अपने 401 (के) में स्थिर मूल्य कोष की भूमिका
बाजार की अशांति और कम-ब्याज दरों की अवधि के दौरान, कई निवेशक निवेश विकल्पों को खोजने के लिए संघर्ष करते हैं जो कि अंकित नहीं हो रहे हैं। लेकिन सेवानिवृत्ति के लिए बचत करने वाले लोग म्यूचुअल फंड की एक अनूठी नस्ल की खोज करने के लिए सुखद आश्चर्यचकित हो सकते हैं, जिसे स्थिर मूल्य फंड कहा जाता है।
ये फंड, जो आमतौर पर 401 (के) प्लान में दिए जाते हैं, कुछ हद तक मनी मार्केट फंड के समान होते हैं, सिवाय इसके कि वे अपेक्षाकृत कम जोखिम के साथ अधिक पैदावार देते हैं। यदि आप एक स्थिर मूल्य निधि पर विचार कर रहे हैं, तो यहां देखें कि वे कैसे काम करते हैं ताकि आप यह तय करने से पहले अपने फायदे और नुकसान का वजन कर सकें कि क्या वे आपके सेवानिवृत्ति पोर्टफोलियो के लिए एक अच्छा विकल्प हैं।
चाबी छीन लेना
- स्थिर मूल्य निधि आमतौर पर केवल परिभाषित योगदान योजनाओं में प्रदान की जाती हैं, जैसे कि 401 (के)।
- वे रूढ़िवादी निवेश हैं जो आपके मूल गारंटी के रूप में अपेक्षाकृत कम जोखिम के साथ स्थिर आय प्रदान करते हैं।
- हालांकि, कम जोखिम का मतलब कम रिटर्न भी है।
- स्थिर मूल्य निधि रूढ़िवादी निवेशकों, सेवानिवृत्ति के करीब श्रमिकों, और बाजार में उतार-चढ़ाव के समय के दौरान अपने पोर्टफोलियो को स्थिर करने के लिए देख रहे लोगों के लिए एक अच्छा विकल्प है।
स्थिर मूल्य निधि की व्याख्या
जैसा कि नाम से पता चलता है, स्थिर मूल्य निधि एक प्रकार का नकद कोष होता है जो ब्याज की स्थिर दरों का भुगतान करते हुए मूलधन की सुरक्षा प्रदान करके मुद्रा बाजार निधि जैसा दिखता है। अपने पैसे के बाजार के चचेरे भाई की तरह, ये फंड $ 1 की निरंतर शेयर कीमत बनाए रखते हैं।
स्थिर मूल्य फंडों ने आम तौर पर मुद्रा बाजार फंडों की ब्याज दर का दोगुना भुगतान किया है। इंटरमीडिएट-टर्म बॉन्ड फंड भी काफी अधिक अस्थिरता के साथ कम उपज देते हैं। स्थिर मूल्य निधि का उपयोग लगभग विशेष रूप से गारंटीकृत निवेश अनुबंधों (जीआईसी) में किया जाता है, जो बीमा वाहक और 401 (के) योजना प्रदाताओं के बीच समझौते होते हैं जो एक निश्चित दर वापसी का वादा करते हैं ।
हालाँकि, 1980 के दशक में कबाड़ के बॉन्ड में भारी निवेश करने वाले कई बीमा वाहक को भारी नुकसान हुआ और उनके कुछ समझौतों में चूक हुई। अन्य प्रदाताओं के सेवानिवृत्ति योजना प्रतिभागियों, जैसे कि अब-विहीन लेहमन ब्रदर्स (जो 2008 के वित्तीय संकट के दौरान जीर्णता की स्थिति में उनका जीआईसी अमान्य हो गया । इसके बाद, जीआईसी स्थिर मूल्य फंड के लिए फंडिंग वाहनों के रूप में मुख्य रूप से पक्ष से बाहर हो गया।
ये फंड अब मुख्य रूप से लघु और मध्यम अवधि की परिपक्वता अवधि वाले सरकारी और कॉर्पोरेट बॉन्ड में निवेश करते हैं, लगभग दो से चार साल तक। स्थिर मूल्य फंड मनी मार्केट फंडों की तुलना में अधिक ब्याज का भुगतान करने में सक्षम हैं, जो आमतौर पर 90 दिनों या उससे कम की परिपक्वता के साथ निश्चित आय वाली प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं ।
कैसे जोखिम प्रबंधन है
स्थिर वैल्यू फंड के भीतर होल्डिंग्स उन बॉन्डों की लंबी परिपक्वता के कारण ब्याज दरों में बदलाव के प्रति अतिसंवेदनशील होते हैं, जिनमें बॉन्ड की लंबी परिपक्वता के कारण वे निवेश करते हैं।
