शॉर्ट-स्विंग लाभ नियम
शॉर्ट-स्विंग लाभ नियम क्या है?
शॉर्ट-स्विंग लाभ नियम एक प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) विनियमन है, जिसके लिए कंपनी के अंदरूनी सूत्रों को कंपनी के स्टॉक की खरीद और बिक्री से किए गए किसी भी मुनाफे को वापस करने की आवश्यकता होती है यदि दोनों लेनदेन छह महीने की अवधि के भीतर होते हैं। एक कंपनी के अंदरूनी सूत्र, जैसा कि नियम द्वारा निर्धारित किया गया है, कोई भी अधिकारी, निर्देशक या शेयरधारक है जो कंपनी के 10% से अधिक शेयरों का मालिक है।
चाबी छीन लेना
- शॉर्ट-स्विंग प्रॉफिट नियम, जिसे सेक्शन 16 बी नियम के रूप में भी जाना जाता है, एक एसईसी विनियमन है जो सार्वजनिक रूप से कारोबार वाली कंपनी में अंदरूनी लोगों को अल्पकालिक लाभ के जोखिम से बचाता है।
- शॉर्ट-स्विंग लाभ नियम से कंपनी के अंदरूनी सूत्रों को कंपनी के शेयर की खरीद और बिक्री से होने वाले किसी भी मुनाफे की वापसी की आवश्यकता होती है यदि दोनों लेनदेन छह महीने की अवधि के भीतर होते हैं।
- यह नियम किसी भी शेयरधारक, अधिकारी या निदेशक पर लागू होता है, जो कंपनी के प्रतिभूति विनिमय अधिनियम के तहत पंजीकृत कंपनी के इक्विटी प्रतिभूतियों के 10% से अधिक का मालिक है।
शॉर्ट-स्विंग प्रॉफिट नियम को समझना
शॉर्ट-स्विंग लाभ नियम 1934 की प्रतिभूति विनिमय अधिनियम की धारा 16 (बी) से आता है। इस नियम को उन कंपनियों को रोकने के लिए लागू किया गया था, जिनके पास भौतिक कंपनी की जानकारी तक अधिक पहुंच है, जो शॉर्ट बनाने के उद्देश्य से जानकारी का लाभ उठाते हैं। टर्म प्रॉफिट।
उदाहरण के लिए, यदि कोई अधिकारी जनवरी में $ 5 में 100 शेयर खरीदता है और फरवरी में इन शेयरों को $ 6 में बेचता है, तो उन्हें $ 100 का लाभ होता। क्योंकि शेयरों को छह महीने की अवधि के भीतर खरीदा और बेचा जाता था, इसलिए अधिकारी को शॉर्ट-स्विंग निरोधक नियम के तहत कंपनी को $ 100 लौटाने होंगे।
प्रतिभूति विनिमय अधिनियम की धारा 16 में कंपनी के अंदरूनी सूत्रों को किसी भी कंपनी की प्रतिभूतियों के किसी भी वर्ग को बेचने से प्रतिबंधित किया गया है ।
शॉर्ट-स्विंग प्रॉफिट नियम की आलोचना
इस नियम के संबंध में कुछ संतोष हैं। कुछ का मानना है कि यह कंपनी के अंदरूनी सूत्रों और अन्य शेयरधारकों के बीच साझा जोखिम की प्रकृति को बदल देता है । संक्षेप में, क्योंकि यह नियम उन प्रकार की व्यापारिक गतिविधियों में संलग्न होने से रोकता है, जिसमें अन्य निवेशक भाग ले सकते हैं, वे उतने जोखिम वाले नहीं होते जितने कि अन्य अंशधारक जो लेनदेन में संलग्न होते हैं और प्रतिभूतियों के मूल्य में गिरावट आती है।
उदाहरण के लिए, यदि एक गैर-अंदरूनी निवेशक त्वरित उत्तराधिकार में ऑर्डर खरीदते और बेचते हैं, तो वे बाजार से जुड़े सामान्य जोखिमों का सामना करते हैं । दूसरी ओर, एक अंदरूनी सूत्र, जिस कंपनी के बारे में जानकारी हासिल करने के लिए उनके पास है, उसके संबंध में अपने निवेश के फैसले को रोकने के लिए मजबूर है। जबकि यह उन्हें उस जानकारी का लाभ उठाने से रोक सकता है, यह उन्हें अन्य निवेशकों के साथ बाजार के तत्काल जोखिमों से भी रोक सकता है।
विशेष ध्यान
शॉर्ट-स्विंग लाभ नियम के अपवादों को अदालत में उद्धृत किया गया है। 2013 में, अमेरिका के द्वितीय अपील न्यायालय ने गिबन्स वी। मालोन के मामले में फैसला सुनाया कि यह विनियमन किसी कंपनी के भीतर शेयरों की खरीद और बिक्री पर तब तक लागू नहीं होता जब तक कि एक अंदरूनी सूत्र द्वारा प्रतिभूतियों की एक अलग श्रृंखला होती । विशेष रूप से, यह उन प्रतिभूतियों को संदर्भित करता है जो अलग-अलग कारोबार किए गए थे, गैर-परिवर्तनीय स्टॉक। इन विभिन्न प्रतिभूतियों में उनके साथ जुड़े अलग-अलग मतदान अधिकार भी होंगे ।
गिबन्स वी। मालोन मामले में, डिस्कवरी कम्युनिकेशंस के लिए एक निदेशक ने उसी महीने सी सीरीज के शेयर बेचे और फिर कंपनी के साथ सीरीज ए स्टॉक खरीदा। एक शेयरधारक ने लेन-देन के साथ मुद्दा उठाया, लेकिन अदालतों ने फैसला सुनाया कि, अन्य कारणों के साथ, शेयरों को अलग-अलग पंजीकृत और व्यापार किया गया, जिससे लेनदेन को लघु-लाभ लाभ नियम से छूट दी गई।