अंतर का अनुबंध का परिचय (सीएफडी)
अंतर के लिए एक अनुबंध (सीएफडी) एक खरीदार और एक विक्रेता के बीच एक अनुबंध है जो यह निर्धारित करता है कि खरीदार को विक्रेता को किसी परिसंपत्ति के मौजूदा मूल्य और अनुबंध समय में इसके मूल्य के बीच अंतर का भुगतान करना होगा।सीएफडी व्यापारियों और निवेशकों को अंतर्निहित परिसंपत्तियों के मालिक के बिना मूल्य आंदोलन से लाभ का अवसर देता है।CFD अनुबंध का मूल्य संपत्ति के अंतर्निहित मूल्य पर विचार नहीं करता है: केवल व्यापार प्रविष्टि और निकास के बीच मूल्य परिवर्तन।
यह क्लाइंट और ब्रोकर के बीच एक अनुबंध के माध्यम से पूरा किया जाता है और किसी भी स्टॉक, फॉरेक्स, कमोडिटी या वायदा विनिमय का उपयोग नहीं करता है । ट्रेडिंग सीएफडी कई प्रमुख लाभ प्रदान करता है जिसने पिछले एक दशक में उपकरणों की अत्यधिक लोकप्रियता बढ़ाई है।
चाबी छीन लेना
- अंतर के लिए एक अनुबंध (सीएफडी) एक निवेशक और सीएफडी ब्रोकर के बीच एक अनुबंध है जो अनुबंध के खुलने और बंद होने के बीच वित्तीय उत्पाद के मूल्य में अंतर का आदान-प्रदान करता है।
- सीएफडी निवेशक वास्तव में अंतर्निहित परिसंपत्ति का मालिक नहीं होता है, बल्कि उस परिसंपत्ति के मूल्य परिवर्तन के आधार पर राजस्व प्राप्त करता है।
- सीएफडी के कुछ फायदों में परिसंपत्ति को एकमुश्त खरीदने की तुलना में कम लागत पर अंतर्निहित परिसंपत्ति तक पहुंच शामिल है, निष्पादन में आसानी, और लंबी या छोटी जाने की क्षमता।
- सीएफडी का एक नुकसान निवेशक की प्रारंभिक स्थिति की तत्काल कमी है, जो सीएफडी में प्रवेश करने पर फैल के आकार से कम हो जाता है।
- अन्य सीएफडी जोखिमों में कमजोर उद्योग विनियमन, तरलता की संभावित कमी और पर्याप्त मार्जिन बनाए रखने की आवश्यकता शामिल है।
सीएफडी कैसे काम करते हैं
अंतर के लिए एक अनुबंध (सीएफडी) एक निवेशक और एक सीएफडी दलाल के बीच एक अनुबंध है जो अनुबंध के खुलने और बंद होने के बीच एक वित्तीय उत्पाद (प्रतिभूतियों या डेरिवेटिव) के मूल्य में अंतर का आदान-प्रदान करता है।
यह एक उन्नत ट्रेडिंग रणनीति है जो केवल अनुभवी व्यापारियों द्वारा उपयोग की जाती है। सीएफडी के साथ भौतिक वस्तुओं या प्रतिभूतियों की कोई डिलीवरी नहीं है। सीएफडी निवेशक वास्तव में अंतर्निहित परिसंपत्ति का मालिक नहीं होता है, बल्कि उस परिसंपत्ति के मूल्य परिवर्तन के आधार पर राजस्व प्राप्त करता है। उदाहरण के लिए, भौतिक सोना खरीदने या बेचने के बजाय, एक व्यापारी केवल यह अनुमान लगा सकता है कि सोने की कीमत ऊपर जाएगी या नीचे जाएगी।
अनिवार्य रूप से, निवेशक सीएफडी का उपयोग इस बात के लिए कर सकते हैं कि अंतर्निहित परिसंपत्ति या सुरक्षा की कीमत बढ़ेगी या नहीं। व्यापारी ऊपर या नीचे की ओर आंदोलन पर दांव लगा सकते हैं। यदि सीएफडी खरीदने वाले व्यापारी ने संपत्ति की कीमत में वृद्धि देखी है, तो वे बिक्री के लिए अपनी होल्डिंग की पेशकश करेंगे। खरीद मूल्य और बिक्री मूल्य के बीच शुद्ध अंतर एक साथ नेट किया जाता है। ट्रेडों से लाभ का प्रतिनिधित्व करने वाला शुद्ध अंतर निवेशक के ब्रोकरेज खाते के माध्यम से तय किया जाता है।
