म्यूचुअल फंड शेयर क्लासेस की एबीसी

में म्यूचुअल फंड निवेश, पुरानी कहावत है कि उच्च लागत से संकेत मिलता है गुणवत्ता सच्चाई से कोसों नहीं हो सकता। इस बात का कोई प्रमाण नहीं है कि उच्च रिटर्न में उच्च शुल्क परिणाम का भुगतान करना। यदि कुछ भी हो, तो उच्च लागत वाले फंड का म्यूचुअल फंड मैनेजर अधिक रिटर्न देने के प्रयास में अधिक जोखिम उठा सकता है। यदि प्रबंधक की जोखिम भरी चालें पैन से बाहर नहीं निकलती हैं, तो आपने लागत में अधिक धनराशि ले ली है और पूंजीगत नुकसान उठा लिया है।

केवल नुकसान उठाने के लिए उच्च शुल्क का भुगतान करने से बचने के लिए, यह विचार करना आवश्यक है कि म्यूचुअल फंड शेयरों का कौन सा वर्ग आपके लिए उपयुक्त है। शेयरों का वर्ग यह निर्धारित करने में मदद करता है कि आप म्यूचुअल फंड में निवेश करते समय किस तरह की फीस का भुगतान करेंगे। यहां हम इन विभिन्न वर्गों का अवलोकन करते हैं।

चाबी छीन लेना

• क्लास ए शेयर्स अपफ्रंट फीस चार्ज करते हैं और कम खर्च वाले अनुपात होते हैं, इसलिए वे लंबी अवधि के निवेशकों के लिए बेहतर होते हैं।
• क्लास ए के शेयर बड़े निवेश के लिए अग्रिम शुल्क को कम करते हैं, इसलिए वे धनी निवेशकों के लिए बेहतर विकल्प हैं।
• क्लास बी के शेयर उच्च निकास शुल्क लेते हैं और उच्च व्यय अनुपात रखते हैं, लेकिन वे कई वर्षों तक आयोजित होने पर ए-शेयरों में बदल जाते हैं।
• क्लास सी के शेयरों में ए-शेयरों की तुलना में अधिक व्यय अनुपात और एक छोटा निकास शुल्क होता है, जो आमतौर पर एक वर्ष के बाद लहराया जाता है।
• क्लास सी के शेयर खुदरा निवेशकों के साथ लोकप्रिय हैं, और वे अल्पकालिक निवेशकों के लिए सबसे अच्छे हैं।

म्यूचुअल फंड क्लासेस क्या हैं?

जबकि स्टॉक वर्ग प्रति शेयर वोटिंग अधिकारों की संख्या को इंगित करते हैं, म्यूचुअल फंड वर्ग फंड में शेयरों के लिए शुल्क और प्रकार की संख्या का संकेत देते हैं।

म्यूचुअल फंड कंपनियों के पास किसी विशेष फंड के लिए शेयरों के सात या अधिक वर्ग हो सकते हैं।हालांकि, तीन मुख्य प्रकार के म्यूचुअल फंड वर्ग हैं: ए, बी और सी।  उन्हें ए-शेयर, बी-शेयर और सी-शेयर के रूप में भी जाना जाता है। इनमें से प्रत्येक वर्ग के विभिन्न लाभ और कमियां हैं। आइए प्रत्येक बारी में जांच करें।

क्लास ए शेयर

ए-शेयर एक अग्रिम बिक्री शुल्क, या फ्रंट-एंड लोड चार्ज करते हैं, जो आपके प्रारंभिक निवेश से लिया जाता है।

