कैसे अमेरिकी स्टॉक की कीमतें अमेरिकी डॉलर के मूल्य से संबंधित हैं

अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (USDX) की तुलना, जो छह अन्य प्रमुख मुद्राओं के मुकाबले अमेरिकी डॉलर के मूल्य को ट्रैक करता है, और डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए), नैस्डैक और एसएंडपी 500 का मूल्य 20 साल की अवधि में (2011 तक) ), सहसंबंध गुणांक क्रमशः 0.35, 0.39 और 0.38 है। ध्यान दें कि सभी गुणांक सकारात्मक हैं, जिसका अर्थ है कि जैसे ही अमेरिकी डॉलर का मूल्य बढ़ता है, इसलिए स्टॉक इंडेक्स करें, लेकिन केवल एक निश्चित राशि से। यह भी उल्लेखनीय है कि प्रत्येक गुणांक 0.4 से नीचे है, जिसका अर्थ है कि स्टॉक इंडेक्स के आंदोलनों का केवल 35% से 40% अमेरिकी डॉलर के आंदोलन से जुड़ा हुआ है।

एक देश की मुद्रा बाकी दुनिया के संबंध में दो तरीकों से अधिक मूल्यवान हो सकती है: जब विश्व बाजार में उपलब्ध मुद्रा इकाइयों की मात्रा कम हो जाती है (यानी, जब फेड ब्याज दरें बढ़ाता है और खर्च में कमी का कारण बनता है), या उस विशेष मुद्रा की मांग में वृद्धि से। तथ्य यह है कि अमेरिकी डॉलर में वृद्धि अमेरिकी शेयरों के मूल्य को प्रभावित करती है, स्वाभाविक लगता है, क्योंकि अमेरिकी डॉलर को स्टॉक खरीदने की आवश्यकता होती है।

एक निवेशक के यूएस-आधारित पोर्टफोलियो के मूल्य पर अमेरिकी डॉलर के मूल्य में एक महत्वपूर्ण मूल्यह्रास का प्रभाव पोर्टफोलियो की सामग्री का बहुत अधिक कार्य है। दूसरे शब्दों में, यदि डॉलर कई अन्य मुद्राओं के मुकाबले मूल्य में पर्याप्त गिरावट करता है, तो आपका पोर्टफोलियो पहले की तुलना में कम, पहले की तुलना में या लगभग उसी तरह का हो सकता है – यह आपके पोर्टफोलियो में किस प्रकार के शेयरों पर निर्भर करता है।

अमेरिकी डॉलर स्टॉक सहसंबंध परिदृश्य

निम्नलिखित तीन उदाहरण दर्शाते गिरावट के विभिन्न संभावित प्रभावों नोट एक निवेशक के पोर्टफोलियो पर:

1. सबसे खराब मामला परिदृश्य।  आपका पोर्टफोलियो उन शेयरों से बना है जो पैसे बनाने के लिए आयातित कच्चे माल, ऊर्जा या वस्तुओं पर बहुत अधिक निर्भर करते हैं। अमेरिकी अर्थव्यवस्था के विनिर्माण क्षेत्र का एक बड़ा हिस्सा तैयार माल बनाने के लिए आयातित कच्चे माल पर निर्भर करता है। यदि अमेरिकी डॉलर की क्रय शक्ति में गिरावट आती है, तो सामान खरीदने से पहले निर्माताओं को इससे अधिक लागत आएगी, जो उनके लाभ मार्जिन और अंततः, उनकी निचली रेखाओं पर दबाव डालता है ।

आपके पोर्टफोलियो में कंपनियां जो आयातित सामानों की कीमत पर निर्भरता या गिरावट वाले डॉलर के प्रभाव के खिलाफ ठीक से बचाव नहीं करती हैं, आपको बहुत सारे विदेशी मुद्रा जोखिम में डाल सकती हैं । उदाहरण के लिए, एक कंपनी जो आयातित लकड़ी के साथ बेसबॉल बैट बनाती है, उसे यूएस डॉलर में गिरावट आने पर लकड़ी के लिए अधिक भुगतान करना होगा। इस मामले में, एक कम अमेरिकी डॉलर कंपनी के लिए एक समस्या पेश करेगा, क्योंकि उसे यह तय करना होगा कि वह प्रति यूनिट कम पैसे कमाएगी या लकड़ी की उच्च लागत की भरपाई के लिए कीमतें बढ़ाएगा (और ग्राहकों को खोने का जोखिम)।

2. समान रूप से परिदृश्य।  आपका पोर्टफोलियो कंपनियों के विविध संग्रह से बना है और किसी एक आर्थिक क्षेत्र में अधिक वजन नहीं है । आपने अंतरराष्ट्रीय स्तर पर विविधीकरण किया है और कई अलग-अलग बाजारों को बेचकर दुनिया भर में कारोबार करने वाली कंपनियों में स्टॉक रखा है। इस स्थिति में, एक गिरावट वाले डॉलर का आपके पोर्टफोलियो पर सकारात्मक और नकारात्मक दोनों प्रभाव पड़ेगा।

पैसा बनाने के लिए आप जिन कंपनियों के मालिक हैं, वे उच्च या निम्न अमेरिकी डॉलर पर निर्भर हैं, यही वजह है कि विविधीकरण महत्वपूर्ण है । एक विशिष्ट पोर्टफोलियो में कई कंपनियां अपने व्यवसाय पर अमेरिकी डॉलर के मूल्यह्रास के जोखिम को रोकती हैं, जिससे ग्रीनबैक में परिवर्तन के सकारात्मक और नकारात्मक प्रभावों को संतुलित किया जाना चाहिए।

3. सबसे अच्छा मामला परिदृश्य।  आपका पोर्टफोलियो उन कंपनियों से बना है जो दुनिया भर में यूएस निर्मित वस्तुओं का निर्यात करती हैं। विदेशी राजस्व और अंतर्राष्ट्रीय निर्यात पर काफी हद तक निर्भर रहने वाली कंपनियां यदि अमेरिकी डॉलर मूल्य में गिरावट आती हैं तो वे बहुत अच्छा करने के लिए खड़ी होती हैं क्योंकि वे अन्य विश्व मुद्राओं से परिवर्तित होने पर अधिक अमेरिकी डॉलर प्राप्त करते हैं। ये कंपनियां दुनिया भर में उत्पाद बेचती हैं, और एक कम डॉलर सिर्फ उच्च गुणवत्ता वाले अमेरिकी सामान को अंतर्राष्ट्रीय बाजारों में अधिक मूल्य-प्रतिस्पर्धी बनाता है।

तल – रेखा

अमेरिकी शेयरों का मूल्य, विशेष रूप से वे जो बाजार सूचकांक में शामिल हैं, अमेरिकी डॉलर की मांग के साथ-साथ बढ़ते हैं – दूसरे शब्दों में, उनका सकारात्मक संबंध है। इस संबंध के लिए एक संभावित स्पष्टीकरण विदेशी निवेश है । जैसा कि अधिक निवेशक अमेरिकी इक्विटी में अपना पैसा लगाते हैं, उन्हें पहले अमेरिकी शेयरों को खरीदने के लिए अमेरिकी डॉलर खरीदने की आवश्यकता होती है, जिससे सूचकांक मूल्य में वृद्धि होती है।