दूसरी ओर, यदि व्यापारी का मानना है कि परिसंपत्ति का मूल्य घट जाएगा, तो बेचने की स्थिति को रखा जा सकता है। स्थिति को बंद करने के लिए, व्यापारी को एक ऑफसेट व्यापार खरीदना होगा। फिर, नुकसान का शुद्ध अंतर उनके खाते के माध्यम से नकद-सेटल है।
वे देश जहाँ आप सीएफडी का व्यापार कर सकते हैं
यूएस में सीएफडी अनुबंधों की अनुमति नहीं है उन्हेंकई प्रमुख व्यापारिक देशोंमें सूचीबद्ध, ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) बाजारों मेंअनुमति दी जाती है, जिनमें यूनाइटेड किंगडम, जर्मनी, स्विट्जरलैंड, सिंगापुर, स्पेन, फ्रांस, दक्षिण अफ्रीका, कनाडा, न्यू शामिल हैं। न्यूजीलैंड, हांगकांग, स्वीडन, नॉर्वे, इटली, थाईलैंड, बेल्जियम, डेनमार्क और नीदरलैंड।
ऑस्ट्रेलिया के लिए, जहाँ वर्तमान में CFD अनुबंधों की अनुमति है, ऑस्ट्रेलियाई प्रतिभूति और निवेश आयोग (ASIC) ने खुदरा ग्राहकों के लिए CFDs के निर्गम और वितरण में कुछ बदलावों की घोषणा की है।एएसआईसी का लक्ष्य खुदरा ग्राहकों के लिए उपलब्ध सीएफडी उत्तोलन को कम करके और सीएफडी उत्पाद सुविधाओं और बिक्री प्रथाओं को लक्षित करके सीएफडी उत्तोलन को कम करके उपभोक्ता सुरक्षा को मजबूत करना है।एएसआईसी का उत्पाद हस्तक्षेप आदेश 29 मार्च 2021 को प्रभावी होगा।
अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) ने अमेरिका में सीएफडी के व्यापार को प्रतिबंधित कर दिया है, लेकिन गैर-निवासी इनका उपयोग करके व्यापार कर सकते हैं।
तेजी से तथ्य
2020 में CFD ट्रेडिंग बढ़ रही है;बाजारों में कोविद-19-प्रेरित अस्थिरता के कारण लोकप्रियता में वृद्धि हो सकती है।CFDs की एक प्रमुख विशेषता यह है कि वे आपको उन बाजारों पर व्यापार करने की अनुमति देते हैं जो नीचे की ओर जा रहे हैं, इसके अलावा जो ऊपर जा रहे हैं-उन्हें बाजार में उथल-पुथल होने पर भी लाभ प्रदान करने की अनुमति देता है।
सीएफडी की लागत
ट्रेडिंग सीएफडी की लागतों में एक कमीशन (कुछ मामलों में), एक वित्तपोषण लागत (कुछ स्थितियों में) शामिल है, और प्रसार – बोली मूल्य (खरीद मूल्य) और आपके द्वारा व्यापार के समय की पेशकश की कीमत के बीच अंतर।
विदेशी मुद्रा जोड़े और वस्तुओं के व्यापार के लिए आमतौर पर कोई कमीशन नहीं है। हालांकि, ब्रोकर आमतौर पर शेयरों के लिए कमीशन लेते हैं। उदाहरण के लिए, यूके स्थित वित्तीय सेवा कंपनी ब्रोकर सीएमसी मार्केट्स, कमीशन शुरू करती है जो 10% या यूएस और कनाडा-सूचीबद्ध शेयरों के लिए प्रति शेयर $ 0.02 सेंट से शुरू होती है। उद्घाटन और समापन ट्रेड्स दो अलग-अलग ट्रेडों का गठन करते हैं, और इसलिए आपसे प्रत्येक व्यापार के लिए कमीशन लिया जाता है।
