिसके परिणामस्वरूप कंपनी की प्रतिभूतियों के एक वर्ग का 5% से अधिक स्वामित्व होगा।निविदा प्रस्ताव विवरण प्रतिभूति विनिमय अधिनियम की धारा 14 (डी) (1) या 13 (ई) (1) द्वारा शासित है।
चाबी छीन लेना
- अनुसूची TO एक SEC रूप है जिसे एक पार्टी द्वारा एक निविदा प्रस्ताव बनाकर प्रस्तुत किया जाना चाहिए जिसके परिणामस्वरूप कंपनी की प्रतिभूतियों के एक वर्ग के 5% से अधिक स्वामित्व होगा।
- एक निविदा प्रस्ताव सभी शेयरधारकों के लिए एक सार्वजनिक आग्रह है कि वे एक निश्चित समय पर जारीकर्ता या बाहरी इच्छुक पार्टी को एक विशिष्ट कीमत पर बिक्री के लिए अपना स्टॉक उपलब्ध कराते हैं।
- निविदा प्रस्ताव को नियामकों द्वारा अनुमोदित किए जाने से पहले जारी किए जाने वाले 13 आवश्यक वस्तुओं को सूचीबद्ध करने के लिए अनुसूची।
- अनुसूची, प्रस्ताव की शर्तों और बोलीदाताओं की पहचान के बारे में महत्वपूर्ण जानकारी का खुलासा करने के लिए निविदा बोली जारी करने वाले की आवश्यकता के द्वारा सुरक्षा धारकों की सुरक्षा में मदद करता है।
- प्रत्येक धारक को सर्वोत्तम मूल्य प्रदान करने और सभी योग्य सुरक्षा धारकों के लिए निविदा खोलने के लिए बोली लगाने वाले के कर्तव्य से संबंधित अन्य विरोधी धोखाधड़ी प्रावधानों द्वारा सुरक्षा धारकों को सुरक्षा प्रदान की जाती है।
अनुसूची को समझना
एक निविदा प्रस्ताव एक निगम में मौजूदा शेयरधारकों से या तो कंपनी द्वारा खुद को या एक इच्छुक पार्टी से बाहर के कुछ शेयरों को खरीदने के लिए एक सार्वजनिक प्रस्ताव है । ये ऑफ़र सामान्य रूप से स्टॉक की मौजूदा कीमत पर प्रीमियम में किए जाते हैं और एक निर्दिष्ट समय सीमा होती है। एक निविदा प्रस्ताव में खरीदे गए स्टॉक के शेयर क्रेता की संपत्ति बन जाते हैं। उस बिंदु से आगे, क्रेता, किसी भी अन्य शेयरधारक की तरह, अपने विवेक पर शेयरों को रखने या बेचने का अधिकार रखता है।
SEC नियमों के लिए किसी भी निगम या व्यक्ति को किसी कंपनी के 5% अधिग्रहण की आवश्यकता होती है, जिसे निविदा प्रस्ताव के माध्यम से SEC, लक्ष्य कंपनी, और एक्सचेंजों को प्रतिभूतियों का खुलासा करना होता है, जहां प्रतिभूतियों को व्यापार के लिए सूचीबद्ध किया जाता है। निविदा प्रस्तावों से जुड़े अतिरिक्त नियमों का उल्लेख किया जाता है। सर्बनेस-ऑक्सले अधिनियम 2002।
यदि कंपनी निविदा प्रस्ताव के माध्यम से निजी जाना चाहती है, तो उसमें अनुसूची टू फाइलिंग के हिस्से के रूप में SEC फॉर्म 13E-3 शामिल होना चाहिए।यह एक ऐसा रूप है जो सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी या एक सहयोगी को प्रतिभूति और विनिमय आयोग के पास दाखिल करना चाहिए जब वह कंपनी ” निजी जाती है ।”
अनुसूची की आवश्यकताएँ
