दूसरा-ग्रहणाधिकार ऋण
दूसरा ऋण क्या है?
द्वितीय-ग्रहणाधिकार ऋण वह होता है जो पहले ग्रहणाधिकार के बाद होता है। यह बाद में एक दिवालियापन और परिसमापन की स्थिति में ऋण की रैंकिंग को संदर्भित करता है क्योंकि पहले-ग्रहणाधिकार ऋण पूरी तरह से चुकाया जाता है। इस प्रकार की ऋण सुरक्षा के लिए एक और शब्द कनिष्ठ या अधीनस्थ ऋण है।
इन ऋणों में अन्य, वरिष्ठ या उच्च श्रेणी के ऋण की तुलना में पुनर्भुगतान की प्राथमिकता कम होती है । दूसरे शब्दों में, उधारकर्ता के दिवालिया होने के मामले में दूसरे-ग्रहणाधिकार को पूरी तरह से चुकाया जाने के लिए दूसरी पंक्ति में है। सभी वरिष्ठ ऋण, जैसे कि ऋण और बांड, संतुष्ट होने के बाद ही दूसरे-लेन के ऋण का भुगतान किया जा सकता है। अधीनस्थ ऋण में निवेशक इसलिए अंतर्निहित स्थिति से अवगत होना चाहिए ताकि अंतर्निहित व्यवसाय के दिवालिया होने की स्थिति में मूलधन का पूर्ण पुनर्भुगतान प्राप्त किया जा सके।
चाबी छीन लेना
- द्वितीय-ग्रह ऋण ऋण को संदर्भित करता है जो दिवालियापन और परिसंपत्तियों के परिसमापन की स्थिति में अन्य की तुलना में उच्चतर श्रेणी के ऋण को प्राथमिकता दी जाती है।
- दूसरे ऋण के लिए अन्य नामों में कनिष्ठ ऋण और अधीनस्थ ऋण शामिल हैं।
- दूसरे-ग्रहणाधिकार ऋण से उधारकर्ता को बहुत आवश्यक वित्तपोषण तक पहुंच प्राप्त करने में मदद मिल सकती है, लेकिन जोखिमों को तौलना चाहिए, और ब्याज दरें अक्सर पहले ग्रहणाधिकार की तुलना में अधिक होती हैं।
- इस प्रकार जूनियर ऋण निवेशकों को पारंपरिक फिक्स्ड रेट ऋण की तुलना में अधिक ब्याज दर की पेशकश कर सकता है, लेकिन अधिक जोखिम के साथ।
दूसरा-ग्रहणाधिकार समझाया
दूसरे-ग्रहणाधिकार ऋण का संपार्श्विक दावा एक ऋण को सुरक्षित करने के लिए गिरवी रखा जाता है। एक मजबूर परिसमापन में, कनिष्ठ ऋण को ऋण को सुरक्षित करने के लिए गिरवी रखी गई संपत्तियों की बिक्री से आय प्राप्त हो सकती है, लेकिन वरिष्ठ ऋण धारकों को भुगतान प्राप्त होने के बाद ही। प्रतिज्ञाबद्ध संपार्श्विक पर अधीनस्थ कॉल के कारण, माध्यमिक ऋणदाता ऋणदाताओं और निवेशकों के लिए वरिष्ठ ऋण की तुलना में अधिक जोखिम उठाते हैं। इस ऊंचे जोखिम के परिणामस्वरूप, इन ऋणों में आमतौर पर उधार की दरें अधिक होती हैं और अनुमोदन के लिए अधिक कठोर प्रक्रियाओं का पालन किया जाता है।
यदि कोई उधारकर्ता एक सुरक्षित ऋण पर चूक करता है, तो वरिष्ठ ग्रहणाधिकारी अंतर्निहित परिसंपत्तियों की बिक्री से ऋण संतुलन का 100% प्राप्त कर सकता है। हालांकि, दूसरे-ग्रहणाधिकार धारक को बकाया ऋण राशि का कुछ ही हिस्सा प्राप्त हो सकता है।
