स्टारबक्स स्टॉक: कैपिटल स्ट्रक्चर एनालिसिस

सिर्फ नाम सुनकर स्टारबक्स शायद कॉफी की छवियों और कंपनी के स्वैच्छिक कैफे को जोड़ते हैं जो दुनिया के लगभग हर कोने में पाए जा सकते हैं। कंपनी के देश के पश्चिमी भाग में विनम्र शुरुआत थी, लेकिन पेय की दुनिया में एक विशालकाय बन गया है। लेकिन सिर्फ एक निवेश के रूप में यह कैसे रैंक करता है? इस लेख में, हम दिसंबर 2017 से दिसंबर 2018 तक स्टारबक्स के लिए वर्ष-दर-वर्ष (YOY) की अवधि के लिए पूंजी संरचना के विश्लेषण को देखते हैं, जिसमें 3Q 2018 डेटा का उपयोग करके अपडेट किया गया है कि कंपनी कैसे बढ़ी है।

चाबी छीन लेना

78 विभिन्न देशों में 27,000 से अधिक स्टोरों के साथ, कॉफी और पेय बाजार में स्टारबक्स का वर्चस्व जारी है।

पिछली बार कंपनी ने मार्च 2015 में स्टॉक-स्प्लिट शुरू किया था, जिसमें शेयरधारकों के लिए दो-एक स्टॉक विभाजन था।

2019 में $ 1 बिलियन के अंक की घोषणा करते हुए, स्टारबक्स ने अपने दीर्घकालिक ऋण को जोड़ना जारी रखा है।

2019 में, कंपनी ने 23.5 मिलियन शेयर वापस खरीदे, जो कि 23 अगस्त, 2019 को 36 प्रतिशत प्रति शेयर के तिमाही लाभांश का भुगतान करता है।

स्टारबक्स: एक संक्षिप्त इतिहास

सिएटल स्थित स्टारबक्स ( SBUX ) ने 1971 में कॉफी बीन्स और कॉफ़ीमेकर्स की पेशकश करने वाले एकल स्टोर के रूप में अपनी गाथा शुरू की। हॉवर्ड शुल्त्स 1982 में कंपनी में शामिल हुए और रेस्तरां, कॉफी बार और विभिन्न खुदरा दुकानों को शामिल करने के लिए वितरण का विस्तार किया। Schultz ने 1985 में Starbucks को छोड़ने के बाद मालिकों को कॉफी और अन्य पेय पदार्थ परोसने में विफल कर दिया। उनके जाने के बाद, उन्होंने पूरे सिएटल में इल गिओर्नेल नामक कॉफी बार की एक श्रृंखला बनाई। इन बारों को इटली में रहने के बाद उन लोगों ने बनाया था। 1987 में, शुल्त्स ने स्टारबक्स खरीदे और स्टारबक्स के बैनर तले अपने सभी स्थानों का नाम बदल दिया।

कंपनी ने विशेष कॉफी शैली को लोकप्रिय बनाया, लाइसेंस और वितरण में विस्तार किया। स्टारबक्स ने कुछ सबसे लोकप्रिय पेय ब्रांडों को भी उतारा, जिनमें तेवना, ताज़ो, एथोस, फ्राप्पुकिनो और ला बोउलांगे शामिल हैं। स्टारबक्स अब 78 देशों में 27,000 से अधिक स्टोर संचालित करने वाले वैश्विक ब्रांड में विकसित हो गया है।

वित्तीय स्थिति

कंपनी का वित्तीय वर्ष आम तौर पर प्रत्येक वर्ष 1 अक्टूबर से 30 सितंबर के बीच चलता है। 30 सितंबर, 2019 को समाप्त होने वाले पूरे वर्ष के लिए, स्टारबक्स ने कंपनी के संचालित स्टोरों से आने वाले अधिकांश राजस्व के साथ $ 26.5 बिलियन का वार्षिक राजस्व अर्जित किया। यह 2018 में इसी अवधि से 7% की वृद्धि है। कंपनी ने शेयरधारकों को लाभांश और शेयर बायबैक में कुल $ 12 बिलियन लौटाया ।

इक्विटी कैपिटलाइज़ेशन

31 दिसंबर, 2014 को स्टारबक्स के पास 1.51 बिलियन पूरी तरह से पतला शेयर बकाया था, जिसका बाजार पूंजीकरण 61.88 बिलियन डॉलर था। कंपनी ने 30 मार्च, 2015 तक रिकॉर्ड के आधार पर शेयरधारकों के लिए दो-एक स्टॉक स्प्लिट लागू किया था। एक शेयर विभाजन की शुरुआत की। शेयरों ने 9 अप्रैल 2015 को एक विभाजित-समायोजित आधार पर व्यापार करना शुरू किया, इससे पहली तिमाही के अंत में मार्केट कैप 143.77 बिलियन डॉलर हो गया। दूसरी तिमाही के अंत में स्टॉक मुआवजे का प्रतिनिधित्व करने वाली पतला शेयर गणना लगभग 11.3 मिलियन से 22 मिलियन शेयरों तक दोगुनी हो गई। उस अवधि में कुल इक्विटी मार्केट कैप गिरकर 82.67 बिलियन डॉलर हो गया।

