शैली बहाव

स्टाइल बहाव क्या है?

स्टाइल ड्रिफ्ट अपनी निवेश शैली या उद्देश्य से एक फंड का विचलन है । स्टाइल बहाव स्वाभाविक रूप से एक पोर्टफोलियो में दूसरों की तुलना में एक संपत्ति में पूंजी की प्रशंसा से हो सकता है। यह फंड के प्रबंधन में बदलाव या एक प्रबंधक से भी हो सकता है जो पोर्टफोलियो के अधिदेश से अलग होना शुरू करता है।

आमतौर पर, एक पोर्टफोलियो मैनेजर की फंड की परिसंपत्तियों के प्रबंधन के लिए कई वर्षों में अपनी निवेश की शैली के अनुसार प्रतिबद्धता सकारात्मक निवेश की गुणवत्ता है। स्पष्ट कारणों के लिए, इस विशेष क्षेत्र में स्थिरता शैली के बहाव के लिए बेहतर है। प्रदर्शन का पीछा करने वाले प्रबंधकों को अलग-अलग रणनीतियों का उपयोग करने के लिए जाना जाता है, जो अक्सर उल्टा होते हैं और निवेशक के लिए फंड के जोखिम-रिटर्न प्रोफाइल को बदल सकते हैं।

चाबी छीन लेना

• स्टाइल ड्रिफ्ट तब होता है जब किसी निवेश पोर्टफोलियो का आवंटन उसके इच्छित आवंटन से काफी अधिक होता है।
• यदि किसी निश्चित सुरक्षा या परिसंपत्ति वर्ग के पास एक नाटकीय कदम है जो उसके सापेक्ष पोर्टफोलियो को बदल देता है तो स्टाइल बहाव हो सकता है।
• यह तब भी हो सकता है जब एक पोर्टफोलियो मैनेजर अपने घोषित निवेश जनादेश से भटकना शुरू कर देता है – उदाहरण के लिए, एक वैल्यू फंड मैनेजर, जो शेयर बेचने शुरू करता है।
• स्टाइल ड्रिफ्ट को एक पोर्टफोलियो को फिर से संतुलित करके ठीक किया जा सकता है।

स्टाइल बहाव को समझना

इन्वेस्टिंग स्टाइल ड्रिफ्ट एक ऐसी स्थिति को संदर्भित कर सकता है, जहां फंड मैनेजर फंड के घोषित निवेश उद्देश्य से बाहर कोई निवेश करता है। निजी तौर पर प्रबंधित धन जैसे हेज फंडों की तुलना में पंजीकृत फंड शैली के बहाव के लिए अधिक जांच के अधीन हैं। निधि नाम । हालांकि, फंड मैनेजर अपने विवेक पर शेष हिस्से का निवेश कर सकते हैं।

जबकि एक फंड में स्पष्ट रूप से निवेश का उद्देश्य हो सकता है, कुछ फंड पैरामीटर व्यापक हो सकते हैं। उदाहरण के लिए, एक स्टॉक फंड या बॉन्ड फंड प्रबंधक को स्टॉक या बांड के पूरे निवेश योग्य ब्रह्मांड में निवेश करने की अनुमति देता है। जब स्वीकार्य निवेश व्यापक होते हैं, तो पोर्टफोलियो में फंड की कानूनी बाधाओं के भीतर स्टाइल बहाव के लिए लचीलापन होता है। स्टॉक फंड में, स्टाइल ड्रिफ्ट जल्दी हो सकता है जब फंड का स्टॉक निवेश मार्केट कैप थ्रेसहोल्ड में बढ़ता है। उदाहरण के लिए, स्मॉल-कैप में भारी निवेश करने वाला स्टॉक फंड अपने पोर्टफोलियो को मिड-कैप पोर्टफोलियो में देख सकता है। यदि फंड की एकमात्र कानूनी अड़चन यह है कि वह शेयरों में निवेश करता है, तो यह शैली बहाव उसकी रणनीति के अनुरूप है। इसी परिदृश्य के तहत, एक शेयर फंड मैनेजर इक्विटी मार्केट के अन्य क्षेत्रों में अधिक रिटर्न के अवसर देख सकता है, जिससे वह स्थापित शैली से विचलित हो सकता है।

कुछ फंड मैनेजर फंड के शेष 20% का उपयोग कर सकते हैं, जिसे फंड के प्राथमिक उद्देश्य के बाहर अत्यधिक निवेश करने के लिए अधिक लचीले ढंग से निवेश किया जा सकता है। कुछ मामलों में, इसे स्टाइल ड्रिफ्ट निवेश के रूप में जाना जा सकता है क्योंकि यह फंड के मुख्य फोकस से महत्वपूर्ण रूप से विचलित होता है। फंड मैनेजर डेरिवेटिव के लिए फंड के कुछ जोखिमों को कम करने के लिए डेरिवेटिव का इस्तेमाल कर सकते हैं। फंड मैनेजर परिचालन प्रबंधन के लिए फंड के विवेकाधीन हिस्से में महत्वपूर्ण मात्रा में नकदी रख सकते हैं।

शैली बहाव कारण परिश्रम

विनियमित फंडों में निवेशक शैली के बहाव से कुछ सुरक्षा के लिए SEC के नियमों पर भरोसा कर सकते हैं। हेज फंड जैसे वैकल्पिक फंडों के लिए स्टाइल ड्रिफ्ट के जोखिम अधिक हो सकते हैं। परिश्रम के कारण मानक निवेश एक निवेशक को स्टाइल ड्रिफ्ट की पहचान करने और उनके निवेश फंड के बदलते आवंटन को समझने में मदद कर सकता है। होल्डिंग रिपोर्ट, एसेट मिक्स ब्रेकडाउन, सेक्टर ब्रेकडाउन और फंड की होल्डिंग्स के बारे में अन्य पारदर्शी जानकारी निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण हैं। एक फंड के लिए पुनर्संतुलन की अनुसूची भी शैली के बहाव के लिए अपनी संवेदनशीलता का संकेत दे सकती है। कुछ वित्तीय डेटा प्रदाता स्टाइल ड्रिफ्ट अनुपात रिपोर्टिंग की पेशकश कर सकते हैं, जो निवेशकों को फंड के स्टाइल ड्रिफ्ट का पालन करने की अनुमति देता है।

स्टाइल ड्रिफ्ट का लाभ उठाने वाले निवेशक इंडेक्स फंड्स का चुनाव करना चाहते हैं, जिन्हें स्टाइल, थीम, वैल्यू, ग्रोथ और गति सहित कई तरह की रणनीतियों के साथ पेश किया जाता है। एक विशिष्ट शैली पर नज़र रखने वाले अनुकूलित इंडेक्स फंड उन निवेशकों के लिए अच्छे हो सकते हैं जो स्टाइल बहाव के जोखिमों को कम करना चाहते हैं।