अनमोल बॉन्ड प्रीमियम

Unamortized Bond Premium क्या है?

एक अनअमोर्टेड बॉन्ड प्रीमियम एक बॉन्ड के अंकित मूल्य और उसकी बिक्री मूल्य के बीच के अंतर को संदर्भित करता है । यदि किसी बॉन्ड को डिस्काउंट पर बेचा जाता है, उदाहरण के लिए, डॉलर पर 90 सेंट, तो जारीकर्ता को बराबर मूल्य के पूरे 100 सेंट का भुगतान करना होगा । चूंकि यह ब्याज राशि अभी तक बॉन्डधारकों को भुगतान नहीं की गई है, इसलिए यह जारीकर्ता के लिए एक दायित्व है ।

चाबी छीन लेना

• एक अपरिवर्तित बॉन्ड प्रीमियम मूल्य में शुद्ध अंतर है जो एक बॉन्ड जारीकर्ता प्रतिभूतियों को परिपक्वता पर बांड के वास्तविक अंकित मूल्य से कम बेचता है।
• एक अनअमोर्टेड बॉन्ड प्रीमियम जारीकर्ताओं के लिए एक देयता है क्योंकि उन्होंने अभी तक इस ब्याज व्यय को नहीं लिखा है, लेकिन अंततः देय होगा।
• वित्तीय वक्तव्यों पर, अनआमोर्टेड बॉन्ड प्रीमियम एक देयता खाते में दर्ज किया जाता है, जिसे अनअमोर्टेड बॉन्ड प्रीमियम खाता कहा जाता है।

Unamortized Bond Premium को समझना

बंधन प्रीमियम अतिरिक्त राशि है कि बांड अपने अंकित मूल्य से अधिक की कीमत है। जब अर्थव्यवस्था में प्रचलित ब्याज दरें घटती हैं, तो बांड की कीमत बढ़ जाती है। ऐसा इसलिए है क्योंकि बाजार की ब्याज दर बकाया बॉन्ड पर तय कूपन दर से कम हो जाती है ।

चूंकि बॉन्डधारक उच्च-ब्याज वाले बांडों को धारण कर रहे हैं, इसलिए उन्हें बाजार में मुआवजे के रूप में प्रीमियम की आवश्यकता होती है। अनमैन्ड बॉन्ड प्रीमियम वह बॉन्ड प्रीमियम का अवशेष है जिसे जारीकर्ता ने अभी तक ब्याज व्यय के रूप में नहीं लिखा है ।

उदाहरण के लिए, मान लें कि जब ब्याज दरें 5% थीं तो बॉन्ड जारी करने वाले ने 5% तय किए गए कूपन के साथ बॉन्ड बेचे। समय की अवधि के बाद, ब्याज दर घटकर 4% रह गई। नए बांड जारीकर्ता कम ब्याज दर के साथ बांड जारी करेंगे। निवेशक जो अधिक कूपन के साथ बॉन्ड खरीदेंगे, उन्हें अपने बॉन्ड को बेचने के लिए प्रोत्साहित करने के लिए उच्च-कूपन बॉन्डहोल्डर्स को प्रीमियम का भुगतान करना होगा। इस मामले में, यदि बॉन्ड का अंकित मूल्य 1,000 डॉलर है और ब्याज दरों में गिरावट के बाद बॉन्ड 1,090 डॉलर में बिकता है, तो बिक्री मूल्य और बराबर मूल्य के बीच का अंतर असंबद्ध बॉन्ड प्रीमियम ($ 90) है।

अनआम्रोटाइज्ड बॉन्ड प्रीमियम, बॉन्ड प्रीमियम का वह हिस्सा होता है जिसे भविष्य में खर्चों के खिलाफ परिशोधित (लिखित) किया जाएगा। इस बॉन्ड की परिमाण राशि को ब्याज व्यय के रूप में श्रेय दिया जाता है । यदि बांड कर योग्य ब्याज का भुगतान करता है, तो बांडधारक प्रीमियम को परिशोधन के लिए चुन सकता है, अर्थात्, करों के लिए शामिल ब्याज आय की मात्रा को कम करने के लिए प्रीमियम के एक हिस्से का उपयोग करता है।

