रणनीतिक संपत्ति आवंटन

रणनीतिक परिसंपत्ति आवंटन क्या है?

रणनीतिक परिसंपत्ति आवंटन एक पोर्टफोलियो रणनीति है। निवेशक विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों के लिए लक्ष्य आवंटन निर्धारित करता है और समय-समय पर पोर्टफोलियो को पुन: संतुलित करता है। जब वे विभिन्न परिसंपत्तियों से अलग-अलग रिटर्न के कारण प्रारंभिक सेटिंग्स से महत्वपूर्ण रूप से विचलित हो जाते हैं, तो पोर्टफोलियो मूल आवंटन के लिए फिर से असंतुलित हो जाता है।

चाबी छीन लेना:

स्ट्रैटेजिक एसेट एलोकेशन एक पोर्टफोलियो स्ट्रैटेजी है, जिसके तहत निवेशक विभिन्न एसेट क्लास के लिए टारगेट एलोकेशन सेट करता है और समय-समय पर पोर्टफोलियो को रीबैलेंस करता है।

लक्ष्य आवंटन निवेशकों के जोखिम सहिष्णुता, समय क्षितिज और निवेश उद्देश्यों जैसे कारकों पर आधारित हैं।

जब मूल आवंटन अलग-अलग रिटर्न के कारण प्रारंभिक सेटिंग्स से महत्वपूर्ण रूप से विचलित हो जाता है, तो पोर्टफोलियो को फिर से असंतुलित कर दिया जाता है।

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सामरिक एसेट आवंटन को समझना

रणनीतिक परिसंपत्ति आवंटन में, लक्ष्य आवंटन कई कारकों पर निर्भर करता है: निवेशक की जोखिम सहिष्णुता, समय क्षितिज और निवेश के उद्देश्य। साथ ही, पैरामीटर बदलते ही आवंटन समय के साथ बदल सकते हैं। सामरिक परिसंपत्ति आवंटन एक साथ संगत है खरीद करके रखें  रणनीति के रूप में करने का विरोध किया सामरिक परिसंपत्ति आवंटन, जो और अधिक एक सक्रिय व्यापारिक दृष्टिकोण के लिए उपयुक्त है। सामरिक और सामरिक संपत्ति आवंटन शैलियों आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत पर आधारित हैं, जो जोखिम को कम करने और पोर्टफोलियो रिटर्न में सुधार करने के लिए विविधीकरण पर जोर देती है।

सामरिक एसेट आवंटन उदाहरण

मान लीजिए 60 वर्षीय श्रीमती स्मिथ, जिनके पास निवेश के लिए रूढ़िवादी दृष्टिकोण है और सेवानिवृत्ति से पांच साल दूर हैं, उनके पास 40% इक्विटी / 40% निश्चित आय / 20% नकद का एक रणनीतिक संपत्ति आवंटन है। मान लीजिए कि श्रीमती स्मिथ के पास $ 500,000 का पोर्टफोलियो है और वह अपने पोर्टफोलियो को सालाना पुनर्व्यवस्थित करती है। लक्ष्य आवंटन सेट करते समय विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों को आवंटित डॉलर की राशि $ 200,000, निश्चित आय $ 200,000, और नकद $ 100,000 होगी।

एक साल के समय में, मान लीजिए कि पोर्टफोलियो के इक्विटी घटक ने 10% का कुल रिटर्न उत्पन्न किया है, जबकि निश्चित आय 5% और नकद 2% वापस आ गई है। पोर्टफोलियो कंपोजिशन में अब $ 220,000, निश्चित आय $ 210,000, और नकद $ 102,000 की इक्विटी है।

पोर्टफोलियो मूल्य अब $ 532,000 है, जिसका अर्थ है कि पिछले वर्ष की तुलना में पोर्टफोलियो पर कुल रिटर्न 6.4% थी। पोर्टफोलियो कंपोज़िशन अब 41.3%, फिक्स्ड इनकम 39.5% और कैश 19.2% है।

मूल आवंटन के आधार पर, $ 532,000 का पोर्टफोलियो मूल्य निम्नानुसार आवंटित किया जाना चाहिए: $ 212,800, निश्चित आय $ 212,800, और नकद $ 106,400। नीचे दी गई तालिका मूल या लक्ष्य आबंटनों को वापस लाने के लिए प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग के लिए किए जाने वाले समायोजन को दर्शाती है ।

इस प्रकार, इक्विटी घटक से $ 7,200 को इक्विटी आवंटन को 40% तक वापस लाने के लिए बेचा जाना चाहिए, आय के साथ निश्चित आय के $ 2,800 खरीदने के लिए उपयोग किया जाता है, और 4,400 डॉलर का शेष नकद को आवंटित किया जाता है।

ध्यान दें कि लक्ष्य आवंटन में परिवर्तन किसी भी समय किए जा सकते हैं, वे अपेक्षाकृत अधिक बार किए जाते हैं। इस मामले में, श्रीमती स्मिथ पांच साल में अपने आवंटन को बदल सकती है, जब वह सेवानिवृत्ति के कगार पर है, 20% इक्विटी, 60% निश्चित आय, और 20% नकद अपने पोर्टफोलियो जोखिम को कम करने के लिए। उस समय के पोर्टफोलियो मूल्य के आधार पर, नए लक्ष्य आवंटन को प्राप्त करने के लिए पोर्टफोलियो की संरचना में महत्वपूर्ण बदलावों की आवश्यकता होगी।