निष्ठावान

एक स्टेलवर्ट क्या है?

स्टालवार्ट एक बड़े, अच्छी तरह से स्थापित कंपनी का वर्णन करने के लिए दिग्गज स्टॉक पिकर पीटर लिंच द्वारा लोकप्रिय एक निवेश शब्द है जो अभी भी दीर्घकालिक विकास क्षमता प्रदान करता है । लिंच ने स्टालवार्ट्स की पहचान करने के लिए कई मानदंडों का उपयोग किया है कि वह अपने पोर्टफोलियो में उन कंपनियों के साथ शामिल होंगे जिन्हें उन्होंने धीमी गति से बढ़ने वाले, तेजी से बढ़ने वाले, चक्रीय और टर्नडॉर के रूप में नामित किया है । आढ़तियों में, उन्होंने एक मजबूत बैलेंस शीट, कम या कोई ऋण, ठोस नकदी प्रवाह, बढ़ते लाभांश और प्रति वर्ष लगभग 10% से 12% की आय में वृद्धि की तलाश की।

चाबी छीन लेना

• एक स्टालवार्ट कंपनी स्थापित और स्थिर है लेकिन फिर भी दीर्घकालिक विकास की संभावनाएं प्रदान करती है।
• स्टालवार्ट कंपनियां उन वस्तुओं का उत्पादन करती हैं जो आवश्यक हैं और हमेशा मांग में होती हैं।
• लिंच ने निर्धारित किया कि 1.0 से नीचे की कीमत-से-आय वृद्धि (पीईजी) दर, इसकी वृद्धि दर के सापेक्ष कम कीमत वाले शेयर का संकेत है।

स्टालवर्ट्स को समझना

मिरियम वेबस्टर डिक्शनरी के अनुसार, “स्टेलवार्ट” शब्द को “शरीर, मन या आत्मा की उत्कृष्ट शक्ति और शक्ति द्वारा चिह्नित” के रूप में परिभाषित किया गया है।  स्टालवार्ट्स बड़ी, नीली-चिप कंपनियां हैं जो अभी भी कुछ “जीवंत” हैं जो उल्टा प्रशंसा क्षमता के मामले में हैं।

स्टालवर्ट्स निवेश के प्रकार हैं जो उच्च-वर्ष-दर-वर्ष (YOY) रिटर्न उत्पन्न करने की उम्मीद नहीं करते हैं। बल्कि, उन्हें चार या पांच साल की अवधि में 50% तक लाभ प्राप्त कर सकते हैं, जो स्थिर, अनुमानित रिटर्न उत्पन्न कर सकते हैं। अनिवार्य रूप से, इस प्रकार के स्टॉक मैच या एसएंडपी 500 इंडेक्स के दीर्घकालिक प्रदर्शन पर थोड़ा सुधार करते हैं, जो प्रति वर्ष लगभग 10% है ।

अपनी पुस्तक “वन अप ऑन वॉल स्ट्रीट ” में, पीटर लिंच ने स्टॉक चयन के लिए अपने दृष्टिकोण पर चर्चा की, जो कि उन कंपनियों को देखने के साथ शुरू होती है जिनके पीछे एक कहानी है। यह उनके “खरीदो जो तुम जानते हो” मंत्र का आधार है जो उनके स्टॉक चयन की नींव बनाता है। लिंच के लिए, कहानी कंपनी के प्रकार से शुरू होती है और जहां यह एक विविध पोर्टफोलियो के संदर्भ में फिट बैठता है। लिंच ने उन शेयरों को रखने के लिए छह श्रेणियां बनाईं जिन पर वह विचार कर रहा था: धीमे उत्पादकों, आढ़तियों, तेजी से बढ़ने वाले, चक्रीय, टर्नआर्ड्स और परिसंपत्ति के अवसर।