विशेष ध्यान

जो लोग कर योग्य प्रीमियम बॉन्ड में निवेश करते हैं, वे आम तौर पर प्रीमियम को संशोधित करने से लाभान्वित होते हैं, क्योंकि परिशोधन की गई राशि का उपयोग बांड से ब्याज आय को ऑफसेट करने के लिए किया जा सकता है, जो कि कर योग्य आय की राशि को कम कर देगा जो निवेशक को बांड के संबंध में भुगतान करना होगा। कर योग्य बांड की लागत का आधार प्रत्येक वर्ष प्रीमियम परिशोधन की राशि से कम हो जाता है।

ऐसे मामले में जहां बांड कर-मुक्त ब्याज का भुगतान करता है, बांड निवेशक को बांड प्रीमियम को परिशोधन करना चाहिए। यद्यपि यह परिशोधित राशि कर योग्य आय का निर्धारण करने में कटौती योग्य नहीं है, करदाता को वर्ष के लिए परिशोधन द्वारा बांड में अपने आधार को कम करना चाहिए।

बॉन्ड जारी करने वाले के लिए एक अपरिवर्तित बांड प्रीमियम को देयता के रूप में बुक किया जाता है। जारीकर्ता बैलेंस शीट पर, यह आइटम एक विशेष खाते में रिकॉर्ड किया जाता है, जिसे अनअमोर्टेड बॉन्ड प्रीमियम खाता कहा जाता है। यह खाता बांड प्रीमियम की शेष राशि को पहचानता है कि बांड जारीकर्ता ने बांड के जीवन पर ब्याज व्यय के लिए अभी तक परिशोधन या शुल्क नहीं लिया है।

उदाहरण: Unamortized बॉन्ड प्रीमियम गणना

कर वर्ष के लिए परिशोधन की जाने वाली राशि की गणना करने के लिए, बांड की कीमत को उपज से परिपक्वता (YTM) से गुणा किया जाता है, जिसका परिणाम बांड की कूपन दर से घटाया जाता है। उपरोक्त उदाहरण का उपयोग करते हुए, परिपक्वता के लिए उपज 4% है।

• YTM द्वारा बॉन्ड के विक्रय मूल्य को गुणा करके $ 1,090 x 4% = $ 43.60 प्राप्त होता है।
• कूपन मूल्य (5% कूपन दर x $ 1,000 सममूल्य = $ 50) से घटाए जाने पर यह मूल्य $ 50 – $ 43.60 = $ 6.40 में परिणत होता है, जो कि परिशोधन राशि है।
• कर उद्देश्यों के लिए, एक बॉन्डधारक अपनी $ 50 की ब्याज आय को $ 50 – $ 6.40 = $ 43.60 तक कम कर सकता है।
• एक वर्ष के बाद बिना प्रीमियम वाला प्रीमियम $ 90 का बांड प्रीमियम है – $ 6.40 परिशोधन राशि = $ 83.60।
• दूसरे कर वर्ष के लिए, बांड प्रीमियम का $ 6.40 पहले ही परिशोधन कर दिया गया है, इसलिए बांड की लागत का आधार $ 1,090 – $ 6.40 = $ 1,083.60 है।
• वर्ष 2 के लिए प्रीमियम परिशोधन = $ 50 – ($ 1,083.60 x 4%) = $ 50 – $ 43.34 = $ 6.64।
• दूसरे वर्ष के बाद बचा हुआ प्रीमियम या बिना प्रीमियम वाला प्रीमियम $ 83.60 – $ 6.64 = $ 76.96 है।

पांच वर्षों में बांड परिपक्वता को मानते हुए, आप शेष तीन वर्षों के लिए एक ही गणना चला सकते हैं। उदाहरण के लिए, तीसरे वर्ष में बांड की लागत $ 1,083.60 – $ 6.64 = $ 1,076.96 होगी।