स्टॉक की कीमतों और मूल्यों को समझना

एक आम कहावत है: “किसी पुस्तक को उसके आवरण से मत आंकिए।” निवेशक के लिए समान रूप से मान्य ट्रूइज़म हो सकता है: “शेयर की कीमत के हिसाब से किसी शेयर का न्याय न करें।” कई लोग गलत तरीके से मानते हैं कि कम डॉलर की कीमत वाला एक शेयर सस्ता है, जबकि एक अन्य के साथ एक महँगा मूल्य महंगा है।

वास्तव में, एक शेयर की कीमत उस शेयर के मूल्य के बारे में बहुत कम कहती है। इससे भी अधिक महत्वपूर्ण बात यह है कि इस बारे में कुछ भी नहीं कहा गया है कि क्या स्टॉक उच्च या निम्न स्तर पर है

स्टॉक मूल्य बनाम स्टॉक मूल्य

सबसे सस्ता स्टॉक- पैसा स्टॉक के रूप में जाना जाता है — जो कि सबसे जोखिम वाला है। एक शेयर जो $ 40 से $ 4 तक गिर गया है वह $ 0 पर समाप्त हो सकता है, जबकि $ 10 से $ 20 तक जाने वाला स्टॉक फिर से $ 40 हो सकता है।

स्टॉक के शेयर की कीमत को देखते हुए कई अन्य कारकों को ध्यान में रखते हुए ही उपयोगी है।

चाबी छीन लेना

• एक शेयर की कीमत खरीदारों और विक्रेताओं के लिए इसका वर्तमान मूल्य इंगित करती है।
• स्टॉक का आंतरिक मूल्य अधिक या कम हो सकता है।
• स्टॉक निवेशक का लक्ष्य उन शेयरों की पहचान करना है जो वर्तमान में बाजार द्वारा अंडरवैल्यूड हैं।

इनमें से कुछ कारक सामान्य ज्ञान हैं, कम से कम सतही रूप से। एक कंपनी ने एक गेम-चेंजिंग टेक्नोलॉजी, उत्पाद या सेवा बनाई है। एक और कंपनी लागत कम करने के लिए कर्मचारियों को बंद कर रही है और डिवीजनों को बंद कर रही है। आप किस शेयर का मालिक बनना चाहते हैं?

आप हैरान हो सकते हैं। यह गहरी खुदाई करने के लिए भुगतान करता है। उस गेम-चेंजिंग कंपनी की शुरुआती सफलता के निर्माण की योजना हो भी सकती है और नहीं भी। बाजार पहले से ही उस खेल-बदलते उत्पाद के मूल्य में मूल्य चुका चुके हैं। इससे पाइपलाइन में कुछ अच्छा हुआ।

लागत कम करने वाली कंपनी अपने परिचालन को सुव्यवस्थित कर सकती है, और यदि यह सफल होता है तो यह फिर से पनप सकता है। शायद झुंड ने इसे बहुत जल्द छोड़ दिया है।

इसका लक्ष्य उन शेयरों की पहचान करना है जो कि कम-से-कम हैं – यानी उनकी कीमतें उनके सही मूल्य को नहीं दर्शाती हैं।

क्या कीमत आपको बताती है

ज्यादातर लोगों का मानना ​​है कि किसी शेयर का मूल्य उसकी कीमत से संकेत मिलता है। यह कुछ हद तक ही सही है। दोनों के बीच एक बड़ा अंतर है। स्टॉक की कीमत केवल आपको कंपनी के वर्तमान मूल्य या उसके बाजार मूल्य को बताती है ।

तो, कीमत यह दर्शाती है कि शेयर कितने पर ट्रेड करता है – या कीमत खरीदार और विक्रेता द्वारा सहमति व्यक्त की जाती है। यदि विक्रेताओं की तुलना में अधिक खरीदार हैं, तो स्टॉक की कीमत चढ़ जाएगी। यदि खरीदारों की तुलना में अधिक विक्रेता हैं, तो कीमत कम हो जाएगी।