13 आइटम हैं जिन्हें फाइलर को निविदा प्रस्ताव विवरण पर संबोधित करना चाहिए:
- सारांश शब्द पत्रक
- विषय कंपनी की जानकारी
- पहचान और फाइलिंग व्यक्ति की पृष्ठभूमि
- लेन-देन की शर्तें
- पिछले संपर्क, लेन-देन, बातचीत, और समझौते
- लेनदेन और योजनाओं या प्रस्तावों का उद्देश्य
- स्रोत और धन की राशि या अन्य विचार
- विषय कंपनी के प्रतिभूति में रुचि
- पर्सन / एसेट्स, रिटेन्ड, एम्प्लॉइड, कॉम्पेंसेन्ट, या यूज्ड
- वित्तीय विवरण
- अतिरिक्त जानकारी
- प्रदर्श
- अनुसूची 13E-3 द्वारा आवश्यक जानकारी
विशेष ध्यान
एसईसी निविदा प्रस्तावों को नियंत्रित करता है। अधिकांश निविदा प्रस्तावों में कुछ दस्तावेजों को दर्ज करने के लिए बोली लगाने वालों की आवश्यकता होती है जो बोली लगाने वालों और प्रस्ताव की शर्तों के बारे में महत्वपूर्ण जानकारी देते हैं। कई नियमों को सुरक्षा धारकों को सुरक्षा प्रदान करने के लिए डिज़ाइन किया गया है।
उदाहरण के लिए, सुरक्षा धारकों को वापसी के अधिकार दिए गए हैं, जो एक निश्चित समय अवधि के भीतर प्रतिभूतियों के अपने टेंडर को वापस लेने का उनका अधिकार है। बोलीदाता को पेशकश के अधीन प्रतिभूतियों के वर्ग के सभी सुरक्षा धारकों के लिए निविदा को खोलना होगा । इसके अतिरिक्त, बोली लगाने वाले को प्रत्येक सुरक्षा धारक को सर्वोत्तम मूल्य प्रदान करना चाहिए। वे कुछ धारकों को एक मूल्य और अन्य को अलग मूल्य नहीं दे सकते।
सभी निविदा प्रस्ताव प्रावधानों के अधीन हैं जो जनता और सुरक्षा धारकों को धोखाधड़ी से बचाते हैं। इसमें मिनी-टेंडर ऑफ़र शामिल हैं, जो बकाया शेयरों के पांच प्रतिशत या उससे कम के स्वामित्व की स्थिति में परिणाम के लिए डिज़ाइन किए गए निविदा प्रस्ताव हैं।
उदाहरण के लिए अनुसूची
1 मई, 2018 को, बायोटेक कंपनी एबवी इंक ने नकद के लिए अपने शेयरों को खरीदने के लिए एक निविदा प्रस्ताव की शुरुआत की, जिसमें $ 99 और $ 114 के बीच प्रति शेयर कीमत पर अपने आम स्टॉक के $ 7.5 बिलियन शामिल थे। उस तारीख पर, कंपनी ने दायर किया। ऊपर सूचीबद्ध तत्वों के साथ अनुसूची करें। एबवी ने एक डच नीलामी के रूप में निविदा प्रस्ताव को संरचित किया, जिसके तहत सीमा के भीतर सबसे कम कीमत जिसने कंपनी को $ 7.5 बिलियन तक की खरीद करने की अनुमति दी, वह अंतिम निविदा मूल्य होगा। निविदा प्रस्ताव की अवधि लगभग एक महीने निर्धारित की गई थी। अनुसूची एबीवीवी को वापस शेयरों को बेचने के लिए शेयरधारकों के लिए सभी आवश्यक खुलासे सम्मिलित करें।
4 जून 2018 को, एबीवी ने अपने निविदा प्रस्ताव के परिणामों की घोषणा की।कंपनी ने अपने सामान्य स्टॉक के लगभग 72.8 मिलियन शेयर $ 103 प्रति शेयर पर खरीदे।इसने बकाया 4.6% शेयरों का प्रतिनिधित्व किया।