यदि आप एक लंबी स्थिति लेते हैं तो एक वित्तपोषण शुल्क लागू हो सकता है; इसका कारण यह है कि किसी उत्पाद के लिए रातोंरात पदों को निवेश माना जाता है (और प्रदाता ने संपत्ति खरीदने के लिए व्यापारी को उधार दिया है)। व्यापारियों को आम तौर पर उस स्थिति में रखने वाले प्रत्येक दिन पर ब्याज शुल्क लगाया जाता है।
उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि एक व्यापारी GlaxoSmithKline के शेयर मूल्य के लिए CFDs खरीदना चाहता है। व्यापारी £ 10,000 का व्यापार करता है। GlaxoSmithKline की वर्तमान कीमत £ 23.50 है। व्यापारी को उम्मीद है कि शेयर की कीमत बढ़कर 24.80 पाउंड प्रति शेयर हो जाएगी। बोली-प्रस्ताव प्रसार 24.80-23.50 है।
व्यापारी स्थिति को खोलने पर 0.1% कमीशन और स्थिति के बंद होने पर एक और 0.1% का भुगतान करेगा। एक लंबी स्थिति के लिए, व्यापारी को रातोंरात एक वित्तपोषण शुल्क लिया जाएगा (सामान्य तौर पर LIBOR ब्याज दर 2.5%)।
व्यापारी प्रति शेयर £ 23.50 पर 426 अनुबंध खरीदता है, इसलिए उनकी ट्रेडिंग स्थिति £ 10,011 है। मान लीजिए कि ग्लैक्सोस्मिथक्लाइन का शेयर मूल्य 16 दिनों में 24.80 पाउंड तक बढ़ जाता है। व्यापार का प्रारंभिक मूल्य £ 10,011 है लेकिन अंतिम मूल्य £ 10,564.80 है।
व्यापारी का लाभ (शुल्क और कमीशन से पहले) है: £ 10,564.80 – £ 10,011 = £ 553.80।
चूंकि कमीशन 0.1% है, स्थिति को खोलने पर व्यापारी £ 10 का भुगतान करता है। मान लीजिए कि ब्याज शुल्क 7.5% है, जिसे व्यापारी को 16 दिनों के भीतर भुगतान करना होगा। (426 x £ 23.50 x 0.075 / 365 = £ 2.06। चूंकि स्थिति 16 दिनों के लिए खुली है, कुल शुल्क 16 x £ 2.06 = £ 32.89 है।)
जब स्थिति बंद हो जाती है, तो व्यापारी को £ 10 का एक और 0.01% कमीशन शुल्क देना होगा।
व्यापारी का शुद्ध लाभ मुनाफे के बराबर है: 553.80 (लाभ) – 10 (कमीशन) – 32.89 (ब्याज) – 10 (कमीशन) = £ 500.91 (शुद्ध लाभ)।
सीएफडी के लाभ
उच्चतर उत्तोलन
सीएफडीपारंपरिक ट्रेडिंग की तुलना मेंअधिक लाभ प्रदान करते हैं। सीएफडी बाजार में मानक उत्तोलन विनियमन के अधीन हैं।यह एक बार 2% रखरखाव मार्जिन (50: 1 लीवरेज) केरूप में कम था, लेकिन अब 3% (30: 1 लीवरेज) की सीमा में सीमित है और 50% (2: 1 लीवरेज) तक जा सकता है।कम मार्जिन आवश्यकताओं का मतलब व्यापारी के लिए कम पूंजी परिव्यय और अधिक संभावित रिटर्न है।हालांकि, बढ़ा हुआ लाभ भी एक व्यापारी के नुकसान को बढ़ा सकता है।।
एक मंच से ग्लोबल मार्केट एक्सेस
कई सीएफडी ब्रोकर दुनिया के सभी प्रमुख बाजारों में उत्पादों की पेशकश करते हैं, जो लगभग घड़ी की पहुंच की अनुमति देते हैं। निवेशक दुनिया भर के बाजारों की एक विस्तृत श्रृंखला पर सीएफडी का व्यापार कर सकते हैं।
नो शॉर्टिंग रूल्स या बोरिंग स्टॉक