पेशेवरों

• लोअर 12 बी -1 शुल्क: कक्षा ए के शेयरों में 12 बी -1 शुल्क कम होता है, जो कि फंड के व्यय अनुपात में शामिल विपणन और वितरण शुल्क हैं।यदि आप कई वर्षों के लिए इन शेयरों को रखने की योजना बनाते हैं, तो लंबे समय में फ्रंट-एंड लोड फायदेमंद हो सकता है।
• ब्रेकपॉइंट: ये नियमित रूप से फ्रंट-एंड लोड दरों पर छूट प्रदान करते हैं जब आपके निवेश श्रृंखला में एक निश्चित राशि तक पहुंचते हैं।यदि पहला ब्रेकपॉइंट $ 25,000 है, तो आप पहली छूट प्राप्त करने के लिए शुरू में उस राशि का निवेश कर सकते हैं।ब्रेकपॉइंट स्पष्ट रूप से अधिक पैसे वाले लोगों को निवेश करने का पक्ष लेते हैं।
• संचय का अधिकार: यह आपको फ्रंट-एंड लोड पर छूट प्राप्त करने की अनुमति देता है यदि आप दूसरी किस्त के साथ पहले ब्रेकपॉइंट पर पहुंचते हैं।मान लीजिए कि पहला ब्रेकपॉइंट $ 25,000 है, लेकिन आपका शुरुआती निवेश $ 10,000 था।यदि आप दूसरी किस्त पर ब्रेकपॉइंट तक पहुंचने के लिए एक और $ 15,000 का निवेश करते हैं, तो आपको रियायती फ्रंट-लोड शुल्क प्राप्त होगा।सेवानिवृत्ति के लिए बचत करते समय यह मददगार होता है क्योंकि काम करने वाले वयस्क अक्सर हर साल अधिक निवेश करने में सक्षम होते हैं।
• लेटर ऑफ इंटेंट: कुछ कंपनियां ऐसे व्यक्तियों को फ्रंट-एंड लोड डिस्काउंट प्रदान करती हैं जो शुरू में अधिक निवेश करने की मंशा व्यक्त करते हैं।उन्हें समय में एक विशेष बिंदु से एक विशिष्ट ब्रेकपॉइंट पर एक राशि का निवेश करने का इरादा इंगित करना चाहिए।

विपक्ष

• उच्च प्रारंभिक निवेश: जिन निवेशकों के पास आशय पत्र द्वारा इंगित समय सीमा से पहले ब्रेकपॉइंट तक पहुंचने के लिए धन नहीं है, उन्हें नियमित रूप से फ्रंट-एंड फीस का भुगतान करना होगा।
• लॉन्ग टाइम क्षितिज: ये फंड कम समय के क्षितिज वाले निवेशकों के लिए इष्टतम नहीं हैं। मान लीजिए कि फ्रंट-लोड फीस में $ 250 के बाद आपका प्रारंभिक निवेश $ 4,750 है, और एक वर्ष के दौरान आपका निवेश 3% बढ़ जाता है। यदि आप वर्ष के अंत में बेचते हैं, तो आपको वास्तव में पैसा खोना होगा: ($ 4,750 x 1.03) – $ 5000 = – $ 107.50, या 2.15% की हानि।

कक्षा बी शेयर

बी शेयरों उनके पीछे के अंत या आकस्मिक आस्थगित बिक्री प्रभारी द्वारा वर्गीकृत कर रहे हैं।यह शुल्क तब दिया जाता है जब आप मूल खरीद के बाद वर्षों की निर्दिष्ट अवधि के शेयर बेचते हैं।ये शेयर आम तौर पर कम निवेश वाले नकदी और लंबे निवेश क्षितिज वाले निवेशकों के लिए अच्छे हैं।