दूसरी ओर, आंतरिक मूल्य कंपनी की डॉलर में वास्तविक कीमत है। इसमें मौलिक विश्लेषण की अंतर्दृष्टि सहित मूर्त और अमूर्त दोनों कारक शामिल हैं ।

एक निवेशक किसी कंपनी की जांच उसके मूल्य को निर्धारित करने के लिए कर सकता है। आवश्यक सभी जानकारी कंपनी के सार्वजनिक वित्तीय वक्तव्यों में ऑनलाइन है। ऑनलाइन ब्रोकरेज कई स्रोतों से उन परिणामों के विश्लेषण और सारांश प्रदान करते हैं। तथ्यों पर गौर करें।

जब मूल्य मामले

कंपनियां इक्विटी या डेट जारी करके नकदी जुटाती हैं। पूंजी की भारित औसत लागत (WACC) ऋण और इक्विटी की लागत का एक कंपनी की लागत का एक भारित औसत है।

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एक शेयर केवल विकास या इसकी कमी के लिए अपनी क्षमता के संबंध में सस्ता या महंगा है।

अगर किसी कंपनी के शेयर की कीमत घटती है, तो इक्विटी की लागत बढ़ जाती है, जिससे उसका WACC भी बढ़ जाता है। पूंजी की लागत में एक नाटकीय स्पाइक अपने दरवाजे, विशेष रूप से पूंजी-निर्भर व्यवसायों जैसे कि बैंकों को बंद करने के लिए एक व्यवसाय का कारण बन सकता है।

यह समस्या हमेशा निवेशकों के दिमाग में एक तीव्र स्टॉक गिरावट के बाद होनी चाहिए।

मूल्य पर कूदो मत

निवेशक अक्सर केवल शेयर की कीमत को देखने की गलती करते हैं, क्योंकि यह वित्तीय प्रेस में सबसे अधिक दिखाई देने वाली संख्या है। वास्तव में, इसका केवल संदर्भ में अर्थ है।

उदाहरण के लिए, अगर कंपनी A के पास $ 100 बिलियन का मार्केट कैपिटलाइज़ेशन है और उसके पास 10 बिलियन शेयर हैं, जबकि Company B के पास $ 1 बिलियन का मार्केट कैपिटलाइज़ेशन और 100 मिलियन के शेयर हैं, दोनों कंपनियों के शेयर की कीमत $ 10 होगी। लेकिन कंपनी A कंपनी B से 100 गुना अधिक मूल्य की है।

$ 100 शेयर मूल्य वाला एक स्टॉक कुछ खुदरा निवेशकों को बहुत महंगा लग सकता है । वे सोच सकते हैं कि $ 5 स्टॉक में $ 100 स्टॉक की तुलना में दोगुना होने का बेहतर मौका है।

लेकिन $ 5 स्टॉक को बहुत अधिक माना जा सकता है, और $ 100 स्टॉक का मूल्यांकन नहीं किया जा सकता है । विपरीत भी सच हो सकता है, लेकिन अकेले शेयर की कीमत का कोई संकेत नहीं है।

मार्केट कैपिटलाइजेशन इस बात का स्पष्ट संकेत है कि कैसे कंपनी को महत्व दिया जाता है और स्टॉक के मूल्य का बेहतर विचार देता है। इसे मार्केट कैप के रूप में भी जाना जाता है, यह हर शेयर की कीमत बोली के साथ सूचीबद्ध है।

मार्केट कैप और शेयर प्राइस को समझना

किसी कंपनी की स्पष्ट रूप से अलग-अलग इकाइयों को प्रदान करने के लिए स्टॉक को शेयरों में विभाजित किया जाता है। निवेशक फिर कंपनी के एक हिस्से को कुल शेयरों के एक हिस्से के अनुसार खरीदते हैं।

सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध कंपनियों के लिए बकाया शेयरों की वास्तविक संख्या व्यापक रूप से भिन्न होती है।

एक तरीका है जिसमें कंपनियां उपलब्ध शेयरों की संख्या को नियंत्रित करती हैं और निवेशकों को अपने शेयर की कीमत के बारे में स्टॉक स्प्लिट और रिवर्स स्टॉक स्प्लिट के माध्यम से कैसा लगता  है । स्टॉक की कीमतों का मनोवैज्ञानिक प्रभाव हो सकता है, और कंपनियां कभी-कभी स्टॉक स्प्लिट्स के माध्यम से निवेशक मनोविज्ञान को पूरा करेंगी।

