व्यवस्थित प्रबंधक
एक व्यवस्थित प्रबंधक क्या है?
एक व्यवस्थित प्रबंधक एक पोर्टफोलियो की लंबी और छोटी अवधि के पदों को मूल्य रुझानों के अनुसार एक विशेष सुरक्षा पर समायोजित करता है । सिस्टमैटिक मैनेजर एक सुरक्षा को पोर्टफोलियो का हिस्सा बने रहने देते हैं, जब तक कि उस सुरक्षा की कीमत पूर्व निर्धारित स्तर से ऊपर नहीं रहती है।
चाबी छीन लेना
- एक व्यवस्थित प्रबंधक एक प्रकार का पोर्टफोलियो प्रबंधक है जो मूल्य रुझानों के आधार पर व्यापारिक निर्णय लेता है।
- जब तक यह पोर्टफोलियो प्रबंधक द्वारा निर्धारित पूर्व निर्धारित स्तरों के भीतर रहता है, तब तक एक पोर्टफोलियो पोर्टफोलियो का हिस्सा बना रह सकता है। एक बार मापदंडों के बाहर, एक स्टॉक बेचा जाएगा।
- व्यवस्थित प्रबंधकों की निवेश पद्धति निवेश के भावनात्मक घटक को हटा देती है और पूरी तरह से निर्भर करती है कि सुरक्षा की कीमत कैसे चलती है।
- व्यवस्थित प्रबंधक विवेकाधीन प्रबंधकों के विपरीत खड़े होते हैं, जो यह निर्धारित करने के लिए मौलिक विश्लेषण पर निर्भर करते हैं कि उन्हें कब या किन पदों से बाहर निकलना है।
- दीर्घकालिक विचार हैं कि व्यवस्थित प्रबंधक किस पर ध्यान केंद्रित करते हैं, लेकिन वे अल्पकालिक स्थिति ले सकते हैं यदि अद्वितीय परिस्थितियां लाभ का अवसर प्रस्तुत करती हैं।
एक व्यवस्थित प्रबंधक को समझना
व्यवस्थित प्रबंधक निवेश के व्यवहारिक घटक को हटाने का प्रयास करते हैं, क्योंकि कुछ निवेशकों का मानना है कि इससे पोर्टफोलियो प्रबंधक प्रतिभूतियों या व्यापारिक विचारों से जुड़ सकते हैं जो अब लाभदायक नहीं हैं।
पोर्टफोलियो प्रबंधक एक व्यवस्थित दृष्टिकोण लेता है कि क्या एक पोर्टफोलियो में सुरक्षा बनी रहेगी, और सुरक्षा को बेच देगा या स्थिति को बंद कर देगा यदि इसकी कीमत अब स्थापित नियमों के भीतर फिट नहीं होती है। यह निवेश के भावनात्मक पहलू को पूरी तरह से हटा देता है और पोर्टफोलियो प्रबंधक को पूर्वनिर्धारित नियमों के आधार पर निर्णय लेने की अनुमति देता है।
यह निवेश दृष्टिकोण निवेश प्रबंधकों द्वारा लिए गए मैक्रो दृष्टिकोण के समान है, लेकिन कई बाजारों में लागू किया जाता है। व्यवस्थित प्रबंधक, उदाहरण के लिए, जब तक कि एक पद के लिए जारी करने के लिए तय कर सकते हैं प्रसार वर्तमान के बीच बाजार मूल्य और पूर्व निर्धारित रोकने के नुकसान मूल्य सकारात्मक है। लंबे समय तक एक विशेष मूल्य प्रवृत्ति रही है, बाजार मूल्य और स्टॉप-लॉस मूल्य के बीच का अंतर अधिक होता है।
विवेक के विपरीत
व्यवस्थित प्रबंधकों के पास विवेकाधीन प्रबंधकों की तुलना में निवेश के लिए लगभग विपरीत दृष्टिकोण है। सुरक्षा की बुनियादी बातों की परवाह किए बिना व्यवस्थित प्रबंधक एक प्रवृत्ति के साथ चलते हैं, क्योंकि प्रबंधक सुरक्षा की कीमत पर ध्यान केंद्रित कर रहा है। दूसरी ओर, विवेकाधीन प्रबंधक, यह निर्धारित करने के लिए सुरक्षा के मूल सिद्धांतों की जांच कर सकते हैं कि दीर्घकालिक मूल्य प्रवृत्ति समझ में आती है या नहीं।
जबकि व्यवस्थित प्रबंधक मुख्य रूप से दीर्घकालिक मूल्य रुझानों पर ध्यान केंद्रित करते हैं, वे प्रतिभूतियों में अल्पकालिक स्थिति ले सकते हैं जो उन दीर्घकालिक रुझानों के साथ संघर्ष कर सकते हैं जो वे पालन करते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि अल्पकालिक कारक, जैसे अचानक मूल्य परिवर्तन, एक अवसर प्रस्तुत कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, प्रबंधक के पास लंबे समय में तेल के बारे में गहन विचार हो सकता है, लेकिन इस उम्मीद के साथ अल्पकालिक स्थिति ले सकता है कि तेल की कीमत गिर सकती है।
अधिकांश मात्रात्मक व्यापारिक तकनीकें उस पैरामीटर में व्यवस्थित हैं और कुछ निश्चित लक्ष्यों तक पहुँचने के लिए स्वचालित रूप से ट्रेडों को बनाने के लिए कंप्यूटर प्रोग्राम रखे जाते हैं।
एक व्यवस्थित प्रबंधक का उदाहरण
उदाहरण के लिए, अपने सरलतम रूप में, एक व्यवस्थित प्रबंधक $ 10 पर XYZ शेयर खरीदने का निर्णय ले सकता है, और फिर पूर्वनिर्धारित स्तर निर्धारित करेगा जिस पर वे स्टॉक बेचेंगे । उदाहरण के लिए, यदि कीमत $ 8.50 तक गिरती है, तो प्रबंधक $ 1.50 की हानि को बेच देगा और महसूस करेगा या यदि कीमत $ 12 हो जाती है, तो प्रबंधक $ 2 के लाभ को बेच देगा और महसूस करेगा।
यहां, पोर्टफोलियो प्रबंधक मूल्य प्रवृत्ति के आधार पर अपना निर्णय ले रहा है। प्रबंधक स्टॉक के मूल सिद्धांतों को नहीं देख रहा है कि क्या मूल्य परिवर्तन समझ में आता है, जिसके परिणामस्वरूप मूल्य मूवमेंट के बावजूद, स्टॉक को लंबे समय तक रखने में परिणाम हो सकता है।
उदाहरण के लिए, यदि स्टॉक का मौलिक विश्लेषण निर्धारित करता है कि कीमत $ 14 हो जाएगी, लेकिन यह $ 10 से गिरकर $ 8 से $ 7 हो गई है, एक व्यवस्थित प्रबंधक ने इसे $ 8.50 के अपने मूल्य स्तर पर बेच दिया होगा, जबकि एक विवेकाधीन प्रबंधक इसे धारण करेगा। यह भी $ 7 तक गिर गया है क्योंकि उनका मानना है कि यह $ 14 हो जाएगा।
वास्तविकता अधिक जटिल है, हालांकि। कीमत लक्ष्य द्वारा निर्धारित किया जा सकता है backtesting और तकनीकी विश्लेषण, कुंजी को देखकर समर्थन स्तर शेयरों के लिए। व्यापार के आकार, लाभ के लक्ष्य और अन्य उपायों का एक मेजबान खेल में आ सकता है।