कुछ बाजारों में ऐसे नियम होते हैं जो शॉर्टिंग पर रोक लगाते हैं, व्यापारी को शॉर्ट बेचने से पहले इंस्ट्रूमेंट उधार लेने की आवश्यकता होती है, या शॉर्ट और लॉन्ग पोजीशन के लिए अलग-अलग मार्जिन की आवश्यकता होती है। सीएफडी उपकरणों को किसी भी समय उधार लेने की लागत के बिना छोटा किया जा सकता है क्योंकि व्यापारी अंतर्निहित संपत्ति का मालिक नहीं है।
बिना किसी शुल्क के व्यावसायिक निष्पादन
सीएफडी दलाल पारंपरिक दलालों के रूप में स्टॉप, सीमाएं और आकस्मिक आदेश जैसे “एक दूसरे को रद्द करता है” और “यदि किया जाता है” जैसे कई समान आदेश प्रदान करते हैं । गारंटीकृत स्टॉप की पेशकश करने वाले कुछ ब्रोकर सेवा के लिए शुल्क लेंगे या किसी अन्य तरीके से लागतों की भरपाई करेंगे।
जब व्यापारी प्रसार का भुगतान करता है तो दलाल पैसा बनाते हैं। कभी-कभी, वे कमीशन या शुल्क लेते हैं। खरीदने के लिए, एक व्यापारी को पूछ मूल्य का भुगतान करना होगा, और बेचने / कम करने के लिए, व्यापारी को बोली मूल्य का भुगतान करना होगा। यह प्रसार अंतर्निहित संपत्ति की अस्थिरता के आधार पर छोटा या बड़ा हो सकता है; निश्चित फैल अक्सर उपलब्ध हैं।
नो डे ट्रेडिंग रिक्वायरमेंट्स
कुछ बाजारों को न्यूनतम जमा आवश्यकताएं हैं।
ट्रेडिंग अवसर की विविधता
दलाल वर्तमान में स्टॉक, इंडेक्स, ट्रेजरी, मुद्रा, क्षेत्र और कमोडिटी सीएफडी की पेशकश करते हैं। यह एक्सचेंजों के विकल्प के रूप में सीएफडी को व्यापार करने के लिए विभिन्न वित्तीय वाहनों में रुचि रखने वाले सट्टेबाजों को सक्षम बनाता है।
सीएफडी का नुकसान
ट्रेडर्स स्प्रेड का भुगतान करते हैं
जबकि सीएफडी पारंपरिक बाजारों के लिए एक आकर्षक विकल्प प्रदान करते हैं, वे संभावित नुकसान भी पेश करते हैं। एक के लिए, प्रविष्टियों और निकास पर प्रसार का भुगतान करने से छोटी चाल से लाभ की संभावना समाप्त हो जाती है। प्रसार अंतर्निहित सुरक्षा की तुलना में थोड़ी मात्रा में जीतने वाले ट्रेडों को कम कर देता है और थोड़ी मात्रा में नुकसान बढ़ाएगा। इसलिए, जबकि पारंपरिक बाजार व्यापारी को फीस, विनियमों, आयोगों और उच्च पूंजी आवश्यकताओं के लिए उजागर करते हैं, सीएफडी व्यापारियों को प्रसार लागतों से लाभान्वित करते हैं।
कमजोर उद्योग विनियमन
CFD उद्योग अत्यधिक विनियमित नहीं है। सीएफडी ब्रोकर की साख सरकारी प्रतिष्ठा या तरलता के बजाय प्रतिष्ठा, दीर्घायु और वित्तीय स्थिति पर आधारित है। उत्कृष्ट सीएफडी ब्रोकर हैं, लेकिन खाता खोलने से पहले ब्रोकर की पृष्ठभूमि की जांच करना महत्वपूर्ण है ।
जोखिम
सीएफडी ट्रेडिंग तेजी से आगे बढ़ रही है और इसे करीबी निगरानी की आवश्यकता है।परिणामस्वरूप,सीएफडी का व्यापार करते समय व्यापारियों को महत्वपूर्ण जोखिमों के बारे में पता होना चाहिए ।रहे हैंतरलता जोखिम और मार्जिन आप को बनाए रखने की जरूरत है;यदि आप मूल्यों में कटौती को कवर नहीं कर सकते हैं, तो आपका प्रदाता आपकी स्थिति को बंद कर सकता है, और आपको नुकसान से पूरा करना होगा चाहे वह बाद में अंतर्निहित परिसंपत्ति के साथ हो।।
