हड़ताल की चौड़ाई

हड़ताल की चौड़ाई क्या है?

स्ट्राइक चौड़ाई  एक फैल व्यापार में उपयोग किए गए विकल्पों की हड़ताल की कीमतों के बीच का अंतर है । स्ट्राइक की चौड़ाई आमतौर पर विकल्प रणनीतियों से जुड़ी होती है जिसमें स्प्रेड शामिल होते हैं, जैसे कि क्रेडिट स्प्रेड या आयरन कंडर्स ।

स्ट्राइक चौड़ाई कैसे काम करती है

विकल्प ट्रेडिंग रणनीतियों में स्ट्राइक की चौड़ाई मायने रखती है जो एक प्रसार पर निर्भर करती है, जैसे कि क्रेडिट फैलता है या लोहे के कंडर्स। स्ट्राइक चौड़ाई जितनी अधिक होगी, विकल्प विक्रेता के लिए उतना अधिक जोखिम होगा । एक खरीदार के लिए, अधिक से अधिक मुनाफे की संभावना एक छोटे हड़ताल की चौड़ाई के साथ तुलना में एक बड़ी हड़ताल चौड़ाई के साथ मौजूद है। स्ट्राइक चौड़ाई बढ़ाने से किसी निवेशक की अपसाइड क्षमता में सुधार हो सकता है, हालांकि आमतौर पर इसका मतलब है कि प्रसार के लिए अग्रिम लागत अधिक है।

एक विकल्प की कीमत कई कारकों पर निर्भर करती है, जिसमें अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत, विकल्प की निहित अस्थिरता, समाप्ति तक समय की लंबाई और  ब्याज दरें शामिल हैं । विकल्प कॉल विकल्प का प्रयोग किया जा सकता है। विकल्प बेचने वाले निवेशक यह सुनिश्चित करना चाहते हैं कि उनके द्वारा चुनी गई स्ट्राइक प्राइस लाभ के लिए उनकी संभावना को अधिकतम करेगी।

हड़ताल की चौड़ाई का उदाहरण

मान लीजिए कि कोई निवेशक MSFT में फैली कॉल को बेचना चाहता है, जो $ 100 पर कारोबार कर रहा है। व्यापारी ने 1 MSFT मार्च 100 स्ट्राइक कॉल बेचने और 1 MSFT मार्च 110 स्ट्राइक कॉल खरीदने का फैसला किया । स्ट्राइक की चौड़ाई 10 है, जिसे 110 – 100 के रूप में परिकलित किया जाता है। इस व्यापार के लिए, निवेशक को क्रेडिट प्राप्त होगा क्योंकि बेची जा रही कॉल पैसे पर है  और इसलिए  खरीदे गए धन विकल्प में से अधिक मूल्य है ।

अब विचार करें कि क्या व्यापारी ने 100 कॉल बेची और 130 कॉल खरीदता है। स्ट्राइक की चौड़ाई 30 है। समान संख्या में विकल्पों का व्यापार किया जाता है (जैसा कि परिदृश्य एक में), माना जाता है कि प्राप्त क्रेडिट में काफी वृद्धि होगी, क्योंकि खरीदी गई कॉल पैसे से आगे भी है और 110 स्ट्राइक विकल्प से कम खर्च होती है। विक्रेता के लिए दूसरे परिदृश्य में व्यापार पर जोखिम भी काफी बढ़ गया है। दोनों परिदृश्यों में अधिकतम जोखिम प्राप्त ऋण के प्रसार की चौड़ाई है। 

दूसरे परिदृश्य में, प्राप्त प्रीमियम अधिक होता है, इसलिए संभावित लाभ पहले की तुलना में बड़ा होता है, लेकिन स्टॉक बड़ा होने पर जोखिम बड़ा होता है। पहले परिदृश्य में दूसरे की तुलना में एक छोटा प्रीमियम प्राप्त होता है, लेकिन यदि व्यापार नहीं चलता है तो जोखिम कम होता है।

जब ट्रेडिंग विकल्प फैलता है, तो व्यापारियों को प्राप्त क्रेडिट और उनके द्वारा उठाए जा रहे जोखिम के बीच एक संतुलन खोजने की आवश्यकता होती है।