उदाहरण के लिए, यदि एक उधारकर्ता एक दूसरे बंधक के साथ एक अचल संपत्ति ऋण के डिफ़ॉल्ट में है, तो लेनदार घर बेच और बेच सकते हैं। पहले बंधक के शेष राशि पर पूर्ण भुगतान के बाद, किसी भी शेष आय का वितरण दूसरे बंधक पर ऋणदाता को जाता है।
दूसरा-ग्रहणाधिकार ऋणदाता
दूसरे-लियन बंधक द्वारा लगाए गए उधारदाताओं के लिए प्राथमिक जोखिम डिफ़ॉल्ट या दिवालियापन दाखिल होने की स्थिति में अपर्याप्त संपार्श्विक है । आवेदन प्रक्रिया के दौरान, दूसरे-ग्रहणाधिकार ऋणदाता आमतौर पर पहले-ग्रहणाधिकार उधारदाताओं के समान कई कारकों और वित्तीय अनुपातों का आकलन करते हैं। इन वित्तीय मैट्रिक्स में क्रेडिट स्कोर, आय और नकदी प्रवाह शामिल हैं। उधारकर्ता एक उधारकर्ता के ऋण-से-आय अनुपात की भी समीक्षा करते हैं, जो मासिक आय का प्रतिशत ऋण का भुगतान करने के लिए समर्पित दिखाता है। आमतौर पर, डिफ़ॉल्ट के कम जोखिम वाले उधारकर्ताओं को अनुकूल ऋण शर्तें प्राप्त होती हैं, जिसके परिणामस्वरूप ब्याज दरें कम होती हैं।
जोखिम को कम करने के लिए, दूसरे-लेन के उधारदाताओं को भी वरिष्ठ ऋण पर बकाया शेष राशि से अधिक में उपलब्ध इक्विटी की मात्रा निर्धारित करनी चाहिए। इक्विटी अंतर्निहित परिसंपत्ति के बाजार मूल्य के बीच का अंतर है जो उस परिसंपत्ति पर बकाया ऋण को कम करता है।
उदाहरण के लिए, यदि किसी इमारत पर कंपनी का बकाया $ 1,000,000 फर्स्ट-लियन है, और संरचना का मूल्यांकन मूल्य $ 2,500,000 है, तो इक्विटी में $ 1,500,000 शेष है। इस मामले में, दूसरे लियन ऋणदाता बकाया इक्विटी के केवल एक हिस्से के लिए ऋण को मंजूरी दे सकता है, $ 750,000-50% का कहना है। इसके अलावा, पहले ग्रहणाधिकार धारक के पास अपनी ऋण शर्तों पर वजीफा हो सकता है, जो इस बारे में प्रतिबंध लगाता है कि कंपनी अतिरिक्त ऋण ले सकती है या भवन पर दूसरा बंधक।
अन्य गणनाओं में उधार देने की प्रक्रिया के दौरान ऋणदाता समीक्षा में भवन का बाजार मूल्य, मूल्य खोने के लिए अंतर्निहित संपत्ति और परिसमापन की लागत शामिल हैं। बकाया ऋण का संचयी संतुलन अंतर्निहित संपार्श्विक के मूल्य की तुलना में काफी कम है यह सुनिश्चित करने के लिए उधारदाताओं दूसरे-देन के आकार को प्रतिबंधित कर सकते हैं।
उधारदाताओं में आमतौर पर क्रेडिट शर्तों में वाचा शामिल होती है। ये वाचाएं प्रतिबंध लगाने और उधारकर्ता के लिए विशिष्ट आवश्यकताओं को रेखांकित करती हैं। यदि कोई व्यवसाय भुगतान के पीछे पड़ता है, तो ऋण की वाचाएं ट्रिगर हो जाती हैं, जिससे ऋण का भुगतान करने के लिए संपत्ति की बिक्री की आवश्यकता हो सकती है।
दूसरा ग्रहणाधिकार निवेशक जोखिम