उदाहरण के लिए, कई निवेशक 100 शेयरों के दौर में शेयरों को खरीदना पसंद करते हैं। $ 50 से अधिक का शेयर मूल्य औसत निवेशक को बंद कर सकता है क्योंकि 100 शेयरों को खरीदने के लिए कम से कम $ 5,000 के नकद परिव्यय की आवश्यकता होती है। यह एक बड़ी वित्तीय प्रतिबद्धता है जो एक शेयर को बनाने के लिए है।

नतीजतन, एक कंपनी जो अच्छी तरह से चली है और उसने अपने शेयरों को $ 20 से $ 60 तक बढ़ाया है, वह दो-एक स्टॉक विभाजन करने का विकल्प चुन सकती है। अब शेयर नए निवेशकों के लिए एक सौदेबाजी जैसा दिखता है। लेकिन इसका आंतरिक मूल्य नहीं बदला।

स्टॉक स्प्लिट कैसे काम करता है

दो-के-एक विभाजन का मतलब है कि कंपनी अपने प्रत्येक शेयरधारक के शेयरों की संख्या को दोगुना कर देगी और इसके शेयरों की मौजूदा कीमत को आधा में विभाजित कर देगी। दो नए शेयर एक पुराने शेयर के बराबर होंगे।

एक नया निवेशक $ 30 में शेयरों को खरीदने के लिए अधिक आरामदायक हो सकता है, जिससे 100 शेयरों को खरीदने के लिए $ 3,000 का निवेश होता है। ध्यान दें कि निवेशक विभाजन से पहले 50 शेयर खरीद सकता था, और 3,000 डॉलर के निवेश के लिए कंपनी में समान प्रतिशत स्वामित्व था।

वर्तमान शेयरधारक प्रसन्न है क्योंकि नए निवेशकों से मिलने वाले ब्याज से शेयरों की कीमत अधिक होगी।

यही कारण है कि बाजार पूंजीकरण महत्वपूर्ण है। स्प्लिट के कारण कंपनी की मार्केट कैप नहीं बदलेगी। यदि विभाजन से पहले $ 3,000 निवेश का कंपनी में 0.001% स्वामित्व है, तो इसका मतलब बाद में होगा।

कैसे रिवर्स विभाजन काम करते हैं

एक रिवर्स स्प्लिट स्टॉक स्प्लिट के ठीक विपरीत है, और यह अपने स्वयं के मनोविज्ञान के साथ आता है। कुछ निवेशक ऐसे शेयरों को देखते हैं जिनकी लागत $ 10 से भी कम होती है जो दोहरे अंकों के शेयर की कीमतों वाले शेयरों की तुलना में जोखिम भरा होता है।

यदि किसी कंपनी की शेयर की कीमत $ 6 तक गिरती है, तो यह एक-दो-दो रिवर्स स्टॉक विभाजन करके इस धारणा का मुकाबला कर सकता है। इस मामले में, कंपनी स्टॉक के हर दो शेयरों को 12 डॉलर (2 x $ 6) के बराबर एक शेयर में बदल देगी।

सिद्धांत समान हैं। यह किसी भी संयोजन में किया जा सकता है — तीन-एक, एक-एक-पाँच आदि के लिए, लेकिन मुद्दा यह है कि इससे स्टॉक में कोई सही मूल्य नहीं जुड़ता है, और यह कंपनी में अधिक निवेश नहीं करता है या कम जोखिम वाला।

यह सब कुछ शेयर की कीमत को बदल देता है।

यदि कोई कंपनी रिवर्स स्प्लिट करती है, तो सावधान। एक अच्छा कारण था कि वह शेयर एकल अंकों में गिरा।

बर्कशायर हैथवे बनाम माइक्रोसॉफ्ट

एक उच्च कीमत का एक उदाहरण जो निवेशकों को विराम दे सकता है वॉरेन बफेट का बर्कशायर हैथवे (BRK. A )।1980 में, बर्कशायर हैथवे का एक हिस्सा $ 340 में बेचा गया।  ट्रिपल अंकों के शेयर की कीमत ने कई निवेशकों को दो बार सोचा होगा।

