स्टॉक लोन शुल्क की परिभाषा
एक शेयर ऋण शुल्क क्या है?
स्टॉक ऋण शुल्क, या उधार शुल्क, एक ब्रोकरेज फर्म द्वारा उधार लेने वाले शेयरों के लिए ग्राहक से लिया जाने वाला शुल्क है। स्टॉक लोन शुल्क एक प्रतिभूति उधार समझौते (SLA) के अनुसार लिया जाता है, जो एक ग्राहक (चाहे हेज फंड या खुदरा निवेशक) द्वारा स्टॉक उधार लेने से पहले पूरा किया जाना चाहिए।
एक स्टॉक ऋण शुल्क को स्टॉक ऋण छूट के साथ विपरीत किया जा सकता है, जो कि उन लोगों को प्राप्त होता है जो दूसरों को स्टॉक उधार देते हैं।
चाबी छीन लेना
- स्टॉक उधार लेने के लिए ब्रोकरेज के ग्राहकों से स्टॉक ऋण शुल्क लिया जाता है। यह आमतौर पर शॉर्ट सेलिंग के उद्देश्यों के लिए किया जाता है।
- शुल्क आमतौर पर उधार लेने वाले स्टॉक को खोजने में कठिनाई पर निर्भर करता है।
- व्यापारियों को लघु बिक्री रणनीति को लागू करने से पहले संबंधित शुल्क के संदर्भ में ट्रेडों के जोखिम / इनाम अनुपात पर ध्यान से विचार करना चाहिए।
कैसे एक शेयर ऋण शुल्क काम करता है
स्टॉक ऋण शुल्क राशि स्टॉक को उधार लेने की कठिनाई पर निर्भर करती है – उधार लेना जितना मुश्किल होता है, शुल्क उतना ही अधिक होता है। जैसा कि छोटे विक्रेता तुरंत उधार स्टॉक बेचते हैं, उधारकर्ता को ऋणदाता को नकद, कोषागार, या अमेरिकी बैंक से ऋण पत्र जैसे ऋण देने के लिए आश्वस्त करना चाहिए। यदि संपार्श्विक नकद है, तो उधारकर्ता को उस पर स्टॉक ऋणदाता द्वारा भुगतान किया गया ब्याज स्टॉक ऋण शुल्क का हिस्सा भर सकता है।
ब्रोकरेज फर्मों द्वारा अपने ग्राहकों की ओर से रखे गए अधिकांश शेयर “सड़क के नाम” में हैं, जिसका अर्थ है कि वे ब्रोकरेज फर्म या अन्य नामांकित व्यक्ति के नाम पर रखे गए हैं, न कि क्लाइंट के नाम पर। इस तरह ब्रोकरेज स्टॉक को अन्य निवेशकों को लोन दे सकता है।
स्टॉक आमतौर पर एक छोटी बिक्री करने के उद्देश्य से उधार लिया जाता है । इसलिए, लघु ब्याज की डिग्री स्टॉक ऋण शुल्क राशि का एक संकेत प्रदान करती है। कम ब्याज वाले स्टॉक की तुलना में उच्च ब्याज वाले स्टॉक को उधार लेना मुश्किल होता है, क्योंकि उधार लेने के लिए कम शेयर होते हैं।
स्टॉक लोन की फीस का भुगतान तब हो सकता है जब कम बिक्री आकर्षक हो, लेकिन व्यापारियों को हमेशा उनके ट्रेडों के जोखिम / इनाम अनुपात में उन्हें सुनिश्चित करना चाहिए।
शॉर्ट सेलिंग के लिए स्टॉक लोन को समझना
एक छोटी बिक्री में उधार प्रतिभूतियों की बिक्री शामिल है। इन प्रतिभूतियों को पहले मार्जिन खाते में लघु विक्रेता को स्थित और ऋण दिया जाना चाहिए । जबकि शेयरों को उधार लिया जा रहा है, लघु विक्रेता को ऋण वाले शेयरों पर ब्याज और अन्य शुल्क का भुगतान करना होगा।
छोटे विक्रेता का लक्ष्य प्रतिभूतियों को अधिक कीमत पर बेचना है, और फिर उन्हें कम कीमत पर वापस खरीदना है। ये लेनदेन तब होते हैं जब प्रतिभूति उधारकर्ता का मानना है कि प्रतिभूतियों की कीमत गिरने वाली है, जिससे उसे बिक्री और खरीद मूल्य में अंतर के आधार पर लाभ उत्पन्न करने की अनुमति मिलती है। लाभ की राशि के बावजूद, यदि कोई हो, उधारकर्ता कम बिक्री से कमाता है, तो सहमति देने वाली फीस उधार देने वाले ब्रोकरेज को देय होती है, क्योंकि समझौते की अवधि समाप्त हो गई है।
अधिकार और लाभांश
जब कोई सुरक्षा उधार समझौते के हिस्से के रूप में हस्तांतरित की जाती है, तो सभी अधिकार उधारकर्ता को स्थानांतरित कर दिए जाते हैं। इसमें मतदान अधिकार, लाभांश का अधिकार और किसी भी अन्य वितरण के अधिकार शामिल हैं। अक्सर, उधारकर्ता लाभांश के बराबर भुगतान भेजता है और अन्य ऋणदाता को वापस कर देता है।
स्टॉक लोन फीस के लिए विशेष विचार
स्टॉक लोन शुल्क एक स्टॉक को शॉर्ट करने से जुड़ी अक्सर अनदेखी की जाने वाली लागत है। जबकि शॉर्ट सेलिंग आकर्षक हो सकती है यदि व्यापारी का दृष्टिकोण और समय सही है, तो इसकी लागत काफी पर्याप्त हो सकती है। स्टॉक ऋण शुल्क के अलावा, व्यापारी को उधार लिए गए स्टॉक के खिलाफ संपार्श्विक के रूप में उपयोग करने के लिए मार्जिन या नकद पर ब्याज का भुगतान करना पड़ता है और शॉर्ट स्टॉक द्वारा किए गए लाभांश भुगतान करने के लिए भी बाध्य होता है।
जो व्यापारी किसी स्टॉक को कम बेचने पर विचार कर रहे हैं, उन्हें किसी भी अप्रत्याशित आश्चर्य से बचने के लिए अपने ट्रेडों के जोखिम / इनाम अनुपात का निर्धारण करते समय इन शुल्कों पर सावधानी से विचार करना चाहिए ।
स्टॉक लोन शुल्क का उदाहरण
मान लें कि हेज फंड एक अमेरिकी शेयर ट्रेडिंग के एक मिलियन शेयरों को 25.00 डॉलर में उधार लेता है, कुल उधार राशि $ 25 मिलियन के लिए। इसके अलावा, मान लें कि स्टॉक लोन शुल्क प्रति वर्ष 3% है। इसलिए प्रति दिन (360-दिवसीय वर्ष) स्टॉक लोन शुल्क इसलिए ($ 25 मिलियन x 3%) / 360 = $ 2,083.33 है।