SQQQ: प्रोशर्स अल्ट्राप्रो शॉर्ट क्यूक्यूक्यू ईटीएफ

ProShares द्वारा फरवरी 2010 में स्थापित, UltraPro शॉर्ट QQQ (SQQQ) एक उलटा-लीवरेज्ड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) है जो नैस्डैक -100 इंडेक्स को ट्रैक करता है।यह सूचकांक घरेलू और अंतर्राष्ट्रीय दोनों कंपनियों से बना है, जो नैस्डैक शेयर बाजार में सूचीबद्ध हैं, लेकिन वित्तीय संस्थानों को छोड़कर।कुल बाजार पूंजीकरण द्वारा कंपनी होल्डिंग्स को प्राथमिकता दी जाती है।

चाबी छीन लेना

• ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ) एक 3x लीवरेज्ड उलटा ETF है जो नैस्डैक 100 को ट्रैक करता है, जिसका अर्थ है कि यह नैस्डैक 100 इंडेक्स तीन के सटीक परिणामों को वापस लौटाता है।
• यह ईटीएफ नैस्डैक 100 का अनुसरण करता है, जो कि प्रौद्योगिकी और दूरसंचार शेयरों की ओर भारी है।   
• SQQQ को इंट्राडे माना जाता है और यह एक दीर्घकालिक निवेश नहीं है, जहां खर्च और क्षय जल्दी से रिटर्न में खा जाएगा। 

SQQQ के लिए व्युत्क्रम-लीवरेज्ड रणनीति का मतलब है कि यह एक दैनिक निवेश परिणाम को पुन: उत्पन्न करने का प्रयास करता है जो इसके अंतर्निहित सूचकांक के दैनिक प्रदर्शन के विपरीत है, और फिर उन परिणामों को एक निश्चित कारक से गुणा करें। SQQQ का घोषित उद्देश्य नैस्डैक -100 के विपरीत परिणामों को तीन गुना करना है।

इसका मतलब है कि SQQQ में निवेशक संघर्ष करने के लिए अधिक से अधिक गैर-वित्तीय स्टॉक मार्केट की तैयारी कर रहे हैं। चूंकि नैस्डैक -100 प्रौद्योगिकी, दूरसंचार और स्वास्थ्य देखभाल शेयरों की ओर बहुत अधिक भारित होता है, इसलिए इन क्षेत्रों के खराब प्रदर्शन के लिए SQQQ को अच्छा प्रदर्शन करना चाहिए।

सभी प्रतिवर्ती लीवरेज फंड वित्तीय डेरिवेटिव से बने होते हैं, और कभी-कभी डेरिवेटिव से भी। एक विशिष्ट संपत्ति के विपरीत को प्राप्त करने के लिए, फंड प्रबंधकों को छोटे पदों और स्वैप में व्यापार करना पड़ता है, जो अनिवार्य रूप से अंतर्निहित सुरक्षा को दांव लगाते हैं या निवेश खराब प्रदर्शन करता है।

विशेषताएँ

SQQQ, ProShares के लिए फंड प्रदाता, 2006 में लॉन्च किया गया था और यह विशिष्ट, लक्षित और अपेक्षाकृत जोखिम भरे उपग्रह होल्डिंग्स पर केंद्रित है।  इसके अधिकांश ETF मामूली या बहुत छोटे हैं, और SQQQ कोई अपवाद नहीं है;अप्रैल 2020 में प्रबंधन या एयूएम के तहत कुल संपत्ति $ 1.21 बिलियन है।

SQQQ.95% केअपेक्षाकृत उच्चव्यय अनुपात कोवहन करता है।  यह आश्चर्यजनक नहीं होना चाहिए क्योंकि फंड की रणनीति को उनके इष्टतम बिंदु से पहले कभी-कभी व्युत्पन्न अनुबंध की आवश्यकता होती है; उलटा-लेवरेज्ड ईटीएफ के लिए इन-तरह के मोचन बहुत मुश्किल हैं।

