शॉर्ट हेज
शॉर्ट हेज क्या है?
एक छोटी हेज एक निवेश रणनीति है जिसका उपयोग भविष्य में घटती संपत्ति की कीमत के जोखिम के खिलाफ बचाव ( बचाव ) के लिए किया जाता है। कंपनियां आमतौर पर अपने द्वारा उत्पादित और / या बेचने वाली संपत्तियों पर जोखिम को कम करने के लिए रणनीति का उपयोग करती हैं। एक छोटी बचाव करना शामिल है को शॉर्ट एक परिसंपत्ति या एक व्युत्पन्न अनुबंध का उपयोग कर कि एक निर्धारित मूल्य पर बेचने के द्वारा एक स्वामित्व वाली निवेश में संभावित नुकसान के विरुद्ध हेजेज।
चाबी छीन लेना
- एक छोटी हेज कीमत में गिरावट के खिलाफ निवेशकों या व्यापारियों की रक्षा करती है।
- यह एक व्यापारिक रणनीति है जो एक ऐसी संपत्ति में एक छोटा स्थान लेता है जहां निवेशक या व्यापारी पहले से ही लंबे समय से है।
- कमोडिटी निर्माता इसी तरह आज कम बिकने वाले मूल्य में लॉक करने के लिए एक छोटी हेज का उपयोग कर सकते हैं ताकि भविष्य के मूल्य में उतार-चढ़ाव उनके संचालन के लिए मायने नहीं रखेगा।
शॉर्ट हेज को समझना
नुकसान से बचाने और संभावित रूप से भविष्य में लाभ कमाने के लिए एक छोटी हेज का उपयोग किया जा सकता है। कृषि व्यवसाय एक छोटी हेज का उपयोग कर सकते हैं, जहां ” अग्रिम हेजिंग ” अक्सर प्रचलित है।
कृषि बाजार में लंबे समय तक और छोटे अनुबंधों की सुविधा के लिए एंटीस्पेटरी हेजिंग की सुविधा है । कमोडिटी बनाने वाली इकाइयाँ शॉर्ट पोजीशन लेकर हेज कर सकती हैं। किसी उत्पाद का निर्माण करने के लिए कमोडिटी की जरूरत वाली कंपनियों को एक लंबा पद लेना होगा।
कंपनियां अपने इन्वेंट्री का विवेकपूर्ण प्रबंधन करने के लिए अग्रिम हेजिंग रणनीतियों का उपयोग करती हैं । संस्थाएं अग्रिम हेजिंग के माध्यम से अतिरिक्त लाभ जोड़ना चाह सकती हैं। शॉर्ट हेज वाली स्थिति में, इकाई भविष्य में एक निर्धारित मूल्य पर कमोडिटी बेचने की कोशिश कर रही है। कमोडिटी खरीदने की इच्छा रखने वाली कंपनी कॉन्ट्रैक्ट पर विपरीत स्थिति लेती है जिसे लॉन्ग-हेज्ड पोजीशन कहा जाता है। कंपनियां कई कमोडिटी मार्केट में शॉर्ट हेज का इस्तेमाल करती हैं, जिनमें कॉपर, सिल्वर, गोल्ड, ऑयल, नेचुरल गैस, कॉर्न और गेहूं शामिल हैं।
कमोडिटी प्राइस हेजिंग
कमोडिटी प्रोड्यूसर्स शॉर्ट पोजिशन लेकर भविष्य में बिक्री की पसंदीदा दर पर ताला लगा सकते हैं। इस मामले में, एक कंपनी भविष्य में एक निर्धारित मूल्य पर एक वस्तु बेचने के लिए एक व्युत्पन्न अनुबंध में प्रवेश करती है । यह तब व्युत्पन्न अनुबंध मूल्य निर्धारित करता है जिस पर वह बेचना चाहता है, साथ ही विशिष्ट अनुबंध शर्तें, और आमतौर पर दैनिक आवश्यकताओं के लिए होल्डिंग अवधि में इस स्थिति की निगरानी करता है।
एक उत्पादक आज जिस वस्तु का उत्पादन कर रहा है, उसके वर्तमान बाजार मूल्य में ताला लगाने के लिए एक अग्रेषित बचाव का उपयोग कर सकता है, आज एक आगे या वायदा अनुबंध बेचकर, उस कीमत में उतार-चढ़ाव को नकारने के लिए जो आज और जब उत्पाद काटा जाता है या बेचा जाता है । बिक्री के समय, हेडर अपने भौतिक अच्छे को बेचते हुए आगे या वायदा अनुबंध को वापस खरीदकर अपनी छोटी स्थिति को बंद कर देगा।
शॉर्ट हेज का उदाहरण
मान लें कि यह अक्टूबर है और एक्सॉन मोबिल कॉर्पोरेशन दिसंबर में एक ग्राहक को डिलीवरी के दिन कच्चे तेल के बाजार मूल्य के आधार पर बिक्री मूल्य के साथ एक मिलियन बैरल तेल बेचने के लिए सहमत है। ऊर्जा फर्म को पता है कि यह उत्पादन और विपणन लागतों पर विचार करने के बाद प्रत्येक बैरल को 50 डॉलर में बेचकर आराम से बिक्री पर लाभ कमा सकता है ।
वर्तमान में, कमोडिटी $ 55 प्रति बैरल पर ट्रेड करती है। हालाँकि, एक्सॉन का मानना है कि यह अगले कुछ महीनों में गिर सकता है क्योंकि संयुक्त राज्य अमेरिका और चीन के बीच व्यापार युद्ध वैश्विक आर्थिक विकास पर दबाव बना रहा है। डाउनसाइड रिस्क को कम करने के लिए, कंपनी 250 क्रूड ऑयल Dec. 2019 फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स को 55 डॉलर प्रति बैरल पर छोटा करके आंशिक शॉर्ट हेज को अंजाम देने का फैसला करती है। चूंकि प्रत्येक कच्चे तेल का वायदा अनुबंध 1000 बैरल कच्चे तेल का प्रतिनिधित्व करता है, इसलिए अनुबंधों का मूल्य $ 13,750,000 (250,000 x 55) है।
दिसंबर में ग्राहक को वितरण के समय, तेल की कीमत गिर गई है और अब $ 49 पर ट्रेड करता है। एक्सॉन इसके परिणामस्वरूप $ 1,500,000 ($ 13,750,000- $ 12,250,000) के लाभ के साथ $ 12,250,000 (250,000 x $ 49) के लिए अपनी छोटी स्थिति को कवर करता है। इसलिए, शॉर्ट हेज ने तेल की कीमत में गिरावट के कारण बिक्री के नुकसान की भरपाई की है।