पेशेवरों

• नो फ्रंट-एंड फीस: पूंजीगत लाभ और ब्याज आय से आपका संपूर्ण प्रारंभिक निवेश योगदान लाभ देता है। कंपाउंड रिटर्न के कारण रिटायरमेंट के लिए बचत करने वाले नए निवेशकों के लिए यह पर्याप्त लाभ है। एक स्टॉक फंड पर विचार करें जो तीस वर्षों में प्रति वर्ष 10% कमाता है। फिर, प्रारंभिक निवेश अंत में 17 गुना से अधिक मूल्य का होगा। फ्रंट-एंड फीस में बचाए गए कुछ सौ डॉलर का मतलब सेवानिवृत्ति में कुछ हजार डॉलर है।
• आस्थगित बिक्री शुल्क: अब आप शेयरों को कम करते हैं, आपके आस्थगित बिक्री प्रभार को कम करते हैं।लंबे समय के क्षितिज वाले निवेशकों के लिए यह एक और लाभ है।
• कक्षा ए में रूपांतरण: कक्षा बी के शेयर विशिष्ट होल्डिंग अवधि के बाद स्वचालित रूप से कक्षा ए के शेयरों में परिवर्तित हो जाते हैं।यह रूपांतरण फायदेमंद है क्योंकि क्लास ए के शेयरों में कक्षा बी के शेयरों की तुलना में कम वार्षिक व्यय अनुपात है (नीचे देखें)।

विपक्ष

• लॉन्ग टाइम होराइजन आवश्यक: यदि आप समय की एक निश्चित अवधि के भीतर धनराशि निकालते हैं, तो आपसे बैक-एंड या आस्थगित बिक्री शुल्क लिया जाता है।  एक्जिट शुल्क से बचने के लिए आम तौर पर पांच से आठ साल के फंड में रहना चाहिए।
• कोई ब्रेकप्वाइंट नहीं: क्लास बी के शेयर आस्थगित बिक्री शुल्क पर ब्रेकप्वाइंट प्रदान नहीं करते हैं। भले ही आप कितना भी निवेश करें, इन शुल्कों पर कोई छूट नहीं है। यह अमीर निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण दोष हो सकता है।
• उच्च व्यय अनुपात: कक्षा बी के शेयर ए और सी दोनों शेयरों की तुलना में उच्च व्यय अनुपात चार्ज करते हैं, जब तक कि शेयर कक्षा ए4 में परिवर्तित होने के लिए पात्र नहीं हैं।

क्लास सी शेयर्स

क्लास सी शेयर एक प्रकार का स्तर-लोड फंड है, जो वार्षिक शुल्क लेता है।यह वर्ग उन व्यक्तियों के लिए अच्छा काम करता है जो कम अवधि में शेयरों को भुनाएंगे।

पेशेवरों

• कोई फ्रंट-एंड शुल्क नहीं: आपका संपूर्ण प्रारंभिक निवेश योगदान ब्याज आय अर्जित करता है।
• छोटा बैक-एंड लोड: बैक-एंड लोड आमतौर पर केवल 1% होता है।
• बैक-एंड लोड से बचने का अवसर: एक वर्ष के लिए शेयरों को रखने के बाद बैक-एंड लोड को आमतौर पर हटा दिया जाता है।

विपक्ष

• बैक-एंड लोड: बैक-एंड लोड-हालांकि छोटा-आम तौर पर चार्ज किया जाता है अगर फंड पहले वर्ष के भीतर वापस ले लिया जाता है।
• उच्च व्यय अनुपात: भले ही कक्षा बी के शेयरों की तुलना में कक्षा सी के शेयरों के व्यय अनुपात कम हैं, फिर भी वे कक्षा ए के शेयरों की तुलना में अधिक हैं।
• कोई रूपांतरण नहीं: वर्ग बी के शेयरों के विपरीत, कक्षा सी के शेयरों को कक्षा ए के शेयरों में परिवर्तित नहीं किया जा सकता है।  जो कम खर्च के अनुपात के अवसर को दूर करता है। यदि आपके पास लंबे समय तक क्षितिज है, तो क्लास सी शेयर आपके लिए इष्टतम नहीं हैं क्योंकि उच्च प्रबंधन शुल्क अनिश्चित काल तक जारी रहता है। दुर्भाग्य से, आपके निवेश के रिटर्न में निवेश किए गए लंबे समय तक रहना कम हो जाएगा क्योंकि समय के साथ फीस बढ़ जाएगी।
• कोई छूट नहीं: खाते के कुछ स्तरों तक पहुंचने पर क्लास सी के शेयर खर्च पर छूट नहीं देते हैं।