उपयुक्तता और सिफारिशें

यह सर्वोपरि है कि निवेशक समझते हैं कि SQQQ एक दैनिक-लक्षित उलटा ETF है। प्रोशर ने इस घटना को नैस्डैक -100 के संघर्ष में अल्पकालिक, उच्च जोखिम और उच्च-प्रतिफल लाभ के लिए डिज़ाइन किया। यह फंड दीर्घकालिक होल्ड के लिए उपयुक्त नहीं है; एसक्यूक्यूक्यू खरीदने और रखने वाले निवेशक अपने रिटर्न को खर्च और क्षय से बुरी तरह से क्षतिग्रस्त पाते हैं।

कई प्रमुख कारक एसक्यूक्यूक्यू को निवेशक के पोर्टफोलियो में स्वीकार्य कोर होल्डिंग के रूप में सेवा करने से रोकते हैं। पहला फंड का अल्पकालिक फोकस है; यह कोई ईटीएफ नहीं है। चिंता का एक अन्य क्षेत्र फंड का आकार है; SQQQ जैसे छोटे ईटीएफ जंगली उतार-चढ़ाव से गुजर सकते हैं और हमेशा पूरी तरह से बंद होने के करीब हैं।

SQQQ के लिए शेयर की कीमतें ऐतिहासिक बाजार प्रदर्शन से विचलन पर भी बैंक करती हैं। नैस्डैक -100 इंडेक्स कुल शेयर बाजार के प्रदर्शन के साथ पूरी तरह से संबंधित नहीं है, लेकिन यह निश्चित रूप से एक चक्रीय सूचकांक है। चूंकि नैस्डैक की सामान्य प्रवृत्ति समय के साथ बढ़ने वाली है, एक 3x व्युत्क्रम-लीवरेज्ड ईटीएफ के लिए दीर्घकालिक दृष्टिकोण सबसे अच्छा है।

इससे पहले कि कोई निवेशक SQQQ खरीदने पर विचार करता है, उसे एक बहुत लक्षित प्रोफ़ाइल फिट करनी चाहिए। सबसे पहले और सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि निवेशक को इसका ज्ञान होना चाहिए और प्रतिलोम-आधारित ईटीएफ के साथ सहज होना चाहिए। दूसरा, निवेशक को जल्दी से व्यापार करने में सक्षम होना चाहिए या उसके पास एक सलाहकार / दलाल होना चाहिए जो क्षय से बचने के लिए ऐसा कर सकता है ।

निवेशक को भी अस्थिरता के साथ सहज होना चाहिए।SQQQ नकारात्मक 2.31 के पीछे पांच साल के बीटा और नकारात्मक 18.8 के एक आश्चर्यजनक रूप से कम अल्फा को वहन करती है।  इसका शार्प अनुपात नकारात्मक 1.4 है। जबकि ये कुछ हद तक फंड श्रेणी के अनुरूप माने जाते हैं, वे औसत ईटीएफ या म्यूचुअल फंड की तुलना में काफी अधिक जोखिम वाले होते हैं।

दैनिक लक्षित लीवरेड ईटीएफ होने के कुछ फायदे हैं।उदाहरण के लिए, फंड अपने आकार के अन्य फंडों की तुलना में काफी अधिक तरल है;अप्रैल 2020 तक औसत दैनिक मात्रा 53.8 मिलियन ट्रेडों से अधिक है।

कुल मिलाकर, SQQQ एक आक्रामक निवेशक के पोर्टफोलियो में बहुत विशिष्ट और छोटे उपग्रह के रूप में काम करता है। यह संभवतः उन लोगों के लिए एक नकली खरीद के रूप में सबसे अच्छा उपयोग किया जाता है, जो बड़े-कैप शेयरों के लिए आश्वस्त हैं, निकट भविष्य में बहुत नुकसान होगा।