स्वैप नेटवर्क
स्वैप नेटवर्क क्या है?
स्वैप नेटवर्क दो या अधिक केंद्रीय बैंकों के बीच स्थापित एक पारस्परिक क्रेडिट लाइन है । एक स्वैप नेटवर्क का उद्देश्य केंद्रीय बैंकों को एक तरल और स्थिर मुद्रा बाजार को बनाए रखने के लिए एक दूसरे के साथ मुद्राओं का आदान-प्रदान करने की अनुमति देना है ।
स्वैप नेटवर्क को “मुद्रा स्वैप लाइनों” या “अस्थायी पारस्परिक मुद्रा व्यवस्था” के रूप में भी जाना जाता है।
चाबी छीन लेना
- स्वैप नेटवर्क केंद्रीय बैंकों के बीच स्थापित क्रेडिट और विदेशी मुद्रा तरलता सुविधाएं हैं।
- ये स्वैप लाइनें वित्तीय जोखिमों को कम करने और प्रबंधित करने के लिए एक महत्वपूर्ण उपकरण हैं क्योंकि वे केंद्रीय बैंकों को अंतरराष्ट्रीय और घरेलू बैंकिंग दोनों क्षेत्रों में तरलता बढ़ाने की अनुमति देते हैं।
- 2007-2008 के वित्तीय संकट के दौरान, अमेरिकी फेडरल रिजर्व ने दुनिया भर के अन्य केंद्रीय बैंकों के साथ बड़े स्वैप नेटवर्क सुविधाओं की स्थापना की।
स्वैप नेटवर्क को समझना
स्वैप नेटवर्क का उद्देश्य विदेशी और घरेलू मुद्राओं में तरलता बनाए रखना है ताकि वाणिज्यिक बैंक अपनी अनिवार्य आरक्षित आवश्यकताओं को बनाए रख सकें । खुद के बीच मुद्रा उधार देकर और निजी बैंकों को उधार ली गई निधियों को नीलाम करके, केंद्रीय बैंक मुद्राओं की आपूर्ति को प्रभावित कर सकते हैं और इस तरह ब्याज दर को कम करने में मदद करते हैं जो बैंक एक दूसरे को उधार देते समय चार्ज करते हैं। इस ब्याज दर को इंटरबैंक दर के रूप में जाना जाता है ।
स्वैप नेटवर्क वित्तीय-बाजार की स्थिरता को बनाए रखने में महत्वपूर्ण भूमिका निभा सकता है जब तरलता अन्यथा तनावपूर्ण होती है, जैसे कि क्रेडिट की कमी के बीच । स्वैप नेटवर्क बैंकों को सस्ती वित्तपोषण तक पहुंच बढ़ाने में मदद कर सकता है, जो बदले में बैंक ऋण के रूप में अर्थव्यवस्था में व्यवसायों के लिए पारित किया जा सकता है। इस कारण से, केंद्रीय बैंकों को कभी-कभी “अंतिम उपाय का ऋणदाता” कहा जाता है।
संयुक्त राज्य अमेरिका में, फेडरल रिजर्व फेडरल रिजर्व अधिनियम की धारा 14 द्वारा इसे दिए गए अधिकार के तहत स्वैप नेटवर्क का संचालन करता है।ऐसा करने में, फेडरल रिजर्व को फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (एफओएमसी) द्वारा स्थापित प्राधिकरणों, नीतियों और प्रक्रियाओं का भी पालन करना चाहिए।
के दौरान2007-2008 वित्तीय संकट, स्वैप नेटवर्क व्यवस्था दुनिया भर में केंद्रीय बैंकों द्वारा बड़े पैमाने पर इस्तेमाल किया गया। उस समय, दुनिया भर में केंद्रीय बैंक विदेशी मुद्रा बाजार में और घरेलू बैंकों के बीच तरलता की स्थिति में सुधार करने के लिए बेताब थे।
एक स्वैप नेटवर्क का वास्तविक विश्व उदाहरण
सितंबर 2008 में, वित्तीय संकट की ऊंचाई पर, फेडरल रिजर्व ने अपने स्वैप नेटवर्क में $ 180 बिलियन की वृद्धि को अधिकृत किया, जिससे कनाडा, इंग्लैंड और जापान के केंद्रीय बैंकों के साथ ऋण की अपनी लाइनें बढ़ गई।दुनिया के केंद्रीय बैंकों ने संकट को नियंत्रण से बाहर करने में मदद करने के लिए एक दूसरे के साथ मिलकर काम किया।
हाल ही में, यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) ने अक्टूबर 2013 में पीपुल्स बैंक ऑफ़ चाइना (PBB) के साथ एक स्वैप नेटवर्क स्थापित करने के लिए सहमति व्यक्त की।इस समझौते के तहत, ईसीबी ने पीबीओसी को लगभग 50 बिलियन डॉलर का यूरो दिया, जबकि पीबीओसी ने ईसीबी को उसी राशि को अपनी मुद्रा,युआन में बढ़ाया।
जबकि स्वैप नेटवर्क केंद्रीय बैंकों को मांग पर एक-दूसरे के साथ मुद्राओं का आदान-प्रदान करने की क्षमता देता है, इसका मतलब यह नहीं है कि वे आवश्यक रूप से ऐसा करेंगे।इसके बजाय, स्वैप नेटवर्क आपातकालीन स्थिति में तरलता का स्रोत प्रदान करता है, जिससे बैंकों और अन्य बाजार सहभागियों के बीच चिंता कम होती है।ईसीबी-पीबीओसी स्वैप नेटवर्क के मामले में, यह व्यवस्था युआन में कारोबार करने के लिए अंतरराष्ट्रीय उपस्थिति के साथ यूरोजोन बैंकों के लिए जोखिम को कम करती है;और यूरोज़ोन में व्यापार करने वाले चीनी बैंकों के लिए इसके विपरीत।इस तरीके से, स्वैप नेटवर्क की स्थापना निवेशकों का विश्वास जगाने का एक तरीका है ।