गायब मध्य वर्ग

हालाँकि हमने सभी तीन वर्गों पर ध्यान दिया है, म्युचुअल फंडों का मध्य वर्ग-बी-शेयर म्यूचुअल फंड उद्योग से गायब हो रहे हैं।इसके कई कारण हैं, लेकिन उनमें से प्रमुख फीस पर अधिक विनियामक ध्यान केंद्रित थे।  12b-1 फीस पर हमले हुए हैं, कथित दुरुपयोग के लिए फंड कंपनियों के खिलाफ शेयरधारक मुकदमों के स्रोत के रूप में कार्य करना।  कई फंड इन फीसों को छोड़ रहे हैं और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स ( ईटीएफ ) केसाथ प्रतिस्पर्धा करने के लिए क्लास के प्रसाद को सिकोड़ रहे हैं।  ईटीएफ ने खुद सीमित निवेश पूंजी वाले निवेशकों के लिए कम-शुल्क विकल्प प्रदान करके कक्षा बी के शेयरों पर दबाव डाला। संक्षेप में, क्लास बी के शेयर अभी भी मौजूद हैं, लेकिन वे एक मरने वाली नस्ल हैं।

पेशेवरों और विपक्ष को लागू करना

आइए देखें कि उपरोक्त एबीसी कंपनी बॉन्ड फंड के निम्नलिखित शेयर वर्गों में काम के ऊपर वर्णित विशेषताओं और पेशेवरों और विपक्षों का काम कैसा है।

एबीसी कंपनी बॉन्ड फंड, एक बनाम सी तुलना

स्रोत: PIMCO के एक मॉडल पर आधारित हाइपोथेटिकल बॉन्ड फंड

इस उदाहरण में, आप देख सकते हैं कि विभिन्न प्रकार के निवेशकों और स्थितियों के लिए ये दोनों अलग-अलग साझा वर्ग कैसे बेहतर हैं। मान लीजिए कि आप सेवानिवृत्ति के लिए इस फंड में निवेश करने की योजना बना रहे हैं और आपकी सेवानिवृत्ति 20 साल दूर है। क्लास ए शेयर सबसे अच्छा काम करेगा क्योंकि वे समय के साथ गिरावट की लागत की पेशकश करते हैं। यदि आप सिर्फ एकमुश्त राशि निवेश करने की योजना बनाते हैं और यह ब्रेकपॉइंट छूट के लिए अर्हता प्राप्त करने के लिए पर्याप्त है, तो क्लास ए भी समय के साथ सबसे अच्छा होगा। बड़े प्रारंभिक निवेश के साथ, आपको लोड पर छूट मिलेगी। आपका वार्षिक व्यय अनुपात और 12 बी -1 शुल्क भी बहुत कम होगा, जिससे आपका निवेश बढ़ेगा।

यदि आप एक वर्ष से अधिक की सीमित अवधि के लिए निवेश करने की योजना बना रहे हैं लेकिन तीन से कम है तो क्लास सी के शेयर सबसे अच्छा काम करेंगे। इस तरह, आप फ्रंट-एंड और बैक-एंड लोड दोनों से बचते हैं। हालाँकि आपका व्यय अनुपात आमतौर पर कक्षा ए के शेयरों की तुलना में अधिक होगा, यह निवेश करते समय आपका पूरा निवेश ब्याज प्राप्त करेगा। चूंकि आप केवल कुछ वर्षों के लिए फंड में हैं, इसलिए वार्षिक फीस में ढेर करने का मौका नहीं है।

तल – रेखा

म्यूचुअल फंड के किस वर्ग को चुनने का निर्णय लेते समय, प्रॉस्पेक्टस को पढ़ना याद रखें। इसके अलावा, आपको अपने निवेश क्षितिज और आपके पास निवेश करने के लिए उपलब्ध राशि को ध्यान में रखना चाहिए। आपके निवेश की आवृत्ति और संभावना है कि आपको जल्दी धन निकालने की आवश्यकता होगी, यह भी आवश्यक विचार हैं।