स्टेलवर्ट कंपनियों का पता लगाना

स्टालवर्ट्स पूर्व के तेज-उत्पादक हैं जो धीमी, लेकिन अधिक विश्वसनीय, विकास के साथ बड़ी कंपनियों में परिपक्व हो गए हैं। स्टालवार्ट कंपनियां उन वस्तुओं का उत्पादन करती हैं जो आवश्यक और हमेशा मांग में होती हैं, जो एक मजबूत, स्थिर नकदी प्रवाह सुनिश्चित करता है। यद्यपि उन्हें शीर्ष बाजार के कलाकार होने की उम्मीद नहीं है, अगर अच्छी कीमत पर खरीदा जाता है, तो स्टालवार्ट्स कई वर्षों में लगभग 50% की वृद्धि की पेशकश करते हैं।

अपने मजबूत नकदी प्रवाह के कारण, स्टालवार्ट्स आमतौर पर लाभांश का भुगतान करते हैं। वर्तमान या पूर्व दिग्गजों के कुछ उदाहरणों में कोका-कोला (KO), कोलगेट-पामोलिव (CL) और प्रॉक्टर एंड गैंबल (PG) शामिल हैं। लिंच ने अपनी प्रशंसा क्षमता का एहसास करने के लिए कई वर्षों तक अपने दिग्गजों को रखा।

एक मजबूत बैलेंस शीट के अलावा, एक स्टालवार्ट कंपनी के लिए लिंच के प्रमुख उपायों में से एक P / E टू ग्रोथ रेशियो (PEG) है, जिसकी गणना कंपनी की प्राइस-टू-अर्निंग (PE) रेशियो को उसकी अर्निंग ग्रोथ रेट से विभाजित करके की जाती है। ।

लिंच ने निर्धारित किया कि 1.0 से नीचे के पीईजी अपनी विकास दर के सापेक्ष एक कमतर स्टॉक का संकेत थे। उन्होंने खूंटी के शेयरों को 0.5 से कम पर एक वास्तविक सौदा माना। लाभांश-भुगतान करने वाली कंपनियों के लिए, उन्होंने उपज-समायोजित पीईजी अनुपात में आने के लिए लाभांश उपज में तथ्य किया।

वॉल-मार्ट को अक्सर लिंच के स्टालवार्ट पद्धति के उदाहरण के रूप में उद्धृत किया जाता है। अपनी प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) के एक दशक बाद , वॉल-मार्ट का पीई अभी भी 20 से ऊपर था, जिसे उच्च माना जाता था। हालांकि, लिंच ने निर्धारित किया कि कंपनी अभी भी विस्तार के लिए बहुत सारे कमरे के साथ 25% से 30% की दर से बढ़ रही थी। वालमार्ट ने अगले दो दशकों तक विकास दर को जारी रखा।

स्टालवार्ट स्टॉक का वास्तविक-विश्व उदाहरण

17 मार्च, 2020 को, Intel Corp. (INTC) शेयर 48.50 डॉलर के पास कारोबार कर रहा था। इसके बाद 68 डॉलर के आसपास गिरावट आई, जब शुरुआती COVID-19 आशंकाओं से संबंधित लगभग सभी शेयर बाजार की बिकवाली में बह गए।

$ 4.79 की कमाई के साथ, स्टॉक का P / E अनुपात 10.0 (यानी 48.50 / 4.79) के पास था। प्रति शेयर आय ( ईपीएस ) 15.52% तक बढ़ गई थी, औसत, पहले पांच वर्षों में, और आने वाले पांच वर्षों के लिए 9% के करीब बढ़ने की उम्मीद थी।

इसने लगभग 1.0 (यानी, 10/9) के स्टॉक के लिए आगे पेग अनुपात का उत्पादन किया । उस समय, इंटेल स्टॉक में 0.67 (10/15) का ऐतिहासिक पीईजी था। कंपनी ने 2009 में $ 0.42 से प्रति शेयर लाभांश को बढ़ाकर 2019 में $ 1.24 कर दिया, जो $ 48.50 के शेयर मूल्य के साथ 2.5% था।