बाजार जोखिम के प्राथमिक स्रोत क्या हैं?

बाजार जोखिम एक पूरे बाजार या परिसंपत्ति वर्ग को प्रभावित करने वाले कारकों के कारण नुकसान का जोखिम है। बाजार जोखिम को अपरिहार्य जोखिम के रूप में भी जाना जाता है क्योंकि यह सभी परिसंपत्ति वर्गों को प्रभावित करता है और अप्रत्याशित है। एक निवेशक केवल एक पोर्टफोलियो को हेज करके इस प्रकार के जोखिम को कम कर सकता है। जोखिम के चार प्राथमिक स्रोत समग्र बाजार को प्रभावित करते हैं: ब्याज दर जोखिम, इक्विटी मूल्य जोखिम, विदेशी मुद्रा जोखिम और कमोडिटी जोखिम।

ब्याज दर जोखिम

ब्याज दरों में बदलाव के कारण ब्याज दर जोखिम में अस्थिरता बढ़ने का जोखिम है। विभिन्न प्रकार के जोखिम जोखिम हैं जो तब उत्पन्न हो सकते हैं जब ब्याज दरों में बदलाव होता है, जैसे कि आधार जोखिम, विकल्प जोखिम, शब्द संरचना जोखिम, और जोखिम जोखिम।

ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव होने पर फैलने के संभावित परिवर्तनों के कारण बेसिस जोखिम एक घटक है। विभिन्न बाजारों की ब्याज दरों के बीच प्रसार में परिवर्तन होने पर आधार जोखिम उत्पन्न होता है।

इक्विटी मूल्य जोखिम

इक्विटी मूल्य जोखिम वह जोखिम है जो सुरक्षा मूल्य अस्थिरता से उत्पन्न होता है – सुरक्षा या पोर्टफोलियो के मूल्य में गिरावट का जोखिम। इक्विटी प्राइस रिस्क या तो सिस्टेमेटिक या अनसिस्टमेटिक रिस्क हो सकता है। विविधीकरण के माध्यम से व्यवस्थित जोखिम को कम किया जा सकता है, जबकि व्यवस्थित नहीं हो सकता है। एक वैश्विक आर्थिक संकट में, इक्विटी मूल्य जोखिम व्यवस्थित है क्योंकि यह कई परिसंपत्ति वर्गों को प्रभावित करता है।

एक पोर्टफोलियो को केवल इस जोखिम के खिलाफ बचाव किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, यदि किसी निवेशक को एक सूचकांक का प्रतिनिधित्व करने वाली कई परिसंपत्तियों में निवेश किया जाता है, तो निवेशक इंडेक्स एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड में पुट ऑप्शन खरीदकर इक्विटी मूल्य जोखिम के खिलाफ बचाव कर सकता है।

विदेशी मुद्रा जोखिम

मुद्रा जोखिम, या विदेशी मुद्रा जोखिम, जोखिम का एक रूप है जो मुद्रा विनिमय दर अस्थिर होने पर उत्पन्न होती है। अपूर्ण हेज के कारण व्यापार करने पर वैश्विक फर्मों को मुद्रा जोखिम के संपर्क में लाया जा सकता है।

उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि एक अमेरिकी निवेशक ने चीन में निवेश किया है। दो मुद्राओं का आदान-प्रदान करने पर वास्तविक रिटर्न प्रभावित होगा। मान लें कि निवेशक के पास चीन में निवेश पर 50% की वापसी है, लेकिन चीनी युआन अमेरिकी डॉलर के मुकाबले 20% है। मुद्राओं में बदलाव के कारण, निवेशक के पास केवल 30% रिटर्न होगा। इस जोखिम को मुद्रा विनिमय-ट्रेडेड फंड के साथ हेजिंग द्वारा कम किया जा सकता है।

कमोडिटी जोखिम

कमोडिटी की कीमत में उतार-चढ़ाव के कारण कमोडिटी प्राइस रिस्क बाजार की कीमत में उतार-चढ़ाव है। कमोडिटी जोखिम बाज़ार के विभिन्न क्षेत्रों, जैसे एयरलाइंस और कैसीनो गेमिंग को प्रभावित करता है। एक कमोडिटी की कीमत राजनीति, मौसमी बदलाव, प्रौद्योगिकी और बाजार की मौजूदा स्थितियों से प्रभावित होती है।

उदाहरण के लिए, मान लें कि कच्चे तेल का ओवरसुप्ली है, जिसके कारण पिछले छह महीनों में हर दिन तेल की कीमतें गिर गई हैं। एक कंपनी जिसे तेल ड्रिलिंग कुओं में भारी निवेश किया जाता है, वह कमोडिटी प्राइस रिस्क का सामना करती है। कंपनी का प्रॉफिट मार्जिन घटने के साथ-साथ यह अभी भी उसी कीमत पर चल रही है, लेकिन कच्चे तेल की कीमतें गिर रही हैं। इसका मुनाफा घटेगा। कंपनी इस जोखिम को कम करने और तेल की कीमतों की अनिश्चितता को कम करने के लिए वायदा या विकल्प का उपयोग कर सकती है।