शिंगल सिद्धांत
शिंगल सिद्धांत क्या है?
शिंगल सिद्धांत एक सिद्धांत है जो संयुक्त राज्य में वित्तीय बाजारों के विनियमन की सूचना देता है। संक्षेप में, यह स्पष्ट करता है कि, एक बार जब वे जनता के लिए अपनी सेवाओं का विज्ञापन शुरू करते हैं, तो दलाल-डीलर वित्तीय सेवा उद्योग की सर्वोत्तम प्रथाओं का पालन करने के लिए जिम्मेदार होते हैं।
विशेष रूप से, इन सर्वोत्तम प्रथाओं के लिए ब्रोकर-डीलरों को अपने ग्राहकों को उनके द्वारा बेची जाने वाली प्रतिभूतियों के बारे में सभी प्रासंगिक जानकारी का पूरी तरह से खुलासा करने की आवश्यकता होती है – विशेष रूप से यह उन प्रतिभूतियों के मूल्य निर्धारण और इसकी बिक्री के लिए ब्रोकर द्वारा प्राप्त किसी विशेष मुआवजे से संबंधित है।
चाबी छीन लेना
- दाद सिद्धांत एक कानूनी सिद्धांत है जो ब्रोकर-डीलरों के पेशेवर आचरण के मानकों को शामिल करता है।
- इसके लिए आवश्यक है कि ब्रोकर-डीलर उद्योग की सर्वोत्तम प्रथाओं के अनुसार काम करें, विशेष रूप से यह उन उत्पादों के मूल्य निर्धारण और प्रकटीकरण से संबंधित है जो वे बेचते हैं।
- शिंगल सिद्धांत का वित्तीय सेवा क्षेत्र में प्रभाव है, क्योंकि इसे बार-बार उद्धृत किया गया है और मुकदमेबाजी में बरकरार रखा गया है।
शिंगल थ्योरी को समझना
शब्द “शिंगल सिद्धांत” पारंपरिक खुदरा व्यवसायों के लिए बनाई गई एक सादृश्य से उत्पन्न होता है: यदि एक खुदरा स्टोर “एक शिंगल लटकाता है” यह दिखाने के लिए कि यह व्यापार के लिए खुला है, तो उस व्यवसाय के ग्राहकों को यह उम्मीद करने का कारण होगा कि स्टोर निष्पक्ष रूप से व्यवहार करेगा। अपने ग्राहकों के साथ और सभी आवश्यक कानूनों और नियमों का पालन करें। सादृश्य से, ब्रोकर-डीलर फर्म जो वित्तीय सेवाओं के बाज़ार में “हैंगिंग ए शिंगल” रखते हैं, उनसे भी नैतिक और पारदर्शी तरीके से व्यवहार करने की उम्मीद की जाती है।
1939 के कानूनी मामले में प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) से जुड़े मामलों का पहला उपयोग हुआ । इस मामले में एक ब्रोकर-डीलर शामिल था जो अपने ग्राहकों को ओवरचार्ज करके अनैतिक रूप से काम करता था और उन्हें बेची गई प्रतिभूतियों के मौजूदा बाजार मूल्यों के बारे में उन्हें शिक्षित करने में असफल रहा। इस मामले में न्यायाधीश ने एसईसी के साथ पक्षपात किया, जिसने दलाल-डीलर के लाइसेंस को संचालित करने के लिए एसईसी के फैसले को बरकरार रखा।
बाद के कई अदालती मामलों में इस प्रारंभिक फैसले को दोहराया गया है, और इसी कारण से, वित्तीय बाजारों में यह सिद्धांत आज भी प्रासंगिक है। गलत तरीके से पेश होने या दोषारोपण से बचने के लिए, ब्रोकर-डीलरों को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि उनके ग्राहकों को वसूल की गई कीमतें उन प्रतिभूतियों के सामान्य बाजार मूल्य की तुलना में एक उचित सीमा के भीतर हों और उनके ग्राहक उन सामान्य बाजार मूल्यों से अवगत हों। संक्षेप में, दाद सिद्धांत का मुख्य सबक यह है कि ब्रोकर-डीलरों को कार्य करना चाहिए जैसे कि उनके ग्राहकों के प्रति उनके पास एक कर्तव्यनिष्ठ कर्तव्य है, भले ही वे तकनीकी रूप से उनके ग्राहकों के सहायक हों।
शिंगल सिद्धांत का वास्तविक विश्व उदाहरण
एडवर्ड एक बेईमान ब्रोकरेज फर्म का मालिक है जिसे एक्सवाईजेड सिक्योरिटीज कहा जाता है। उन्होंने अपने कार्यालय अंतरिक्ष और पेशेवर विपणन को ईमानदारी और उच्च पेशेवर मानकों की उपस्थिति के लिए तैयार किया। हालांकि, वह ग्राहकों के साथ व्यवहार करते समय पेशेवर या नैतिक तरीके से कार्य नहीं करता है।
विशेष रूप से, एडवर्ड जानबूझकर बहुत सीमित वित्तीय शिक्षा के साथ ग्राहकों को आकर्षित करना चाहता है। जब उन ग्राहकों को संभावित प्रतिभूतियों को खरीदने के लिए उद्धृत किया जाता है, तो वह उन उत्पादों के लिए अपने ग्राहकों तक पहुंचने के लिए समान वैकल्पिक उत्पादों के बारे में जानकारी तक उनकी पहुंच को सीमित करने के लिए सावधान है। इसके अलावा, एडवर्ड नियमित रूप से विशेष कमीशन, कमबैक और मुआवजे के ऐसे अन्य रूपों को स्पष्ट रूप से या पूरी तरह से अपने ग्राहकों को उन व्यवस्थाओं के बारे में बताए बिना अर्जित करना चाहता है ।
यदि एडवर्ड की फर्म को उसके ग्राहकों में से एक पर मुकदमा दायर करना था, तो एक अच्छा मौका है कि वह शिंगल सिद्धांत के उल्लंघन में पाया जाएगा। अतीत में इसी तरह के मामलों के आधार पर, ऐसा लगता है कि एडवर्ड एक ब्रोकर-डीलर के रूप में काम करने के लिए अपना लाइसेंस खो सकता है।