वॉलमार्ट वित्तीय विश्लेषण: 5 मुख्य अनुपात

वॉल-मार्ट इंक (के शेयर बुक वैल्यू के सापेक्ष कम शेयर की कीमतों के साथ स्टॉक का पक्ष लेते हैं । ऐतिहासिक रूप से, वॉलमार्ट को मूल्य निवेश के रूप में देखा गया है; हालाँकि, इसके मूल सिद्धांतों को रूढ़िवादी मूल्य निवेशकों के लिए कम आकर्षक बना रहा है।

अपने वित्तीय लक्ष्यों के लिए स्टॉक की उपयुक्तता का निर्धारण करने के लिए कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों से विशिष्ट अनुपातों का विश्लेषण करने और उन वित्तीय अनुपातों को बेंचमार्क और उद्योग में अन्य कंपनियों से तुलना करने की आवश्यकता होती है। वित्तीय अनुपात एक कंपनी की दिशा पर प्रकाश डालते हैं, शेष सॉल्वेंट की इसकी संभावना, और क्या इसका स्टॉक ओवरवैल्यूड, अंडरवैल्यूड है या सही है। यहां पांच प्रमुख वित्तीय अनुपात हैं जो वॉलमार्ट का मूल्यांकन करते समय ध्यान देने में महत्वपूर्ण हैं।

चाबी छीन लेना

• आमतौर पर एक ब्लू-चिप स्टॉक माना जाता है, वॉलमार्ट इंक (WMT) का वित्तीय प्रदर्शन कॉस्टको और लक्ष्य जैसे प्रतियोगियों की तुलना करने के लायक है।
• उपर्युक्त प्रतियोगियों की तुलना में, वॉलमार्ट का एक मजबूत पी / ई अनुपात और पी / बी अनुपात है।
• हालांकि, जब इक्विटी, ऋण / इक्विटी अनुपात, और इसके वर्तमान अनुपात, वॉलमार्ट फाल्टर्स पर रिटर्न देखते हैं।

मूल्य आय अनुपात

मूल्य-अर्जन ( पी / ई ) अनुपात प्राथमिक वित्तीय अनुपात है जिसका उपयोग मूलभूत विश्लेषक किसी कंपनी के स्टॉक को महत्व देने के लिए करते हैं। अनुपात शेयर की कीमत की तुलना प्रति शेयर आय ( ईपीएस ) से करता है। औसत पी / ई अनुपात उद्योग द्वारा भिन्न होता है, लेकिन बोर्ड भर में, यह लगभग 15 है।

Q2 2020 तक, वॉलमार्ट का पी / ई अनुपात लगभग 23.88 है, जिसका अर्थ है कि WMT बाजार में प्रति शेयर लगभग 24 गुना कमाई पर व्यापार करता है। WMT शेयरों के लिए पी / ई अनुपात बढ़ रहा है, और 2017 से पहले, वॉलमार्ट शेयरों के लिए पी / ई अनुपात 14x या 15x से नीचे मँडराया गया था। फिर भी, यह मूल्य-से-आय 36.19 के प्रतिद्वंद्वी कॉस्टको ( COST ) के पी / ई अनुपात से काफी कम है । हालाँकि, कंपनी के अन्य बड़े प्रतियोगी, टारगेट ( TGT ) का पी / ई अनुपात सिर्फ 18.77 के आसपास है। इससे पता चलता है कि वॉलमार्ट मूल्य निवेशकों के लिए एक व्यवहार्य नाटक है, लेकिन हाल ही में इसकी कमाई के सापेक्ष कुछ मूल्य कार्रवाई का अनुभव किया है जो कुछ मूल्य निवेशकों को असहज कर सकता है। बहुत कम से कम, स्टॉक कमाई के आधार पर सकल रूप से ओवरवैल्यूड प्रतीत नहीं होता है।

मूल्य से बुक अनुपात

मूल्य-टू-पुस्तक (पी / बी) अनुपात कंपनी के बाजार मूल्य है, जो तय कर क्या शेयरधारकों कंपनी के मालिक के लिए भुगतान करते हैं, अपने बही मूल्य है, जो तय कर क्या कंपनी वास्तव में एक लेखांकन के नजरिए से लायक है है।

मूल्य निवेशक 3.0 से नीचे पी / बी अनुपात देखना पसंद करते हैं। 1.0 से नीचे एपी / बी अनुपात एक चरम सौदा स्टॉक का सुझाव देता है। Q2 2020 तक, वॉलमार्ट का पी / बी अनुपात 5.16 (मूल्य निवेशक सीमा से अधिक) था, जबकि लक्ष्य के लिए 5.54 और कॉस्टको के लिए 8.24 था। फिर से, वॉलमार्ट अपने प्रतिद्वंद्वियों के सापेक्ष उचित मूल्य की विशेषताओं को दिखाता है।