स्थिर मूल्य फंडों के शेयर की कीमत में समय के साथ बढ़ने की क्षमता नहीं होती है, लेकिन इन फंडों का मूल्य भी कम नहीं होगा, जो कि विभिन्न फंडों के मामले में नहीं है।
इस जोखिम को फंड द्वारा बीमा गारंटी की खरीद से कम किया जाता है जो मूलधन के किसी भी नुकसान की भरपाई करता है; ये गारंटी बैंक और बीमा वाहक से उपलब्ध हैं। अधिकांश स्थिर मूल्य फंड अपने डिफ़ॉल्ट जोखिम को कम करने के लिए तीन से पांच वाहक से इन अनुबंधों को खरीदेंगे ।
आमतौर पर, वाहक इस बात पर सहमत होंगे कि इस घटना में किसी भी अनुबंध को तयशुदा तरीके से कवर किया जा सकता है।
विचार करने का नुकसान
जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, स्थिर मूल्य फंड एक ब्याज दर का भुगतान करते हैं जो कि मुद्रा बाजार फंडों से कुछ प्रतिशत अधिक है। वे बांड फंडों की तुलना में काफी कम अस्थिरता के साथ भी ऐसा करते हैं।
हालांकि, ये फंड इंश्योरेंस रैपर की लागत को कवर करने वाली वार्षिक फीस भी लेते हैं, जो कुछ मामलों में प्रति वर्ष 1% तक हो सकती है। इसके अलावा, अधिकांश स्थिर मूल्य फंड निवेशकों को अपने पैसे को सीधे एक समान निवेश में स्थानांतरित करने से रोकते हैं, जैसे कि मुद्रा बाजार या बांड फंड । इसके बजाय प्रतिभागियों को 90 दिनों के लिए अपने फंड को किसी अन्य वाहन, जैसे स्टॉक या सेक्टर फंड में स्थानांतरित करना होगा, इससे पहले कि वे उन्हें कैश विकल्प के लिए पुनः प्राप्त कर सकें।
$ 810 बिलियन
स्थिर मूल्य निवेश एसोसिएशन के अनुसार परिभाषित योगदान योजनाओं में स्थिर मूल्य निधि में परिसंपत्तियां।
शायद स्थिर मूल्य निधि की सबसे बड़ी सीमा उनकी सीमित उपलब्धता है। वे आमतौर पर केवल उन नियोक्ताओं के 401 (के) प्लान प्रतिभागियों के लिए उपलब्ध होते हैं जो इन फंडों को अपनी योजनाओं के भीतर पेश करते हैं।
याद रखने की एक और महत्वपूर्ण बात यह है कि ये फंड प्रकृति में स्थिर हैं, लेकिन इसकी गारंटी नहीं है। यद्यपि धन में से एक में धन खोने की संभावना अपेक्षाकृत पतली है, उन्हें सीडी, निश्चित वार्षिकी, या अन्य निवेशों के साथ वर्गीकृत नहीं किया जाना चाहिए जो मूलधन की पूर्ण गारंटी के साथ आते हैं।
जब स्थिर मूल्य फंड एक अच्छी फिट हैं
स्थिर मूल्य निधि रूढ़िवादी निवेशकों और अपेक्षाकृत कम समय क्षितिज वाले लोगों के लिए एक उत्कृष्ट विकल्प है, जैसे कि सेवानिवृत्ति के करीब के कार्यकर्ता। ये फंड न्यूनतम जोखिम के साथ आय प्रदान करेंगे और शेष निवेशक के पोर्टफोलियो को कुछ हद तक स्थिर करने का काम कर सकते हैं।
हालांकि, उन्हें दीर्घकालिक विकास वाहनों के रूप में नहीं देखा जाना चाहिए, और वे समय के साथ स्टॉक फंड के समान वापसी प्रदान नहीं करेंगे। अधिकांश सलाहकार इन फंडों में किसी की संपत्ति का 15% से 20% से अधिक आवंटित करने की सलाह देते हैं।
तल – रेखा
स्थिर मूल्य निधि नकद और मुद्रा बाजार फंडों के बीच एक खुशहाल माध्यम के रूप में काम करते हैं, जिसमें कम पैदावार होती है, और बांड फंड्स, जिनमें उच्च जोखिम और अस्थिरता होती है। ये फंड मूल्य में बहुत कम या कोई उतार-चढ़ाव के साथ ब्याज की उच्च दर प्रदान करते हैं।
लेकिन यह स्थिरता वार्षिक शुल्क के रूप में मूल्य पर आती है और स्टॉक फंडों की तुलना में कम रिटर्न देती है। इसके अलावा, अन्य नकदी उपकरणों में स्थानांतरण केवल कुछ शर्तों के तहत किया जा सकता है।