ट्रेजरी इन्फ्लेशन-प्रोटेक्टेड सिक्योरिटीज (TIPS)
ट्रेजरी इन्फ्लेशन-प्रोटेक्टेड सिक्योरिटीज (TIPS) क्या हैं?
ट्रेजरी मुद्रास्फीति-संरक्षित प्रतिभूतियां (टीआईपीएस) अमेरिकी सरकार द्वारा जारी किए गए ट्रेजरी सुरक्षा का एक प्रकार है।निवेशकों को उनके पैसे की क्रय शक्ति में गिरावट से बचाने के लिए TIPS को मुद्रास्फीति में अनुक्रमित किया जाता है।जैसे ही मुद्रास्फीति बढ़ती है, TIPS मूल्य में समायोजित होता है ताकि इसका वास्तविक मूल्य बरकरार रहे।
चाबी छीन लेना
- ट्रेजरी इन्फ्लेशन-प्रोटेक्टेड सिक्योरिटी (टीआईपीएस) एक ट्रेजरी बॉन्ड है जो निवेशकों को अपने पैसे की क्रय शक्ति में गिरावट से बचाने के लिए एक मुद्रास्फीति गेज में अनुक्रमित होता है।
- TIPS का प्रमुख मूल्य मुद्रास्फीति के रूप में बढ़ता है जबकि ब्याज भुगतान बांड के समायोजित प्रमुख मूल्य के साथ बदलता रहता है।
- मूल राशि संरक्षित है क्योंकि निवेशकों को मूल रूप से निवेश किए गए मूलधन से कम नहीं मिलेगा।
ट्रेजरी इन्फ्लेशन-प्रोटेक्टेड सिक्योरिटीज (TIPS) को समझना
मुद्रास्फीति के बढ़ने के साथ TIPSका प्रमुख मूल्य बढ़ जाता है।मुद्रास्फीति वह गति है जिस पर उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI)द्वारा मापी गई अमेरिकी अर्थव्यवस्था में कीमतें बढ़ती हैं।महंगाई तब मुद्दा बन जाती है जब बढ़ती कीमतों के नकारात्मक प्रभावों को दूर करने के लिए वास्तविक वेतन वृद्धि में कोई ठोस वृद्धि नहीं होती है।
TIPSमहंगाई सेबचाने के साथ-साथमुनाफा कमाने वाले दोनों के लिए एक लोकप्रिय संपत्तिहै क्योंकि वे हर छह महीने में बॉन्ड की नीलामी में निर्धारित एक निश्चित दर के आधार पर ब्याज का भुगतान करते हैं।हालांकि, ब्याज भुगतान की राशि भिन्न हो सकती है क्योंकि यह दर समायोजित प्रिंसिपल या बांड के मूल्य पर लागू होती है।यदि बढ़ती कीमतों के कारण मूल राशि को समय के साथ समायोजित किया जाता है,तो बढ़ी हुई मूल राशिसे ब्याज दर को गुणा किया जाएगा।नतीजतन, निवेशकों को महंगाई बढ़ने के साथ अधिक ब्याज या कूपन भुगतान मिलता है।इसके विपरीत, यदि अपस्फीति होती है, तो निवेशकों को कम ब्याज भुगतान प्राप्त होगा।
TIPS कोपांच, 10, और 30 वर्षों की परिपक्वता केसाथ जारी कियाजाता है और इसे कम जोखिम वाला निवेश माना जाता है क्योंकि अमेरिकी सरकार इनका समर्थन करती है।परिपक्वता के समय, TIP समायोजित प्रिंसिपल या मूल प्रिंसिपल, जो भी अधिक हो, लौटाते हैं।
TIPS को सरकार सेसीधे ट्रेजरी-डायरेक्ट सिस्टम केमाध्यम से$ 100 वेतन में $ 100 के न्यूनतम निवेश के साथखरीदा जा सकता है, और 5, 10- और 30-वर्ष की परिपक्वताओं के साथ उपलब्ध हैं।
कुछ निवेशक TIPS को म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) के माध्यम से प्राप्त करना पसंद करते हैं । हालाँकि, TIPS सीधे खरीदना, निवेशकों को म्यूचुअल फंड से जुड़े प्रबंधन शुल्क से बचने की अनुमति देता है।
विशेष ध्यान
TIPS मुद्रास्फीति और अपस्फीति के संबंध
TIPS महत्वपूर्ण हैं क्योंकि वे मुद्रास्फीति के जोखिम से निपटने में मदद करते हैं जो निश्चित दर बांड पर उपज को नष्ट कर देता है। मुद्रास्फीति जोखिम एक मुद्दा है क्योंकि बांड के जीवन के लिए अधिकांश बांडों पर भुगतान की गई ब्याज दर निर्धारित है। नतीजतन, बांड के ब्याज भुगतान मुद्रास्फीति के साथ नहीं रह सकते हैं। उदाहरण के लिए, यदि कीमतें 3% बढ़ जाती हैं और निवेशक का बॉन्ड 2% का भुगतान करता है, तो निवेशक को वास्तविक रूप से शुद्ध घाटा होता है।
TIPS को बॉन्ड के जीवन पर बढ़ती कीमतों के प्रतिकूल प्रभावों से निवेशकों को बचाने के लिए डिज़ाइन किया गया है।बराबर मूल्य – प्रमुख मुद्रास्फीति के साथ बढ़ता है और अपस्फीति के साथ घटता है, जैसा कि सीपीआई द्वारा मापा जाता है।जब TIPS परिपक्व होते हैं, तो बॉन्डहोल्डर्स को मुद्रास्फीति-समायोजित प्रिंसिपल या मूल प्रिंसिपल का भुगतान किया जाता है, जो भी अधिक हो।
