विकल्प से सट्टेबाजों को कैसे लाभ मिलता है?

एक त्वरित सारांश के रूप में, विकल्प वित्तीय डेरिवेटिव हैं जो अपने धारकों को किसी विशिष्ट संपत्ति को किसी निश्चित मूल्य ( स्ट्राइक प्राइस ) पर विशिष्ट समय से खरीदने या बेचने का अधिकार देते हैं । दो प्रकार के विकल्प हैं: कॉल और पुट । कॉल विकल्प उन विकल्पों को संदर्भित करते हैं जो विकल्प धारक को परिसंपत्ति खरीदने में सक्षम बनाते हैं जबकि विकल्प विकल्प धारक को परिसंपत्ति बेचने में सक्षम बनाते हैं।

अटकलबाजी, परिभाषा के अनुसार, एक व्यापारी को बाजार में एक स्थिति लेने की आवश्यकता होती है, यह शर्त लगाता है कि सुरक्षा या संपत्ति की कीमत बढ़ेगी या घटेगी। सट्टेबाज बड़े लाभ की कोशिश करते हैं, और ऐसा करने का एक तरीका डेरिवेटिव का उपयोग करके होता है जो बड़ी मात्रा में उत्तोलन का उपयोग करते हैं । यह वह जगह है जहाँ विकल्प खेलने में आते हैं।

ऑपरेशन में विकल्प

विकल्प उत्तोलन का एक स्रोत प्रदान करते हैं क्योंकि वे वास्तविक स्टॉक की तुलना में खरीदने के लिए काफी सस्ता हो सकते हैं। यह एक व्यापारी को अंतर्निहित स्टॉक के मालिक होने की तुलना में विकल्पों में एक बड़ी स्थिति को नियंत्रित करने की अनुमति देता है । उदाहरण के लिए, मान लें कि किसी व्यापारी के पास निवेश करने के लिए $ 2,000 हैं, और एक XYZ स्टॉक की लागत $ 50 और एक XYZ कॉल विकल्प ($ 70 की स्ट्राइक मूल्य जो एक महीने में समाप्त हो जाती है) की लागत $ 0.20 प्रत्येक है। प्रीमियम इस प्रकार $ 2 प्रति अनुबंध है क्योंकि प्रत्येक विकल्प अनुबंध स्टॉक के 100 शेयरों पर आधारित है।

यदि व्यापारी केवल स्टॉक खरीदता है, तो बस 40 शेयरों ($ 2,000 / $ 50) की लंबी स्थिति होगी। लेकिन, यदि केवल विकल्प ($ 2,000 / $ 2) का उपयोग करके कोई पद लिया जाता है, तो वे प्रभावी रूप से 1,000 शेयरों की स्थिति को नियंत्रित करेंगे। इस मामले में, किसी भी लाभ और हानि को विकल्पों का उपयोग करके प्राप्त लाभ से बढ़ाया जाएगा। इस उदाहरण में, यदि XYZ स्टॉक छह महीने में $ 49 तक गिर जाता है, तो ऑल-स्टॉक परिदृश्य में, व्यापारी की स्थिति $ 1,960 ($ 40 का नुकसान) होती है, जबकि सभी विकल्पों की स्थिति में, कुल मूल्य $ 0 पर होगा समाप्ति के बाद से विकल्प बेकार हो जाएगा क्योंकि कोई भी मौजूदा बाजार मूल्य से अधिक कीमत पर शेयर खरीदने के लिए सहमत नहीं होगा।

परिसंपत्ति की भविष्य की दिशा पर सट्टेबाज की प्रत्याशा यह निर्धारित करेगी कि किस प्रकार की विकल्प रणनीति ली गई है। यदि सट्टेबाज का मानना ​​है कि एक परिसंपत्ति मूल्य में वृद्धि होगी, तो उन्हें कॉल विकल्प खरीदना चाहिए जिसमें स्ट्राइक मूल्य होता है जो अनुमानित या लक्षित मूल्य स्तर से कम है । इस घटना में कि सट्टेबाज का विश्वास सही है और परिसंपत्ति की कीमत वास्तव में काफी हद तक बढ़ जाती है, वे स्थिति से बाहर निकल जाएंगे और लाभ का एहसास कर पाएंगे (कीमत के लिए कॉल विकल्प बेचकर जो अंतर के बराबर होगा हड़ताल मूल्य और बाजार मूल्य)।

दूसरी ओर, अगर सट्टेबाज का मानना ​​है कि एक परिसंपत्ति मूल्य में गिरावट आएगी, तो वे इसके बजाय एक स्ट्राइक मूल्य के साथ पुट ऑप्शन खरीदेंगे जो प्रत्याशित मूल्य स्तर से अधिक है। अगर परिसंपत्ति की कीमत पुट ऑप्शन स्ट्राइक प्राइस से नीचे आती है, तो सट्टेबाज किसी भी लागू लाभ का एहसास करने के लिए स्ट्राइक मूल्य और बाजार मूल्य के बीच अंतर के बराबर मूल्य के लिए पुट विकल्प बेच सकता है।