पेंशन योजना से कम
पेंशन योजना क्या है?
एक कम पेंशन योजना एक कंपनी द्वारा प्रायोजित सेवानिवृत्ति योजना है जिसमें परिसंपत्तियों की तुलना में अधिक देनदारियां हैं । दूसरे शब्दों में, वर्तमान और भविष्य के सेवानिवृत्ति को कवर करने के लिए आवश्यक धन आसानी से उपलब्ध नहीं है। इसका मतलब यह है कि भविष्य के सेवानिवृत्त लोगों को उन पैसों का कोई आश्वासन नहीं मिलेगा, जिनका वे वादा करते थे या वर्तमान सेवानिवृत्त लोगों को उनकी पहले से स्थापित वितरण राशि मिलती रहेगी। एक कम -से-कम पेंशन को पूरी तरह से वित्त पोषित या ओवरफंड पेंशन के साथ विपरीत किया जा सकता है ।
चाबी छीन लेना
- अपनी वर्तमान और भविष्य की प्रतिबद्धताओं को कवर करने के लिए कम पेंशन वाले लोगों के पास पर्याप्त धन नहीं है।
- यह एक कंपनी के लिए जोखिम भरा है क्योंकि पूर्व और वर्तमान कर्मचारियों को पेंशन गारंटी अक्सर बाध्यकारी होती है।
- अक्सर निवेश हानि के कारण अंडरफेंडिंग होती है।
अनफंडेड पेंशन प्लान समझा
एक परिभाषित-लाभकारी पेंशन योजना एक गारंटी के साथ आती है कि वादा किए गए भुगतान कर्मचारी की सेवानिवृत्ति के वर्षों के दौरान प्राप्त किए जाएंगे। कंपनी वर्तमान और भविष्य के सेवानिवृत्त लोगों के लिए उन गारंटियों द्वारा उत्पन्न देनदारियों की सेवा के लिए पर्याप्त आय उत्पन्न करने के लिए विभिन्न परिसंपत्तियों में अपना पेंशन फंड निवेश करती है।
पेंशन योजना की वित्त पोषित स्थिति बताती है कि कैसे इसकी संपत्तियाँ बनाम इसकी देनदारियाँ ढेर हो जाती हैं। “अंडरफंडेड” का अर्थ है कि देनदारियां, या पेंशन का भुगतान करने के दायित्व, उन परिसंपत्तियों से अधिक हैं जो उन भुगतानों को निधि देने के लिए जमा हुए हैं।
कई कारणों से पेंशन को कम किया जा सकता है। ब्याज दर में बदलाव और शेयर बाजार के नुकसान फंड की संपत्ति को काफी कम कर सकते हैं। एक आर्थिक मंदी के दौरान, पेंशन योजनाओं को कमतर होने की आशंका है।
वर्तमान आईआरएस और लेखा नियमों के तहत, पेंशन को नकद योगदान के माध्यम से और कंपनी स्टॉक द्वारा वित्त पोषित किया जा सकता है, लेकिन जो स्टॉक योगदान किया जा सकता है वह कुल पोर्टफोलियो के प्रतिशत तक सीमित है।
कंपनियां आमतौर पर अपने नकदी योगदान को कम करने के लिए जितना हो सके उतना स्टॉक का योगदान करती हैं। हालांकि, यह अभ्यास ध्वनि पोर्टफोलियो प्रबंधन नहीं है, क्योंकि इससे नियोक्ता के स्टॉक में अधिक निवेश होता है। फंड नियोक्ता के वित्तीय स्वास्थ्य पर अत्यधिक निर्भर हो जाता है।
यदि पेंशन फंड लगातार तीन वर्षों में 90 प्रतिशत से कम वित्त पोषित है, या यदि यह एक वर्ष के लिए वित्त पोषित 80 प्रतिशत से कम है, तो कंपनी को आमतौर पर नकदी के रूप में पेंशन पोर्टफोलियो में अपना योगदान बढ़ाना चाहिए।