उत्तोलन के जोखिम आपको अधिक से अधिक संभावित लाभ के लिए उजागर करते हैं, लेकिन अधिक संभावित नुकसान भी। हालांकि कई सीएफडी प्रदाताओं से स्टॉप-लॉस सीमाएं उपलब्ध हैं, वे गारंटी नहीं दे सकते हैं कि आप नुकसान नहीं झेलेंगे, खासकर अगर बाजार में बंद होने या तेज गति से आंदोलन हो। ट्रेडों में अंतराल के कारण निष्पादन जोखिम भी हो सकता है।
क्योंकि उद्योग को विनियमित नहीं किया गया है और इसमें महत्वपूर्ण जोखिम शामिल हैं, यूएस में प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) द्वारा सीएफडी पर प्रतिबंध लगाया गया है।
एक CFD व्यापार का उदाहरण
मान लीजिए कि एक शेयर में 25.26 डॉलर की कीमत है और व्यापारी 100 शेयर खरीदता है। लेनदेन की लागत $ 2,526 है (साथ ही किसी भी कमीशन और शुल्क)। इस व्यापार के लिए 50% मार्जिन खाते में पारंपरिक ब्रोकर के लिए मुफ्त कैश में कम से कम $ 1,263 की आवश्यकता होती है, जबकि CFD ब्रोकर को केवल 5% मार्जिन या $ 126.30 की आवश्यकता होती है।
एक सीएफडी व्यापार लेनदेन के समय प्रसार के आकार के बराबर नुकसान दिखाएगा । यदि फैल $ 0.05 सेंट है, तो स्टॉक को ब्रेक-सम मूल्य को हिट करने की स्थिति के लिए $ 0.05 सेंट प्राप्त करने की आवश्यकता है । जब आप $ 0.05 का लाभ देखेंगे, यदि आपके पास स्टॉक का अधिकार है, तो आपने एक कमीशन का भुगतान भी किया होगा और एक बड़ा पूंजी परिव्यय लगाया होगा।
यदि शेयर पारंपरिक ब्रोकर खाते में $ 25.76 की बोली मूल्य पर रैलियां करता है, तो इसे $ 50 के लाभ या $ 50 / $ 1,263 = 3.95% के लाभ के लिए बेचा जा सकता है। हालाँकि, जब राष्ट्रीय एक्सचेंज इस मूल्य पर पहुँचता है, तो CFD बोली मूल्य केवल $ 25.74 हो सकता है। सीएफडी लाभ कम होगा क्योंकि व्यापारी को बोली मूल्य पर बाहर निकलना होगा और प्रसार नियमित बाजार की तुलना में बड़ा होगा।
इस उदाहरण में, CFD व्यापारी $ 48 या $ 48 / $ 126.30 = 38% निवेश पर रिटर्न कमाता है । सीएफडी दलाल को व्यापारी को उच्च प्रारंभिक मूल्य पर खरीदने की आवश्यकता हो सकती है, उदाहरण के लिए $ 25.28। फिर भी, CFD व्यापार पर अर्जित $ 46 से $ 48 शुद्ध लाभ को दर्शाता है, जबकि $ 50 का लाभ स्टॉक को सीधे प्राप्त करने से कमीशन या अन्य शुल्क शामिल नहीं होते हैं। इस प्रकार, सीएफडी व्यापारी अपनी जेब में अधिक धन के साथ समाप्त होता है।
सीएफडी एफएक्यू
सीएफडी क्या हैं?
अंतर के अनुबंध (सीएफडी) निवेशकों और वित्तीय संस्थानों के बीच अनुबंध हैं जिसमें निवेशक किसी परिसंपत्ति के भविष्य के मूल्य पर एक स्थिति लेते हैं । खुले और बंद व्यापार की कीमतों के बीच अंतर नकद-बसे हुए हैं । माल या प्रतिभूतियों का कोई भौतिक वितरण नहीं है; एक ग्राहक और ब्रोकर व्यापार के शुरुआती मूल्य और उसके मूल्य में अंतर का आदान-प्रदान करते हैं, जब ट्रेड अनवस्थित या उलट होता है।
सीएफडी कैसे काम करते हैं?
