जोखिम को मापने के लिए क्या वित्तीय अनुपात का उपयोग किया जाता है?
वित्तीय अनुपात का उपयोग किसी कंपनी की पूंजी संरचना और वर्तमान जोखिम के स्तर का आकलन करने के लिए किया जा सकता है, अक्सर कंपनी के ऋण स्तर और डिफ़ॉल्ट या दिवालियापन के जोखिम के संदर्भ में। ये अनुपात निवेशकों द्वारा उपयोग किए जाते हैं जब वे किसी कंपनी में निवेश करने पर विचार कर रहे होते हैं। क्या कोई फर्म अपने बकाया ऋण का प्रबंधन कर सकती है, कंपनी की वित्तीय सुदृढ़ता और परिचालन क्षमता के लिए महत्वपूर्ण है। ऋण स्तर और ऋण प्रबंधन भी कंपनी की लाभप्रदता को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करते हैं, क्योंकि सेवा ऋण के लिए आवश्यक धन शुद्ध लाभ मार्जिन को कम करते हैं और वृद्धि में निवेश नहीं किया जा सकता है।
आमतौर पर निवेशकों और विश्लेषकों द्वारा कंपनी के वित्तीय जोखिम स्तर और समग्र वित्तीय स्वास्थ्य का आकलन करने के लिए उपयोग किए जाने वाले कुछ वित्तीय अनुपातों में ऋण-से-पूंजी अनुपात, ऋण-से-इक्विटी (डी / ई) अनुपात, ब्याज कवरेज अनुपात, और संयुक्त उत्तोलन (DCL) की डिग्री।
चाबी छीन लेना
- जोखिम अनुपात एक कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य पर विचार करते हैं और निवेश निर्णयों को निर्देशित करने में मदद करने के लिए उपयोग किया जाता है।
- यदि कोई कंपनी ऋण चुकाने के लिए राजस्व का उपयोग करती है, तो उन फंडों को विकास को बढ़ावा देने के लिए कंपनी के भीतर कहीं और निवेश नहीं किया जा सकता है, जिससे यह अधिक जोखिम होता है।
- किसी कंपनी के जोखिम के स्तर को मापने के लिए निवेशकों द्वारा उपयोग किए जाने वाले सबसे आम अनुपात ब्याज कवरेज अनुपात, संयुक्त उत्तोलन की डिग्री, ऋण-से-पूंजी अनुपात और ऋण-से-इक्विटी अनुपात हैं।
ऋण-से-पूंजी अनुपात
ऋण के लिए पूंजी अनुपात का लाभ उठाने का एक उपाय है कि एक कंपनी के एक बुनियादी चित्र प्रदान करता है वित्तीय संरचना है कि यह कैसे अपने अभियान को बड़े अक्षरों में है के संदर्भ में। ऋण-से-पूंजी अनुपात एक फर्म की वित्तीय सुदृढ़ता का सूचक है। यह अनुपात कंपनी के कुल अल्पकालिक ऋण और दीर्घकालिक ऋण दायित्वों की तुलना है, जो शेयरधारकों की इक्विटी और ऋण वित्तपोषण दोनों द्वारा प्रदान की गई कुल पूंजी के साथ है ।
ऋण / पूंजी = ऋण / (ऋण + शेयरधारकों की इक्विटी)
कम ऋण-से-पूंजी अनुपात को प्राथमिकता दी जाती है क्योंकि वे ऋण वित्तपोषण के लिए इक्विटी वित्तपोषण के उच्च अनुपात का संकेत देते हैं ।
शेयरपूंजी अनुपात को ऋण
ऋण के लिए इक्विटी अनुपात (डी / ई) एक प्रमुख वित्तीय अनुपात कि इक्विटी वित्तपोषण के लिए ऋण वित्तपोषण का एक और अधिक प्रत्यक्ष तुलना प्रदान करता है। यह अनुपात कंपनी के बकाया ऋण दायित्वों को पूरा करने की क्षमता का भी एक संकेतक है।
