सिंगल स्टॉक फ़्यूचर (SSF)
एकल स्टॉक भविष्य क्या है?
एक एकल स्टॉक वायदा (SSF) अनुबंध एक मानक वायदा अनुबंध है जिसमें एक व्यक्तिगत स्टॉक अपनी अंतर्निहित सुरक्षा के रूप में होता है। प्रत्येक अनुबंध आमतौर पर स्टॉक के 100 शेयरों को नियंत्रित करता है। अंतर्निहित शेयरों के मालिक के विपरीत, एकल स्टॉक वायदा मतदान के अधिकार या लाभांश को व्यक्त नहीं करता है।
स्टॉक विकल्पों के विपरीत, जो धारक को अधिकार देते हैं लेकिन अंतर्निहित स्टॉक को वितरित करने के लिए दायित्व नहीं (व्यायाम अनुबंध), वायदा अनुबंध दोनों को ऐसा करने के लिए सही और दायित्व प्रदान करते हैं।
चाबी छीन लेना
- एक एकल स्टॉक भविष्य दो निवेशकों के बीच एक अनुबंध है जिसमें खरीदार भविष्य के बिंदु पर एक निर्दिष्ट मूल्य का भुगतान करने के लिए सहमत होता है, जिस बिंदु पर विक्रेता स्टॉक वितरित करेगा।
- प्रत्येक एकल स्टॉक भविष्य अनुबंध को मानकीकृत किया जाता है और आमतौर पर स्टॉक के 100 शेयरों को नियंत्रित करता है।
- सिंगल स्टॉक फ्यूचर्स में ट्रेडिंग अक्सर इक्विटी पोजिशनिंग में एक रणनीति के रूप में उपयोग की जाती है।
- एकल स्टॉक वायदा भी अंतर्निहित स्टॉक में ट्रेडिंग की तुलना में अधिक लाभ उठाने और कम लेने की अनुमति देता है।
सिंगल स्टॉक फ्यूचर्स (SSF) को समझना
सभी मानक वायदा अनुबंधों के साथ एकल स्टॉक वायदा, धारक को अनुबंध की समाप्ति तिथि पर अंतर्निहित स्टॉक के शेयरों की डिलीवरी लेने की बाध्यता देता है। अनुबंध के विक्रेता को उन शेयरों को वितरित करने का दायित्व है।
वायदा बाजार नकदी या हाजिर बाजार के सापेक्ष बहुत अधिक लाभ उठाने की क्षमता प्रदान करता है। व्यापारी अंतर्निहित परिसंपत्ति के मूल्य आंदोलन पर हेज या अटकल लगाने के लिए वायदा का उपयोग करते हैं। उदाहरण के लिए, मकई का एक उत्पादक एक निश्चित मूल्य में ताला लगाने और जोखिम को कम करने के लिए वायदा का उपयोग कर सकता है, या कोई भी वायदा का उपयोग करके लंबे या कम समय तक मकई की कीमत की गति पर अनुमान लगा सकता है।
इंडेक्स फ्यूचर्स के साथ अपनी स्थिति को हेज कर सकते थे।हालांकि, राष्ट्रपति बिल क्लिंटन पर हस्ताक्षर किए कमोडिटी फ्यूचर्स आधुनिकीकरण अधिनियम (CFMA) 21 दिसम्बर, 2000 को
नए कानून के तहत, सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (SEC) और कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन (CFTC) ने एक क्षेत्राधिकार-साझाकरण योजना पर काम किया, और 2002 के अंत में एकल स्टॉक वायदा कारोबार शुरू किया। कांग्रेस ने राष्ट्रीय उद्योग संघ को कार्य करने के लिएअधिकृत किया।सुरक्षा वायदा बाजारों के लिए स्व-नियामक संगठन के रूप में।
जोखिम और लाभ
एकल स्टॉक वायदा का प्रमुख लाभ एक व्यक्ति की कंपनी के स्टॉक पर केंद्रित रणनीति बनाने की क्षमता है। उदाहरण के लिए, एक पोर्टफोलियो मैनेजर, उदाहरण के लिए, सूचकांक वायदा के साथ बचाव करेगा, जैसे कि एसएंडपी 500 या मूल्य रेखा समग्र सूचकांक पर आधारित । क्योंकि पोर्टफोलियो शायद ही कभी इंडेक्स के निर्माण से मेल खाता था, कोई भी हेज किए गए पद सही नहीं थे। सहसंबंध मजबूत हो सकता है लेकिन हमेशा मजबूत नहीं होता।
एक अन्य लाभ मार्जिन और लघु बिक्री के लिए आवश्यकताओं में अंतर था । तुलनात्मक विकल्प रणनीतियों और व्यक्तिगत स्टॉक शॉर्ट सेलिंग की तुलना में वायदा सुव्यवस्थित और कम हो जाता है।
जोखिम अन्य वायदा अनुबंधों के समान हैं, जिसमें उत्तोलन घाटे को बढ़ा सकता है, साथ ही लाभ भी प्राप्त कर सकता है। इसके अलावा, व्यक्तिगत अनुबंधों पर ट्रेडिंग वॉल्यूम इंडेक्स फ्यूचर्स के मुकाबले काफी नीचे रहता है। इससे बड़ी बोली / स्प्रेड्स और कम लिक्विड मार्केटप्लेस बनता है ।
वैश्विक बाजार
जबकि एकल स्टॉक वायदा के लिए रिसेप्शन सकारात्मक था जब उन्होंने अमेरिका में लॉन्च किया था, समय के साथ गतिविधि फीकी हो गई थी।हालांकि, इस तरह की सुरक्षा वैश्विक हित को पंजीकृत करने के लिए जारी है।यूरोप में व्यापार, जो अमेरिका में पूर्व दिनांकित था, काफी सक्रिय रहता है।जून 2020 में, सिंगापुर एक्सचेंज (SGX) ने 10 शेयरों को कवर करते हुए अपने एकल स्टॉक वायदा को शुरू करने की घोषणा की।
2017 में, SGX ने भारत की कुछ सबसे बड़ी कंपनियों के लिए सिंगल स्टॉक फ्यूचर्स लॉन्च करने की योजना की घोषणा की । भारत के नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (एनएसई), जो पहले से ही स्टॉक वायदा कारोबार, कि प्रक्षेपण में देरी करने SGX पूछा, सुझाव बाजार सभी खिलाड़ियों के लिए बड़े पर्याप्त नहीं था।