Sortino अनुपात

Sortino अनुपात क्या है?

सॉर्टिनो अनुपात शार्प अनुपात का एक रूप है जो नकारात्मक पोर्टफोलियो रिटर्न की संपत्ति के मानक विचलन का उपयोग करके कुल अस्थिरता से हानिकारक अस्थिरता को अलग करता है- पोर्टफोलियो रिटर्न के कुल मानक विचलन के नकारात्मक विचलन । Sortino अनुपात एक परिसंपत्ति या पोर्टफोलियो की वापसी लेता है और जोखिम-मुक्त दर को घटाता है, और फिर उस राशि को परिसंपत्ति के नकारात्मक विचलन द्वारा विभाजित करता है। अनुपात का नाम फ्रैंक ए सॉर्टिनो के नाम पर रखा गया था।

सॉर्टिनो अनुपात का सूत्र और गणना

चाबी छीन लेना

सॉर्टिनो अनुपात शार्प अनुपात से इस मायने में भिन्न है कि यह केवल संपूर्ण (उल्टा + नकारात्मक) जोखिम के बजाय नकारात्मक पक्ष के जोखिम के मानक विचलन को मानता है।
क्योंकि सॉर्टिनो अनुपात केवल इस बीच से पोर्टफोलियो के रिटर्न के नकारात्मक विचलन पर केंद्रित है, इसलिए यह सोचा जाता है कि सकारात्मक अस्थिरता का लाभ होने के बाद से पोर्टफोलियो के जोखिम-समायोजित प्रदर्शन का बेहतर दृश्य है।
सॉर्टिनो अनुपात निवेशकों, विश्लेषकों, और पोर्टफोलियो प्रबंधकों के लिए एक उपयोगी तरीका है जो किसी ख़राब जोखिम के स्तर के लिए निवेश की वापसी का मूल्यांकन करता है।

क्या Sortino अनुपात आप बता सकते हैं

सॉर्टिनो अनुपात निवेशकों, विश्लेषकों, और पोर्टफोलियो प्रबंधकों के लिए एक उपयोगी तरीका है जो किसी ख़राब जोखिम के स्तर के लिए निवेश की वापसी का मूल्यांकन करता है। चूंकि यह अनुपात केवल जोखिम के विचलन को अपने जोखिम माप के रूप में उपयोग करता है, यह कुल जोखिम, या मानक विचलन का उपयोग करने की समस्या को संबोधित करता है, जो महत्वपूर्ण है क्योंकि उल्टा अस्थिरता निवेशकों के लिए फायदेमंद है और एक कारक नहीं है जिसके बारे में अधिकांश निवेशक चिंता करते हैं।

सॉर्टिनो अनुपात का उपयोग कैसे करें का उदाहरण

शार्प अनुपात की तरह, एक उच्च सॉर्टिनो अनुपात परिणाम बेहतर है। जब दो समान निवेशों को देखते हैं, तो एक तर्कसंगत निवेशक उच्च Sortino अनुपात के साथ एक को पसंद करेगा क्योंकि इसका मतलब है कि निवेश खराब जोखिम के प्रति यूनिट अधिक रिटर्न कमा रहा है जो इसे लेता है।

उदाहरण के लिए, म्युचुअल फंड एक्स में 12% की वार्षिक वापसी और 10% का नकारात्मक पहलू है। म्यूचुअल फंड जेड में 10% की वार्षिक वापसी और 7% का नकारात्मक पहलू है। जोखिम-मुक्त दर 2.5% है। दोनों फंडों के लिए Sortino अनुपात की गणना इस प्रकार की जाएगी:

एमयूटीयूएएल एफयूएनडी एक्स एसओआरटीआईएनओ ओ=1२%-२।५%1०%=०।९५\ start {align} & \ {text {म्युचुअल फंड X Sortino} = \ frac {12 \% – 2.5 \%} {10 \%} = 0.95 \\ \ end {गठबंधन}उन्होंने कहा कि इस तरह की घटनाओं को रोकने के लिए सरकार ने कई कदम उठाए हैं।म्यूचुअल फंड एक्स सॉर्टिनो=10%

भले ही म्युचुअल फंड एक्स वार्षिक आधार पर 2% अधिक रिटर्न दे रहा है, लेकिन यह मुमकिन नहीं है कि म्यूचुअल फंड जेड के रूप में कुशलता से वापसी करें, उनके नकारात्मक विचलन को देखते हुए। इस मीट्रिक के आधार पर, म्यूचुअल फंड जेड निवेश का बेहतर विकल्प है।

जोखिम-मुक्त दर का उपयोग करना आम है, वहीं निवेशक गणना में अपेक्षित रिटर्न का भी उपयोग कर सकते हैं । सूत्रों को सटीक रखने के लिए, निवेशक को रिटर्न के प्रकार के अनुरूप होना चाहिए।