व्यापार रिपोर्टिंग और अनुपालन इंजन – TRACE
व्यापार रिपोर्टिंग और अनुपालन इंजन क्या है?
ट्रेड रिपोर्टिंग और कम्प्लायंस इंजन (TRACE) एक नेशनल एसोसिएशन ऑफ सिक्योरिटीज डीलर्स (NASD) द्वारा विकसित एक प्रोग्राम है जो पात्र -निर्धारित प्रतिभूतियों से संबंधित ओवर-द-काउंटर ( OTC ) लेनदेन की रिपोर्टिंग के लिए अनुमति देता है । ब्रोकर, जो NASD के सदस्य हैं और विशिष्ट निश्चित-आय प्रतिभूतियों से निपटते हैं, को प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) नियमों द्वारा अपने लेनदेन की रिपोर्ट करना आवश्यक है।
चाबी छीन लेना
- ट्रेड रिपोर्टिंग और कंप्लायंस इंजन (TRACE) ओटीसी बॉन्ड मार्केट ट्रेड और डेटा की रिपोर्टिंग के लिए एक सुविधा है।
- TRACE, एफआईएनआरए (जिसे पहले NASD के नाम से जाना जाता है) द्वारा संचालित किया जाता है और 2002 में लॉन्च किया गया था, जो पिछले FIPS रिपोर्टिंग सिस्टम को प्रतिस्थापित करता है।
- क्योंकि ओटीसी बाजार अक्सर कम तरल होते हैं, कम विनियमित होते हैं, और एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध व्यापार की तुलना में अधिक अपारदर्शी, TRACE अधिक पारदर्शी और निष्पक्ष बाज़ार प्रदान करने के लिए बहुत आवश्यक जानकारी प्रदान करता है।
व्यापार रिपोर्टिंग और अनुपालन इंजन को समझना
एफआईएनआरए के अनुसार, TRACE कार्यक्रम का उपयोग सभी बाजार सहभागियों के लिए एक स्तर का खेल क्षेत्र स्थापित करने के लिए है। यह उन्हें व्यापक फैशन में बॉन्ड मूल्य की जानकारी के लिए वास्तविक समय तक पहुंच प्रदान करके पूरा किया गया है। समयबद्ध ट्रेडिंग डेटा का वितरण यह सुनिश्चित करने के लिए है कि कॉर्पोरेट, एजेंसी और संरचित उत्पादों पर विश्वसनीय बॉन्ड जानकारी पर समान पहुंच उपलब्ध है।
1998-2001 से, एसईसी ने सभी अमेरिकी कॉरपोरेट बॉन्ड और सेकेंडरी ओटीसी फिक्स्ड इनकम ट्रांजैक्शंस में ट्रांजैक्शन के बारे में NASD द्वारा अपनाए गए नियमों को मंजूरी दे दी। ये नियम बॉन्ड बाजारों में अधिक मूल्य पारदर्शिता लाने के लिए विकसित किए गए थे । इसके बाद, नए स्वीकृत नियमों का पालन करने के लिए 2002 में TRACE को नाटक में लाया गया। कार्यक्रम ने 1994 के बाद से इस्तेमाल किए गए पिछले निश्चित आय मूल्य निर्धारण प्रणाली (FIPS) को बदल दिया।
TRACE वित्तीय उद्योग विनियमन प्राधिकरण (FINRA) द्वारा संचालित है । कार्यक्रम व्यक्तिगत निवेशकों और बाजार पेशेवरों को लगभग सभी ओटीसी सार्वजनिक और निजी निश्चित आय ट्रेडिंग गतिविधि की जानकारी तक पहुंच प्रदान करता है। TRACE कार्यक्रम सार्वजनिक और निजी कॉर्पोरेट बॉन्ड, एजेंसी ऋण, और प्रतिभूत उत्पादों के लिए लेनदेन डेटा का समेकन प्रदान करता है। इसमें परिसंपत्ति-समर्थित प्रतिभूतियाँ और बंधक-समर्थित प्रतिभूतियाँ शामिल हैं।
TRACE बाज़ार और नियामकों को क्या प्रदान करता है
FINRA का कहना है कि TRACE की सेवाएँ बाज़ार की अखंडता को और बढ़ाती हैं। निवेशक अपने ब्रोकर-सौदों के प्रदर्शन को बेहतर ढंग से समझने और गेज करने के लिए इस तरह के रीयल-टाइम डेटा तक पहुंच प्राप्त करते हैं। इसके अलावा, फिन ने दावा किया है कि TRACE बाजार की निगरानी, मूल्य निर्धारण और निष्पादन गुणवत्ता के साथ नियामकों की सहायता करता है।
TRACE के माध्यम से सेवा के विभिन्न स्तर उपलब्ध हैं जो भुगतान किए जाते हैं और नॉनपेड होते हैं। लेन-देन की जानकारी के वास्तविक समय के डेटा डिस्प्ले के लिए व्यक्तिगत, गैर-वाणिज्यिक पहुंच मुफ्त है। उन प्रदर्शनों के लिए एक व्यक्तिगत पेशेवर उपयोगकर्ता या एंटरप्राइज़-स्तरीय लाइसेंस के लिए भुगतान की आवश्यकता होती है। प्रमुख बाजार डेटा विक्रेताओं और कुछ वित्तीय वेबसाइटों के माध्यम से उपलब्ध TRACE के डेटा के डिस्प्ले तक पहुंच।
अन्य डेटा
TRACE के माध्यम से उपलब्ध अन्य डेटा सेवाओं और फीड्स में अंत-दिन का लेनदेन और गतिविधि रिपोर्ट, बाजार गतिविधि और प्रदर्शन संकेतक और ऐतिहासिक डेटा शामिल हैं।
उदाहरण के लिए, TRACE के एन्हांस किए गए ऐतिहासिक डेटा में लेनदेन-स्तर की जानकारी शामिल होती है जैसे लेनदेन की कीमत, निष्पादन की तारीख और समय, लेनदेन का आकार और उपज। डेटा में खरीदने / बेचने के संकेतक और प्रतिपक्ष की जानकारी जैसी जानकारी भी शामिल है। वे विवरण पहले जनता के लिए उपलब्ध नहीं थे।