हालाँकि कंपनी के निधन की स्थिति में आम स्टॉकहोल्डर्स से पहले सेकंड-लियन ऋण निवेशकों को भुगतान किया जाता है, लेकिन कनिष्ठ ऋण में इसके जोखिम होते हैं। यदि जारीकर्ता कंपनी दिवालिया है, और परिसमापन की प्रक्रिया के माध्यम से, वरिष्ठ और कनिष्ठ दोनों ऋणों को चुकाने के लिए पर्याप्त संपत्ति उपलब्ध नहीं है, तो दूसरे ग्रहणाधिकारियों को नुकसान उठाना पड़ेगा।
हालांकि कनिष्ठ ऋण निवेशकों को पारंपरिक फिक्स्ड दर ऋण की तुलना में अधिक ब्याज दर की पेशकश कर सकता है, निवेशकों को जारीकर्ता कंपनी की वित्तीय व्यवहार्यता और चुकाए जाने की संभावना के बारे में पता होना चाहिए।
दूसरा ग्रहणाधिकार उधारकर्ता
जूनियर ऋण एक बैंक से ऋण के रूप में या निवेशकों को बांड की बिक्री के माध्यम से हो सकता है। प्रॉपर्टी इक्विटी तक पहुंचने के लिए या किसी कंपनी की बैलेंस शीट में पूंजी जोड़ने के लिए उधारकर्ता माध्यमिक झूठों का उपयोग कर सकते हैं। दूसरी लेन को सुरक्षित करने के लिए संपत्ति गिरवी रखना भी उधारकर्ता के लिए जोखिम पैदा करता है।
दूसरे ऋण के कारणों के बावजूद, उधारकर्ता को ऋण पर भुगतान में पीछे होना चाहिए, ऋणदाता गिरवी संपत्ति की बिक्री के लिए मजबूर करने के लिए प्रक्रियाएं शुरू कर सकता है।
उदाहरण के लिए, यदि एक गृहस्वामी के पास डिफ़ॉल्ट रूप से दूसरा बंधक है, तो बैंक फौजदारी प्रक्रिया शुरू कर सकता है। फौजदारी एक कानूनी प्रक्रिया है जहां एक ऋणदाता संपत्ति का नियंत्रण लेता है और परिसंपत्ति को बेचने की प्रक्रिया शुरू करता है। फौजदारी तब होती है जब एक उधारकर्ता बंधक अनुबंध में उल्लिखित के रूप में पूर्ण, अनुसूचित मूलधन और ब्याज भुगतान नहीं कर सकता है ।
व्यवसायों के पास आम तौर पर संपार्श्विक के रूप में प्रतिज्ञा करने के लिए संपत्ति की एक विस्तृत श्रृंखला होती है, जिसमें वास्तविक संपत्ति, उपकरण, और उनके खाते प्राप्य होते हैं। एक घर पर एक दूसरे बंधक की तरह, एक व्यवसाय को तरलता के लिए संपत्ति खोने का खतरा हो सकता है यदि दूसरा-ऋणदाता ऋणदाता फोरक्लोज करता है।
पेशेवरों
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जूनियर ऋण एक उच्च ब्याज दर का भुगतान करता है
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परिसमापन के दौरान, सामान्य शेयरधारक से पहले दूसरे ग्रहणाधिकार चुकाया जाता है
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दूसरा ग्रहणाधिकार ऋण जोड़ने से पूंजी तक पहुंच प्रदान की जा सकती है
विपक्ष
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एक परिसमापन में, कनिष्ठ ऋण को पूर्ण पुनर्भुगतान नहीं मिल सकता है
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चुकौती जारीकर्ता कंपनी की वित्तीय व्यवहार्यता पर है
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अपर्याप्त संपार्श्विक ऋण के लिए सुरक्षित किया जा सकता है