मान लीजिए कि एक निवेशक 1% की कूपन दर के साथ, वर्ष के अंत में TIPS में $ 1,000 का मालिक है। यदि सीपीआई द्वारा मापी गई कोई मुद्रास्फीति नहीं है, तो निवेशक को उस वर्ष के लिए कूपन भुगतान में $ 10 प्राप्त होगा। यदि मुद्रास्फीति 2% बढ़ जाती है, हालांकि, 1,000 डॉलर के प्रिंसिपल को 2% से $ 1,020 तक समायोजित किया जाएगा। कूपन दर 1% पर समान रहेगी, लेकिन वर्ष के लिए $ 10.20 के ब्याज भुगतान पर पहुंचने के लिए इसे $ 1,020 की समायोजित मूल राशि से गुणा किया जाएगा।
इसके विपरीत, यदि मुद्रास्फीति नकारात्मक थी, तो अपस्फीति के रूप में जाना जाता है, कीमतों में 5% की गिरावट के साथ, प्रिंसिपल को $ 950 से नीचे समायोजित किया जाएगा।परिणामी ब्याज भुगतान वर्ष के दौरान $ 9.50 होगा।हालाँकि, परिपक्वता के समय, निवेशक को 1,000 डॉलर या समायोजित उच्चतर प्रिंसिपल की निवेश राशि, यदि लागू हो, से कम नहीं मिलेगी।
बॉन्ड के जीवनकाल के दौरान ब्याज भुगतान की गणना अपस्फीति की स्थिति में कम मूल राशि के आधार पर की जा सकती है, लेकिन परिपक्वता के लिए मूल निवेशक को मूल प्रिंसिपल खोने का खतरा कभी नहीं होता है।यदि निवेशक द्वितीयक बाजार में परिपक्वता से पहले TIPS बेचते हैं, तो वे प्रारंभिक प्रिंसिपल से कम प्राप्त कर सकते हैं।
TIPS के फायदे और नुकसान
मुद्रास्फीति के साथ मूलधन बढ़ाने की क्षमता के कारण, निवेशकों को लौटाया गया ब्याज दर अन्य निश्चित आय वाले प्रतिभूतियों के लिए उपलब्ध होने की तुलना में कम है।ब्याज का भुगतान सिद्धांत के किसी भी समायोजन के साथ बढ़ता है।ये निवेश लगभग जोखिम-मुक्त हैं क्योंकि अमेरिकी सरकार ऋण वापस करती है, और निवेशक को TIP के परिपक्व होने पर लौटाया गया पूर्ण मूल्य प्राप्त होगा।
TIPS बॉन्ड की अर्ध-मुद्रास्फीति मुद्रास्फीति को IRS द्वारा कर योग्य आय माना जाता है, भले ही निवेशक उस पैसे को तब तक नहीं देखेंगे जब तक कि वे बॉन्ड नहीं बेचते या यह परिपक्वता तक नहीं पहुंचता। कुछ निवेशक कर जटिलताओं से बचने के लिए कर-हटाए गए सेवानिवृत्ति खातों में TIPS रखते हैं। हालांकि, यह महत्वपूर्ण है कि निवेशक TIPS में निवेश के किसी भी संभावित कर सुधारों पर चर्चा करने के लिए एक कर पेशेवर से संपर्क करें।
TIPS आमतौर पर अन्य सरकारी या कॉर्पोरेट प्रतिभूतियों की तुलना में कम ब्याज दर का भुगतान करते हैं, इसलिए वे आय निवेशकों के लिए आवश्यक नहीं हैं। उनका लाभ मुख्य रूप से मुद्रास्फीति सुरक्षा है, लेकिन यदि मुद्रास्फीति न्यूनतम या कोई भी नहीं है, तो उनकी उपयोगिता कम हो जाती है। TIPS से जुड़ा एक और जोखिम उच्च कर बिल के लिए पहले बताई गई क्षमता है।
पेशेवरों
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मुद्रास्फीति के साथ मूलधन बढ़ता है जिसका अर्थ है कि परिपक्वता पर, बांडधारकों को मुद्रास्फीति समायोजित प्रिंसिपल का भुगतान किया जाता है
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TIPS के परिपक्व होने पर निवेशकों को उनके मूल मूलधन से कम का भुगतान नहीं किया जाएगा
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महंगाई बढ़ने पर ब्याज भुगतान बढ़ता है क्योंकि समायोजित प्रिंसिपल बैलेंस के आधार पर दर की गणना की जाती है
विपक्ष
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दी जाने वाली ब्याज दर आमतौर पर ज्यादातर फिक्स्ड-इनकम बॉन्ड्स से कम होती है, जिसमें मुद्रास्फीति समायोजन नहीं होता है
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निवेशक बढ़े हुए कूपन भुगतान पर उच्च करों के अधीन हो सकते हैं
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यदि मुद्रास्फीति TIPS आयोजित की जाती है, तो TIPS धारण की उपयोगिता कम हो जाती है