इस नकद भुगतान को करने की आवश्यकता कंपनी की प्रति शेयर आय को कम कर सकती है, और इसलिए इसकी शेयर की कीमत। कंपनी इक्विटी में कमी कॉर्पोरेट ऋण समझौतों पर चूक को भी ट्रिगर कर सकती है। यह उच्च ब्याज दर आवश्यकताओं से दिवालियापन तक के गंभीर परिणाम हैं।
एक अनफंड पेंशन योजना के साथ एक कम पेंशन योजना को भ्रमित नहीं किया जाना चाहिए। उत्तरार्द्ध एक पे-एज़-यू-गो प्लान है जो पेंशन भुगतान के लिए नियोक्ता की वर्तमान आय का उपयोग करता है।
यह निर्धारित करना कि पेंशन योजना कम है
यह पता लगाना कि क्या किसी कंपनी के पास एक कम पेंशन वाली योजना है, जो योजनागत परिसंपत्तियों के उचित मूल्य की तुलना में संचित लाभ दायित्व की तुलना में सरल हो सकती है, जिसमें सेवानिवृत्त लोगों के लिए वर्तमान और भविष्य की राशि शामिल है। यदि योजना परिसंपत्तियों का उचित मूल्य लाभ दायित्व से कम है, तो पेंशन की कमी है ।
कंपनी को कंपनी के 10-K वार्षिक वित्तीय विवरण में एक फुटनोट में इस जानकारी का खुलासा करना आवश्यक है।
एक जोखिम है कि कंपनियां अपने भविष्य के दायित्वों का आकलन करने में अत्यधिक-आशावादी धारणाओं का उपयोग करेंगी। दीर्घकालिक दायित्वों का आकलन करते समय अनुमान आवश्यक हैं। एक कंपनी अपनी मान्यताओं को संशोधित कर सकती है, क्योंकि समय के साथ कमी कम हो सकती है और निधि में अतिरिक्त धन का योगदान करने की आवश्यकता से बचना चाहिए।
उदाहरण के लिए, एक कंपनी 9.5 प्रतिशत की वापसी की दीर्घकालिक दर का अनुमान लगा सकती है, जिससे निवेश से आने वाले धन में वृद्धि होगी और नकदी जलसेक की आवश्यकता कम होगी। वास्तविक जीवन में, शेयरों पर दीर्घकालिक रिटर्न लगभग 7 प्रतिशत है और बांड पर वापसी और भी कम है।
अंडरफंडेड बनाम ओवरफंडेड पेंशन
कम-से-कम पेंशन के विपरीत, निश्चित रूप से, एक ओवरफंड पेंशन है। एक फंड जिसके पास देनदारियों से अधिक संपत्ति है, वह ओवरफंड हो गया है।
एक्ट्यूअरीज ने अंशदान की राशि की गणना की है कि एक कंपनी को पेंशन में भुगतान करना चाहिए जो प्रतिभागियों को मिलने वाले लाभ या वादे और योजना के निवेश की अनुमानित वृद्धि के आधार पर करना चाहिए।ये योगदान नियोक्ता के लिए कर-कटौती योग्य हैं।
वर्ष के अंत में योजना का कितना पैसा समाप्त होता है, यह प्रतिभागियों द्वारा भुगतान की गई राशि और निवेश की वृद्धि पर निर्भर करता है। जैसे, बाजार में बदलाव के कारण एक फंड या तो कम या ज्यादा हो सकता है।
यह परिभाषित लाभ योजनाओं के लिए हजारों या लाखों डॉलर के सैकड़ों में ओवरफंड हो जाना आम है। ओवरफंड की गई पेंशन योजना से प्रतिभागी लाभ में वृद्धि नहीं होगी और इसका उपयोग व्यवसाय या उसके मालिकों द्वारा नहीं किया जा सकता है।