24 जुलाई, 2020 तक, बर्कशायर क्लास ए के शेयरों की कीमत प्रत्येक $ 291,261 है।  स्टॉक उन ऊंचाइयों पर पहुंच गया क्योंकि कंपनी, और बफेट ने शेयरधारक मूल्य बनाया।

प्रति शेयर की कीमत पर, क्या आप स्टॉक को महंगा मानेंगे? उस सवाल का जवाब, हमेशा की तरह, शेयरों की डॉलर की कीमत पर निर्भर नहीं करता है।

$ 261,250

1 अप्रैल, 2020 तक बर्कशायर हैथवे क्लास ए के एक शेयर की कीमत।

स्टॉक का एक और उदाहरण जिसने असाधारण शेयरधारक मूल्य उत्पन्न किया है वह है Microsoft ( आरंभिक सार्वजनिक पेशकश (IPO) के बाद से कंपनी के शेयर कम से कम नौ बार विभाजित हुए हैं ।

ट्रेडिंग के पहले दिन Microsoft $ 21 पर खुला।  यह 26 जुलाई, 2020 तक $ 201.30 प्रति शेयर के हिसाब से दिया गया था।  ऐसा लगता है कि तीन दशक से भी अधिक समय बाद एक सभ्य रिटर्न की तरह है, लेकिन जब सभी विभाजन का हिसाब लगाया जाता है, 1986 में 21 डॉलर का निवेश आज काफी अधिक होगा । और, क्योंकि स्टॉक विभाजित है, प्रत्येक शेयर अब कंपनी के बहुत छोटे टुकड़े का भी प्रतिनिधित्व करता है।

माइक्रोसॉफ्ट और बर्कशायर दोनों ने निवेशकों के लिए तारकीय रिटर्न का उत्पादन किया, लेकिन पूर्व में कई बार विभाजन हुआ, जबकि बाद में ऐसा नहीं हुआ।

क्या यह अब एक दूसरे की तुलना में अधिक महंगा बनाता है? नहीं, अगर इसे महंगा या सस्ता माना जाना चाहिए, तो यह अंतर्निहित बुनियादी बातों पर आधारित होना चाहिए, न कि शेयर की कीमतों पर।

मूल्य और मूल्य को प्रभावित करने वाले कारक

किसी शेयर की कीमत और मूल्य मौलिक कारकों से भी प्रभावित हो सकते हैं। नीचे का प्रत्येक महत्वपूर्ण है।

वित्तीय स्वास्थ्य

एक कंपनी के शेयर की कीमत उसके वित्तीय स्वास्थ्य से प्रभावित होती है। आमतौर पर अच्छा प्रदर्शन करने वाले स्टॉक्स में बहुत ठोस कमाई और मजबूत वित्तीय विवरण होते हैं।

निवेशक इस वित्तीय डेटा का उपयोग कंपनी के स्टॉक मूल्य के साथ देखने के लिए करते हैं कि क्या कंपनी आर्थिक रूप से स्वस्थ है। शेयर की कीमत इस आधार पर आगे बढ़ेगी कि निवेशक अपने वित्तीय भविष्य को लेकर खुश हैं या चिंतित हैं।

कंपनी, उद्योग और अर्थव्यवस्था समाचार

किसी कंपनी के बारे में कोई भी अच्छी खबर उसके शेयर मूल्य को प्रभावित करेगी। यह एक सकारात्मक कमाई रिपोर्ट, नए उत्पाद की घोषणा या नए क्षेत्र में विस्तार करने की योजना हो सकती है।

इसी तरह, संबंधित आर्थिक डेटा, जैसे कि एक सकारात्मक स्पिन के साथ मासिक नौकरियों की रिपोर्ट भी कंपनी के शेयर की कीमतों को बढ़ाने में मदद कर सकती है। यदि समाचार नकारात्मक है, हालांकि, यह शेयर की कीमत पर एक नकारात्मक प्रभाव डालता है।