ऋण / इक्विटी = ऋण / शेयरधारक की इक्विटी
फिर से, एक कम अनुपात मूल्य को प्राथमिकता दी जाती है क्योंकि यह इंगित करता है कि कंपनी ऋण लेने के बजाय अपने स्वयं के संसाधनों के माध्यम से संचालन का वित्तपोषण कर रही है। मजबूत इक्विटी पदों वाली कंपनियां आम तौर पर राजस्व में अस्थायी अस्थायी मंदी या अतिरिक्त पूंजी निवेश के लिए अप्रत्याशित आवश्यकताओं से बेहतर होती हैं। उच्च डी / ई अनुपात जरूरत पड़ने पर अतिरिक्त वित्तपोषण को सुरक्षित करने के लिए कंपनी की क्षमता को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकते हैं ।
एक उच्च ऋण-से-इक्विटी (डी / ई) अनुपात कंपनी के लिए भविष्य में वित्तपोषण प्राप्त करना कठिन बना सकता है।
अभिरुचि रेडियो
ब्याज कवरेज अनुपात एक कंपनी के अपने अल्पकालिक वित्तपोषण की लागत को संभालने की क्षमता का एक बुनियादी माप है। अनुपात मान से पता चलता है कि कोई कंपनी ब्याज और करों (ईबीआईटी) से पहले अपनी वर्तमान आय के साथ अपने बकाया ऋण पर आवश्यक वार्षिक ब्याज भुगतान कर सकती है । अपेक्षाकृत कम कवरेज अनुपात कंपनी पर अधिक ऋण सेवा बोझ और डिफ़ॉल्ट या वित्तीय दिवाला के एक उच्चतर जोखिम का संकेत देता है।
ब्याज कवरेज = ईबीआईटी / ब्याज व्यय
कम अनुपात मूल्य का मतलब है कि वित्तपोषण भुगतान करने के लिए उपलब्ध कमाई की कम मात्रा, और इसका मतलब यह भी है कि कंपनी ब्याज दरों में किसी भी वृद्धि को संभालने में कम सक्षम है । आम तौर पर, 1.5 या उससे कम की ब्याज कवरेज अनुपात को ऋण सेवा से संबंधित संभावित वित्तीय समस्याओं का संकेत माना जाता है। हालांकि, अत्यधिक उच्च अनुपात यह संकेत दे सकता है कि कंपनी अपने उपलब्ध वित्तीय लाभ का लाभ उठाने में विफल रही है ।
निवेशक मानते हैं कि 1.5 या उससे कम की ब्याज कवरेज अनुपात वाली कंपनी को ऋण सेवा से संबंधित संभावित वित्तीय समस्याओं का सामना करना पड़ सकता है।
संयुक्त उत्तोलन की डिग्री
संयुक्त उत्तोलन (DCL) की डिग्री ऑपरेटिंग लीवरेज और वित्तीय उत्तोलन दोनों में फैक्टरिंग द्वारा कंपनी के कुल जोखिम का अधिक पूर्ण मूल्यांकन प्रदान करती है। यह उत्तोलन अनुपात बिक्री में किसी विशेष वृद्धि या कमी को देखते हुए, कंपनी के
DCL =% परिवर्तन ईपीएस /% बिक्री बदलें
संयुक्त उत्तोलन के अपेक्षाकृत उच्च स्तर वाली एक फर्म को कम संयुक्त उत्तोलन वाली एक फर्म की तुलना में जोखिमपूर्ण के रूप में देखा जाता है क्योंकि उच्च उत्तोलन का अर्थ है फर्म को अधिक निश्चित लागत ।
तल – रेखा
वित्तीय अनुपात का उपयोग मौलिक विश्लेषण में मूल्य कंपनियों और उनके शेयर की कीमतों में मदद करने के लिए किया जाता है। कुछ वित्तीय अनुपातों का उपयोग फर्म के जोखिम के स्तर का मूल्यांकन करने के लिए भी किया जा सकता है, विशेष रूप से जब यह छोटी और लंबी अवधि में ऋण और अन्य दायित्वों की सेवा से संबंधित हो।