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स्टारबक्स ने मार्च 2015 में शेयरधारकों के लिए दो-के-एक-स्टॉक-विभाजन की शुरुआत की।

सितंबर 2015 के अंत में स्टॉक की क्षतिपूर्ति में $ 1.76 बिलियन का प्रतिनिधित्व करते हुए तीसरी तिमाही के पतला शेयर 30.5 मिलियन तक पहुंच गए। दिसंबर 2015 के अंत तक चौथी तिमाही में पतला शेयर काउंट 9.4 मिलियन तक गिर गया, जो $ 1.67 बिलियन के साथ बंद हुआ, जो कि कुल मिलाकर $ 90.17 के मार्केट कैप के बराबर कुल पतला शेयर है, जो 45.7% की वृद्धि के साथ हुआ। स्टैंडर्ड और पुअर्स (एसएंडपी 500) इंडेक्स के प्रदर्शन के लिए स्टारबक्स के शेयरों ने पूरे वर्ष 2015 के लिए 47.98% का लाभ उठाया।

1 नवंबर, 2019 को स्टारबक्स का मार्केट कैप 98.57 बिलियन डॉलर था, जो 2019 में समाप्त होने वाली 12 महीने की अवधि के लिए 2.93 डॉलर प्रति शेयर की कमजोर कमाई के आधार पर 28.40x के पीछे पी / ई के साथ था।

ऋण पूंजीकरण

2019 वित्त वर्ष के अंत में कंपनी का ऋण भार शुद्ध $ 2.08 बिलियन से बढ़कर $ 11.17 बिलियन हो गया। मार्च 2019 में, कंपनी ने $ 1 बिलियन के नए बॉन्ड इश्यू की घोषणा की। कंपनी ने 2018 वित्त वर्ष के दौरान तीन लंबी अवधि में वरिष्ठ नोटों के रूप में अतिरिक्त दीर्घकालिक ऋण भी जारी किया :

• नवंबर 2017 में दो मुद्दे: 3 साल के $ 500 मिलियन 2.200% नोट और 30-वर्षीय 3.750% नोटों के $ 500 मिलियन
• फरवरी 2018 में दो मुद्दे: 5- बिलियन डॉलर के 1 बिलियन डॉलर के नोट और 10 साल के 3.500% नोटों के $ 600 मिलियन
• अगस्त 2018 में तीन मुद्दे: 7- साल के 1.25 बिलियन डॉलर 3.800% नोट, $ 750 मिलियन 10-वर्षीय 4.000% नोट, और $ 1 बिलियन 30-वर्षीय 4.500% नोट

इन मुद्दों ने कंपनी को अपने कॉमन स्टॉक के पुनर्खरीद के साथ-साथ अपने शेयर बायबैक कार्यक्रम और शेयरधारकों को लाभांश भुगतान सहित सामान्य कॉर्पोरेट खर्चों के लिए भुगतान करने में मदद की । वित्त वर्ष 2019 के अंत में, स्टारबक्स के पास कुल ऋण में $ 11.17 बिलियन था, जो कि कुल संपत्ति में 19.22 बिलियन डॉलर से विभाजित था, जो कि कर्ज-से-इक्विटी (डी / ई) अनुपात के लिए 58.1% था।

एंटरप्राइज वैल्यू एनालिसिस

स्टारबक्स ने उद्यम मूल्य (EV) में $ 85.07 बिलियन के साथ 2019 वित्तीय वर्ष की शुरुआत की । पूरे साल 2019 के लिए, स्टारबक्स ने देखा कि वैश्विक तुलनीय समान-स्टोर की बिक्री में 5% वर्ष-दर-वर्ष (YOY) की वृद्धि हुई है, जो कि स्टोर ट्रैफ़िक में 3% YOY वृद्धि है। पूरे साल की कमाई 10% YOY गिरकर $ 2.92 प्रति शेयर हो गई। कंपनी ने 2019 में 23.5 मिलियन शेयर वापस खरीद लिए। स्टारबक्स ने 23 अगस्त, 2019 को 36% प्रति शेयर लाभांश का भुगतान किया। इसके परिणामस्वरूप 2015 के अंत में ईवी $ 110.89 बिलियन का हो गया।

1 नवंबर, 2019 तक, स्टारबक्स ने एंटरप्राइज वैल्यू / EBITDA अनुपात 19.89x के साथ $ 106.98 बिलियन का एंटरप्राइज वैल्यू कमाया।