डेल्टा हेजिंग और बीटा हेजिंग अंतर क्या है?

हेजिंग का उपयोग किसी परिसंपत्ति वर्ग में प्रतिकूल मूल्य आंदोलनों के जोखिम को कम करने के लिए संबंधित परिसंपत्ति में एक ऑफसेट स्थिति लेकर किया जाता है।

बीटा हेजिंग में ऑफसेटिंग बेटस के साथ स्टॉक खरीदकर एक पोर्टफोलियो के समग्र बीटा को कम करना शामिल है। इसके विपरीत, डेल्टा हेजिंग एक विकल्प रणनीति है जो अंतर्निहित परिसंपत्ति में प्रतिकूल मूल्य आंदोलनों से जुड़े जोखिम को कम करती है।

चाबी छीन लेना

• प्रेमी निवेशक अक्सर अपने पोर्टफोलियो जोखिम को कम करने के लिए हेजिंग रणनीतियों का उपयोग करते हैं, लेकिन यह जानना कि हेजिंग रणनीति को किस प्रकार के जोखिम को कम करना होगा।
• बीटा हेजिंग एक पोर्टफोलियो से सिस्टमेटिक रिस्क को हटाने की कोशिश करता है ताकि इसमें 1.0 के बराबर बीटा हो।
• डेल्टा हेजिंग दिशात्मक जोखिम को हटाता है और मुख्य रूप से डेरिवेटिव व्यापारियों द्वारा अस्थिरता में परिवर्तन को अलग करने के लिए उपयोग किया जाता है।

बीटा हेजिंग क्या है?

बीटा बाजार की तुलना में सुरक्षा या पोर्टफोलियो के व्यवस्थित जोखिम को मापता है । व्यवस्थित जोखिम वह है जो शेयर बाजार में निवेश के साथ निहित है और इसे दूर नहीं किया जा सकता है। जबकि व्यवस्थित जोखिम को एक नुकसान की संभावना के रूप में माना जा सकता है जो पूरे बाजार या उसके सेगमेंट के साथ जुड़ा हुआ है, सिस्टमेटिक जोखिम एक विशिष्ट उद्योग या सुरक्षा के भीतर नुकसान की संभावना को दर्शाता है।

एक पोर्टफोलियो का बीटा बाजार के साथ पोर्टफोलियो चाल को इंगित करता है। -1 का एक पोर्टफोलियो बीटा बाजार की विपरीत दिशा में सुरक्षा चाल को इंगित करता है।

बीटा हेजिंग में ऑफसेट बेटिंग के साथ शेयरों की खरीद से अनैच्छिक जोखिम को कम करना शामिल है ताकि समग्र पोर्टफोलियो में एस एंड पी 500 व्यापक बाजार सूचकांक के समान सामान्य जोखिम हो ।

उदाहरण के लिए, मान लें कि एक निवेशक को प्रौद्योगिकी शेयरों में भारी निवेश किया गया है, और उसका पोर्टफोलियो बीटा +4 है। यह निवेशक के पोर्टफोलियो को बाजार के साथ बढ़ने का संकेत देता है और सैद्धांतिक रूप से बाजार की तुलना में 400 प्रतिशत अधिक अस्थिर है। निवेशक अपने समग्र बाजार जोखिम को कम करने के लिए नकारात्मक दांव के साथ स्टॉक खरीद सकता है। यदि वे -4 के बीटा के साथ समान मात्रा में स्टॉक खरीदते हैं, तो पोर्टफोलियो बीटा तटस्थ है।

डेल्टा हेजिंग क्या है?

बीटा हेजिंग के विपरीत, डेल्टा हेजिंग केवल सुरक्षा या पोर्टफोलियो के डेल्टा को देखता है। डेल्टा हेजिंग में एक समग्र डेरिवेटिव पोर्टफोलियो के डेल्टा की गणना करना और पोर्टफोलियो डेल्टा को तटस्थ, या शून्य डेल्टा बनाने के लिए अंतर्निहित परिसंपत्तियों में ऑफसेट स्थिति लेना शामिल है ।

इसका मतलब है कि स्थिति प्रत्यक्ष रूप से तटस्थ है – यदि अंतर्निहित परिसंपत्ति ऊपर जाती है, तो हेज नीचे बारी में जाती है। इस रणनीति का उपयोग अक्सर डेरिवेटिव व्यापारियों द्वारा किया जाता है जो दिशा के बजाय फैलाव जैसी

उदाहरण के लिए, मान लें कि एक निवेशक के पास Apple पर एक लंबी कॉल विकल्प है। एक ऐतिहासिक उदाहरण के रूप में, 30 अगस्त 2018 को, Apple के पास 1.14 का बीटा है, जो इंगित करता है कि Apple S & P 500 की तुलना में सैद्धांतिक रूप से 14 प्रतिशत अधिक अस्थिर है। निवेशक की स्थिति में +40 का डेल्टा है, जिसका अर्थ है कि प्रत्येक $ 1 चाल के लिए ऐप्पल का स्टॉक, विकल्प 40 सेंट से बढ़ता है। एक निवेशक जो डेल्टा हेज करता है, वह -40 डेल्टा के साथ एक ऑफसेट स्थिति लेता है। हालांकि, बीटा हेजर्स -1.14 के बीटा के साथ एक स्थिति में प्रवेश करता है।