प्रणालीगत जोखिम बनाम व्यवस्थित जोखिम: क्या अंतर है?

प्रणालीगत जोखिम बनाम व्यवस्थित जोखिम: एक अवलोकन

प्रणालीगत जोखिम एक घटना का वर्णन करता है जो एक विशिष्ट उद्योग या व्यापक अर्थव्यवस्था में एक बड़ी गिरावट को चिंगारी कर सकता है। व्यवस्थित जोखिम व्यापक, दूरगामी, सतत बाजार जोखिम है जो विभिन्न प्रकार के परेशान करने वाले कारकों को दर्शाता है।

सिस्टमिक जोखिम अक्सर सिस्टम के लिए एक पूर्ण, बहिर्जात झटका होता है, जैसे कि यह खतरा कि 2008 के वित्तीय संकट के दौरान ध्वस्त हुए प्रमुख बैंकों में से एक तब बड़े पैमाने पर बाजार के आघात को ट्रिगर कर सकता था।

व्यवस्थित जोखिम समग्र, दिन-प्रतिदिन, चल रहा जोखिम है जो कि अर्थव्यवस्था, ब्याज दरों, भू राजनीतिक मुद्दों, कॉर्पोरेट स्वास्थ्य और अन्य कारकों सहित कारकों के संयोजन के कारण हो सकता है।

चाबी छीन लेना

• प्रणालीगत जोखिम और व्यवस्थित जोखिम दोनों वित्तीय बाजारों और अर्थव्यवस्था के लिए खतरे हैं, लेकिन इन जोखिमों का कारण – और उन्हें प्रबंधित करने के तरीके अलग हैं।
• सिस्टमिक जोखिम वह जोखिम है जो एक कंपनी- या उद्योग-स्तरीय जोखिम एक बड़ी गिरावट को ट्रिगर कर सकता है।
• व्यवस्थित जोखिम पूरे बाजार के लिए अंतर्निहित जोखिम है, जो आर्थिक, सामाजिक-राजनीतिक और बाजार से संबंधित घटनाओं सहित कारकों के मिश्रण के कारण है।

प्रणालीगत जोखिम निर्धारित करना कठिन है और भविष्यवाणी करना कठिन है, जबकि एक व्यवस्थित जोखिम अधिक मात्रात्मक है और प्रत्याशित (कुछ मामलों में) हो सकता है।

प्रणालीगत जोखिम

सिस्टमिक जोखिम किसी व्यवसाय की पूर्ण विफलता, एक सेक्टर, एक उद्योग, एक वित्तीय संस्थान या समग्र अर्थव्यवस्था से जुड़े जोखिम का प्रतिनिधित्व करता है। इसका उपयोग छोटी, विशिष्ट समस्याओं का वर्णन करने के लिए भी किया जा सकता है, जैसे कि बैंक खाते या वेबसाइट उपयोगकर्ता जानकारी के लिए सुरक्षा दोष। बड़े, व्यापक-पहुंच वाले मुद्दों में एक व्यापक आर्थिक संकट शामिल है जो वित्तीय प्रणाली में गिरावट से उत्पन्न हुआ है।

प्रणालीगत शब्द, स्वयं, मुख्य रूप से एक विशिष्ट स्वास्थ्य-संबंधित मुद्दे का वर्णन करने के लिए उपयोग किया जाता है जो किसी व्यक्ति के पूरे शरीर को प्रभावित करता है। यह विवरण तब समझाया गया है कि जिस तरह से छोटे वित्तीय मुद्दे अर्थव्यवस्था या वित्तीय प्रणाली को खतरनाक रूप से प्रभावित कर सकते हैं।

प्रणाली जोखिम

जबकि प्रणालीगत जोखिम थोड़ा अनाकार है, व्यवस्थित जोखिम का एक सामान्य अर्थ है। इस शब्द का उपयोग अक्सर “बाजार जोखिम” के साथ किया जाता है और इसका मतलब है कि वह खतरा जो समग्र बाजार में पका हुआ है जिसे आपके पोर्टफोलियो या होल्डिंग्स में विविधता लाने से हल नहीं किया जा सकता है। अन्य बड़े-चित्र के मुद्दों के बीच मंदी, आर्थिक कमजोरी, युद्धों, बढ़ती या स्थिर ब्याज दरों, मुद्राओं या वस्तुओं की कीमतों में उतार-चढ़ाव की अवधि के कारण व्यापक बाजार जोखिम हो सकता है। जबकि व्यवस्थित जोखिम को एक अलग परिसंपत्ति आवंटन रणनीति के साथ नहीं खटखटाया जा सकता है, इसे प्रबंधित किया जा सकता है।

बाजार का जोखिम जो दृढ़ या उद्योग-विशिष्ट है और निश्चित है, उसे अनिश्चित या अज्ञात जोखिम कहा जाता है । व्यवस्थित जोखिम के साथ, विविधीकरण मदद नहीं करेगा। ऐसा इसलिए है क्योंकि जोखिम एक क्षेत्र या कंपनी की तुलना में बहुत व्यापक हैं। शब्द व्यवस्थित एक समस्या या मुद्दे के लिए एक योजनाबद्ध, चरण-दर-चरण दृष्टिकोण का अर्थ है।

व्यवस्थित जोखिम के जोखिमों को कम करने की उम्मीद करने वाले निवेशक यह सुनिश्चित कर सकते हैं कि उनके विभागों में विभिन्न प्रकार के परिसंपत्ति वर्ग शामिल हैं- जैसे कि इक्विटी, निश्चित आय, नकदी और अचल संपत्ति – क्योंकि इनमें से प्रत्येक एक बड़े प्रणालीगत परिवर्तन पर अलग-अलग प्रतिक्रिया देगा।

प्रणालीगत जोखिम बनाम व्यवस्थित जोखिम उदाहरण

2008 में लेहमैन ब्रदर्स होल्डिंग्स इंक का पतन प्रणालीगत जोखिम का एक उदाहरण है।दिवालियापन के लिए दायर वैश्विक वित्तीय सेवा फर्म के बाद, पूरे वित्तीय प्रणाली और अर्थव्यवस्था में झटके महसूस किए गए।क्योंकि लेहमैन ब्रदर्स एक बड़ी कंपनी थी और अर्थव्यवस्था के भीतर गहराई से घिरी हुई थी, इसके पतन का एक प्रमुख प्रभाव पड़ा, जिसने वैश्विक वित्तीय प्रणाली के लिए एक बड़ा जोखिम पैदा किया।

2000 के दशक के उत्तरार्ध का ग्रेट मंदी व्यवस्थित जोखिम का एक उदाहरण है।2008 में बाजार में निवेश करने वाले किसी भी व्यक्ति ने अपने निवेश के मूल्यों को इस आर्थिक घटना से काफी हद तक बदल दिया था।इस मंदी ने अलग-अलग तरीकों से परिसंपत्ति वर्गों को प्रभावित किया: जोखिम वाली प्रतिभूतियों को बड़ी मात्रा में बेच दिया गया, जबकि यूएस ट्रेजरी प्रतिभूतियों जैसे सरल परिसंपत्तियों ने उनके मूल्य में वृद्धि की।