लाभांश

रिटर्न ऑन इक्विटी ( आरओई ) शेयरधारकों की इक्विटी के प्रतिशत के रूप में शुद्ध आय को व्यक्त करता है। एक कंपनी का ROE इस बात का एक बड़ा संकेतक है कि उसकी प्रबंधन टीम कितनी कुशलता से प्रदर्शन कर रही है। प्रेमी निवेशक यह देखना चाहते हैं कि प्रबंधन कंपनी की इक्विटी को मजबूत आय में पार्ले करने में सक्षम है। इसलिए, एक उच्च ROE आमतौर पर एक बेहतर ROE है।

10% से ऊपर के आरओई मूल्यों को मजबूत माना जाता है; 25% से ऊपर का ROE उत्कृष्ट माना जाता है। Q2 2020 तक, वॉलमार्ट का ROE अनिश्चित 7.2% पर था। इसके प्रतिद्वंद्वियों के पास आरओई संख्या काफी मजबूत थी: कॉस्टको का आरओई फरवरी 2020 के अंत में 22.9% पर आ गया जबकि अप्रैल 2020 के अंत में टारगेट का आरओई 9.9% था।

ऋण इक्विटी अनुपात

यहां तक ​​कि एक परिपक्व, लाभकारी कंपनी यदि अपने ऋण का प्रबंधन नहीं कर सकती है, तो वह एक कठिन वित्तीय स्थिति में बैठती है। मंदी और बाजार की गिरावट कंपनियों को बेनकाब करती है जो अपने ऋण प्रबंधन के साथ बहुत लापरवाह रहे हैं। ऋण / इक्विटी (डी / ई) अनुपात इक्विटी का एक प्रतिशत के रूप में एक कंपनी की कुल ऋण व्यक्त करता है। आदर्श रूप से, किसी कंपनी का ऋण उसकी इक्विटी से कम होना चाहिए, जिसका अर्थ है कि 100% से कम डी / ई अनुपात बेहतर है।

पिछले वित्तीय वर्ष के अंत तक, वॉलमार्ट का डी / ई अनुपात 97.01% था, जो ऋण के बड़े स्तर को दर्शाता है। तुलनात्मक रूप से, टारगेट का D / E अनुपात 118.1% है जो बताता है कि उसके ऋण भार ने उसकी इक्विटी के मूल्य को पीछे छोड़ दिया है। कॉस्टको का डी / ई अनुपात 47.5% की प्रभावशाली है।

वर्तमान अनुपात

एक कंपनी का वर्तमान अनुपात उसके वर्तमान ऋणों का भुगतान करने की क्षमता को मापता है, जिन्हें एक वर्ष के भीतर परिभाषित किया गया है, और यह कंपनी की अल्पकालिक तरलता का एक उपाय है । यह कंपनी की वर्तमान देनदारियों की अपनी वर्तमान परिसंपत्तियों के साथ तुलना करके करता है, जिसका अर्थ है कि एक वर्ष या उससे कम समय में नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है।

सूत्र वर्तमान देनदारियों द्वारा विभाजित वर्तमान संपत्ति है। 1.0 या उच्चतर मूल्य को प्राथमिकता दी जाती है। कई मूल्य निवेशक 1.5 को एक आदर्श वर्तमान अनुपात मानते हैं। वॉलमार्ट का वर्तमान अनुपात 0.79 से कम है। इस बीच, टारगेट का वर्तमान अनुपात 0.89 है, और कॉस्टको का 1.01 है।

सभी तीन कंपनियों में 1 के आसपास वर्तमान अनुपात है, और उनके बीच का अंतर महत्वहीन है। जबकि वॉलमार्ट से देखने के लिए थोड़ा अधिक वर्तमान अनुपात अच्छा होगा, इसके अन्य वित्तीय अनुपात यह विश्वास दिलाते हैं कि ऋण का भुगतान करने से कंपनी को कोई समस्या नहीं होनी चाहिए।

तल – रेखा

वॉलमार्ट को पारंपरिक रूप से मूल्य निवेश के एक दिग्गज के रूप में देखा गया है । एक ब्लू-चिप कंपनी, जो रिटेल स्पेस पर हावी थी, उसके फंडामेंटल, अनुपात विश्लेषण के आधार पर, यह दर्शाता है कि इसका चलन मूल्य निवेशक द्वारा मांगी गई प्रमुख मीट्रिक से दूर रहा है। वास्तव में, वॉलमार्ट ने अपने ऋण भार, कमाई के सापेक्ष शेयर की कीमत और तरलता की स्थिति के आधार पर इनमें से कई सीमाएं पार कर ली हैं। इसका कारण अमेज़ॅन जैसे ऑनलाइन खुदरा विक्रेताओं से प्रतिस्पर्धा में वृद्धि हो सकती है, साथ ही लक्ष्य और कॉस्टको जैसे ईंट और मोर्टार स्टोर से बढ़ते दबाव।