अंतर के लिए एक अनुबंध (सीएफडी) व्यापारियों को अंतर्निहित परिसंपत्ति के भौतिक वितरण को वास्तव में लेने या लेने के बिना, एक अंतर्निहित संपत्ति के भविष्य के बाजार आंदोलनों पर अटकलें करने की अनुमति देता है। सीएफडी अंतर्निहित परिसंपत्तियों की एक श्रृंखला के लिए उपलब्ध हैं, जैसे शेयर, कमोडिटीज, और विदेशी मुद्रा। एक CFD में दो ट्रेड शामिल हैं। पहला व्यापार खुली स्थिति बनाता है, जिसे बाद में रिवर्स ट्रेड के माध्यम से सीएफडी प्रदाता के साथ एक अलग मूल्य पर बंद कर दिया जाता है।
यदि पहला व्यापार एक खरीद या लंबी स्थिति है, तो दूसरा व्यापार (जो खुली स्थिति को बंद करता है) एक बिक्री है। यदि शुरुआती व्यापार एक बिक्री या छोटी स्थिति थी, तो समापन व्यापार एक खरीद है।
व्यापारी का शुद्ध लाभ शुरुआती व्यापार और समापन-आउट व्यापार (किसी भी कमीशन या ब्याज से कम) के बीच मूल्य अंतर है।
यूएस में सीएफडी अवैध क्यों हैं?
यूएस में सीएफडी अवैध होने का एक कारण यह है कि वे एक ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) उत्पाद हैं, जिसका अर्थ है कि वे विनियमित एक्सचेंजों से नहीं गुजरते हैं। लीवरेज का उपयोग करने से बड़े नुकसान की संभावना भी होती है और यह नियामकों के लिए चिंता का विषय है।
कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन (CFTC) और सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (SEC) घरेलू और विदेशी प्लेटफार्मों पर CFD खाते खोलने से अमेरिका के निवासियों और नागरिकों को प्रतिबंधित करते हैं।
क्या ट्रेडिंग सीएफडी सुरक्षित है?
ट्रेडिंग सीएफडी जोखिम भरा हो सकता है, और उनमें से संभावित लाभ कभी-कभी संबंधित प्रतिपक्ष जोखिम, बाजार जोखिम, ग्राहक धन जोखिम और तरलता जोखिम का निरीक्षण कर सकते हैं। सीएफडी ट्रेडिंग को अन्य कारकों के परिणामस्वरूप भी जोखिम भरा माना जा सकता है, जिसमें खराब उद्योग विनियमन, तरलता की संभावित कमी और लीवरेज घाटे के कारण पर्याप्त मार्जिन बनाए रखने की आवश्यकता शामिल है।
क्या आप सीएफडी के साथ पैसा कमा सकते हैं?
हां, निश्चित रूप से, मुद्रा व्यापार CFDs करना संभव है। हालांकि, ट्रेडिंग CFDs अन्य प्रकार के ट्रेडिंग के सापेक्ष एक जोखिम भरा रणनीति है। अधिकांश सफल सीएफडी व्यापारी अनुभवी और समृद्ध कौशल वाले धन के साथ अनुभवी व्यापारी हैं।
तल – रेखा
सीएफडी ट्रेडिंग के लाभों में कम मार्जिन की आवश्यकताएं, वैश्विक बाजारों तक आसान पहुंच, कोई शॉर्टिंग या डे ट्रेडिंग नियम और बहुत कम या कोई शुल्क शामिल नहीं है।हालांकि, उच्च उत्तोलन होने पर होने वाले नुकसान को बढ़ाता है, और प्रवेश करने और बाहर निकलने के लिए प्रसार का भुगतान करने के लिएबड़े मूल्य आंदोलनों के न होने पर महंगा हो सकता है।दरअसल, यूरोपीय प्रतिभूति और बाजार प्राधिकरण (ESMA) ने खुदरा निवेशकों की सुरक्षा के लिए CFDs पर प्रतिबंध लगा दिया है।