वारंट कवरेज

वारंट कवरेज क्या है?

वारंट कवरेज एक कंपनी और एक या अधिक शेयरधारकों के बीच एक समझौता है जहां कंपनी एक निवेश की डॉलर राशि के कुछ प्रतिशत के बराबर वारंट जारी करती है। वारंट, विकल्पों के समान, निवेशकों को निर्दिष्ट मूल्य पर शेयर प्राप्त करने की अनुमति देता है।

वारंट कवरेज समझौतों को एक निवेशक के लिए सौदा मीठा करने के लिए डिज़ाइन किया गया है क्योंकि समझौता उनके निवेश का लाभ उठाता है और यदि कंपनी के मूल्य में आशा के अनुसार वृद्धि होती है तो उनका रिटर्न बढ़ाता है।

चाबी छीन लेना

• वारंट कवरेज एक या एक से अधिक शेयरधारकों को कंपनी के स्वामित्व को खरीदने के लिए अतिरिक्त शेयरों को लाभ के रूप में प्राप्त करने का अवसर देता है।
• यह एक समझौते के रूप में आता है कि निवेशक को वारंट जारी किया जाएगा।
• वारंट विकल्पों की तरह बहुत काम करते हैं, सिवाय इसके कि वे कंपनी द्वारा जारी किए जाते हैं और समग्र इक्विटी स्वामित्व को पतला करते हैं।

वारंट कवरेज को समझना

वारंट कवरेज ने निवेशकों को आश्वासन दिया कि वे कंपनी में स्वामित्व के अपने हिस्से को बढ़ा सकते हैं, परिस्थितियों में तेजी से सुधार होना चाहिए। यह निवेशकों की भागीदारी की स्थिति के रूप में वारंट जारी करने के माध्यम से किया जाता है।

एक वारंट एक प्रकार का व्युत्पन्न है जो धारक को परिपक्वता से पहले या निर्धारित मूल्य पर अंतर्निहित स्टॉक खरीदने का अधिकार देता है । वारंट धारक को अंतर्निहित स्टॉक खरीदने के लिए बाध्य नहीं करता है। एक वारंट कवरेज केवल वारंट इंस्ट्रूमेंट के संभावित भविष्य के निष्पादन को कवर करने के लिए स्टॉक जारी करने का समझौता है।

वारंट एक विकल्प के समान है लेकिन इसके तीन मुख्य अपवाद हैं। सबसे पहले, वे एक कंपनी से उत्पन्न होते हैं, व्यापारियों से नहीं। दूसरा, वारंट अंतर्निहित स्टॉक के लिए कमजोर होता है। जब धारक एक वारंट का उपयोग करता है, तो कंपनी मौजूदा स्टॉक वितरित करने के बजाय नया स्टॉक जारी करती है। अंत में, उन्हें अन्य प्रतिभूतियों से जोड़ा जा सकता है, सबसे विशेष रूप से बांड, धारक को स्टॉक के शेयरों को खरीदने का अधिकार देता है, साथ ही साथ।

जबकि वारंट पुट और कॉल दोनों किस्मों में आते हैं, वारंट कवरेज में उपयोग के लिए वे आमतौर पर बाद के होते हैं।

उदाहरण के लिए, एक निवेशक $ 5,000 प्रति शेयर के कुल निवेश पर $ 5, 000 का शेयर खरीदता है, जिसमें कुल 5,000,000 डॉलर का निवेश होता है। कंपनी 20% वारंट कवरेज देती है, और निवेशक को वारंट में $ 1,000,000 जारी करती है। तकनीकी शब्दों में, कंपनी $ 5 प्रति शेयर के व्यायाम मूल्य पर 200,000 अतिरिक्त शेयरों की गारंटी देती है ।

वारंट जारी करने से निवेशक को कोई अतिरिक्त नकारात्मक सुरक्षा नहीं मिलती है, क्योंकि अंतर्निहित शेयरों को उसी कीमत पर जारी किया जाएगा जो उन्होंने स्टॉक के लिए भुगतान किया था। हालांकि, वारंट कवरेज निवेशक अतिरिक्त देना होगा उल्टा, कंपनी सार्वजनिक हो जाता है या $ 5 प्रति शेयर के ऊपर एक कीमत पर बेचा जाता है, तो।

वारंट कवरेज के कारण

वारंट कवरेज अनुमति देता है और संभवतः धारक को कंपनी की सफलता में भाग लेने के लिए प्रोत्साहित करता है, अंतर्निहित स्टॉक की कीमत की सराहना में प्रकट होता है ।

यह धारक को भविष्य के किसी भी नए शेयर प्रसाद के dilutive प्रभावों के खिलाफ सुरक्षा प्रदान करता है। यह भविष्य की सुरक्षा विडंबना है क्योंकि वारंट का अभ्यास मौजूदा शेयरों के लिए ही पतला है।

कंपनी द्वारा वारंट जारी करने का एक कारण अधिक पूंजी को आकर्षित करना है । उदाहरण के लिए, यदि यह एक संतोषजनक दर या राशि पर बांड जारी नहीं कर सकता है, तो बांड से जुड़े वारंट उन्हें निवेशकों के लिए अधिक आकर्षक बना सकते हैं। अक्सर वारंट को सट्टा के रूप में देखा जाता है ।

वारंट कवरेज के सबसे अच्छे उदाहरणों में से एक 2008 के वित्तीय संकट के दौरान हुआ। वॉल स्ट्रीट के दिग्गज, गोल्डमैन सैक्स, को पूंजी बढ़ाने और अपने वित्तीय स्वास्थ्य की धारणा को बढ़ाने की आवश्यकता थी। गोल्डमैन ने $ 5 बिलियन का पसंदीदा स्टॉक वारेन बफेट के बर्कशायर हैथवे, इंक को बेच दिया । वारंट ने $ 115 प्रति शेयर की स्ट्राइक प्राइस के साथ 5 बिलियन डॉलर के कॉमन स्टॉक को खरीदने के लिए पांच साल की परिपक्वता हासिल की। गोल्डमैन के शेयर उस समय $ 129 के पास कारोबार कर रहे थे, जिससे बर्कशायर को एक पल की गारंटी थी, हालांकि गारंटी नहीं, लाभ।