सिंथेटिक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट
सिंथेटिक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट क्या है?
एक सिंथेटिक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट कॉल का उपयोग करता है और एक ऑफसेट स्ट्राइक फॉरवर्ड पोजीशन बनाने के लिए एक ही स्ट्राइक प्राइस और समय समाप्त करने के विकल्प रखता है । एक निवेशक एक कॉल विकल्प खरीद / बेच सकता है और एक स्ट्राइक मूल्य और समाप्ति तिथि के साथ एक पुट विकल्प खरीद / खरीद सकता है और इरादे के साथ एक नियमित फॉरवर्ड अनुबंध की नकल कर सकता है । सिंथेटिक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स को सिंथेटिक वायदा अनुबंध भी कहा जाता है ।
सिंथेटिक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट को समझना
सिंथेटिक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स निवेशकों को अपने जोखिम को कम करने में मदद कर सकते हैं, हालांकि एकमुश्त ट्रेडिंग फ्यूचर्स के साथ, निवेशकों को अभी भी महत्वपूर्ण नुकसान की संभावना का सामना करना पड़ता है यदि उचित जोखिम प्रबंधन रणनीतियों को लागू नहीं किया जाता है। उदाहरण के लिए, एक बाजार निर्माता एक संबंधित छोटी या लंबी सिंथेटिक आगे की स्थिति बनाकर एक लंबी या छोटी आगे की स्थिति के जोखिम को ऑफसेट कर सकता है।
सिंथेटिक फॉर्वर्ड का एक बड़ा फायदा यह है कि समकक्षों के लिए एक ही प्रकार की आवश्यकताओं के बिना एक नियमित फॉरवर्ड पोजिशन को बनाए रखा जा सकता है, जिसमें यह जोखिम भी शामिल है कि दोनों पक्षों में से कोई भी समझौते पर रोक लगाएगा। हालांकि, एक वायदा अनुबंध के विपरीत, एक सिंथेटिक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट की आवश्यकता होती है कि निवेशक अनुबंध को निष्पादित करते समय शुद्ध विकल्प प्रीमियम का भुगतान करता है।
चाबी छीन लेना
- एक सिंथेटिक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट कॉल का उपयोग करता है और एक ऑफसेट स्ट्राइक फॉरवर्ड पोजीशन बनाने के लिए एक ही स्ट्राइक प्राइस और समय समाप्त करने के विकल्प रखता है।
- सिंथेटिक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स निवेशकों को उनके जोखिम को कम करने में मदद कर सकते हैं।
- एक सिंथेटिक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट के लिए जरूरी है कि कॉन्ट्रैक्ट निष्पादित करते समय निवेशक शुद्ध विकल्प प्रीमियम का भुगतान करे।
ट्रेड कैसे काम करता है
उदाहरण के लिए, स्टॉक पर सिंथेटिक लॉन्ग फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट बनाने के लिए (30 जून 2019 के लिए $ 60 पर एबीसी स्टॉक):
- निवेशक 30 जून, 2019 को समाप्ति के साथ $ 60 स्ट्राइक मूल्य के साथ एक कॉल खरीदता है।
- निवेशक 30 जून 2019 को समाप्ति के साथ $ 60 स्ट्राइक मूल्य के साथ एक पुट बेचता है (लिखता है)।
- यदि समाप्ति तिथि पर शेयर की कीमत स्ट्राइक मूल्य से ऊपर है, तो निवेशक, जो कॉल का मालिक है, वह विकल्प चुनना चाहेगा और स्टॉक खरीदने के लिए स्ट्राइक मूल्य का भुगतान करेगा।
- यदि समाप्ति पर स्टॉक मूल्य स्ट्राइक मूल्य से कम है, तो पुट का खरीदार उस विकल्प का उपयोग करना चाहेगा। नतीजा यह है कि निवेशक स्ट्राइक मूल्य का भुगतान करके स्टॉक भी खरीद लेंगे।
या तो मामले में, निवेशक स्ट्राइक मूल्य पर स्टॉक खरीदना समाप्त कर देता है, जो सिंथेटिक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट की स्थापना के समय बंद था।
ध्यान रखें कि इस गारंटी के लिए एक लागत हो सकती है। यह सब चुने गए स्ट्राइक मूल्य और समाप्ति तिथि पर निर्भर करता है। एक ही स्ट्राइक के साथ पुट और कॉल ऑप्शन और एक्सपायरी की कीमत अलग हो सकती है, यह इस बात पर निर्भर करता है कि स्ट्राइक मनी कितने पैसों में या बाहर है। आमतौर पर, चुने गए पैरामीटर कॉल प्रीमियम के पुट प्रीमियम की तुलना में थोड़ा अधिक होते हैं, जो शुरुआत में खाते में शुद्ध डेबिट बनाते हैं।