निवेशक S & P 500 का उपयोग बेंचमार्क के रूप में क्यों करते हैं?
स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 500 सूचकांक समग्र अर्थव्यवस्था की स्थिति निर्धारित करने के लिए सबसे अधिक इस्तेमाल किया बेंचमार्क है। कई निवेशक अपने व्यक्तिगत पोर्टफोलियो के लिए बेंचमार्क के रूप में एसएंडपी 500 का भी उपयोग करते हैं।
डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज संयुक्त राज्य अमेरिका के लिए आर्थिक स्वास्थ्य का मुख्य गेज हुआ करता था, लेकिन उस सूचकांक में केवल 30 कंपनियां शामिल हैं और यह उन क्षेत्रों में सीमित है जो इसका प्रतिनिधित्व करते हैं। एसएंडपी 500 अपने व्यापक दायरे के कारण प्रमुख शेयर सूचकांक बन गया है। कई हेज फंड एस एंड पी 500 के लिए अपने वार्षिक प्रदर्शन की तुलना करते हैं – सूचकांक के रिटर्न से अधिक अल्फा का एहसास करने की मांग करते हैं ।
चाबी छीन लेना
- S & P 500 को मोटे तौर पर अमेरिकी शेयर बाजार के लिए एक आवश्यक बेंचमार्क इंडेक्स माना जाता है।
- उद्योग क्षेत्रों की चौड़ाई में 500 लार्ज-कैप कंपनियों की तुलना में, सूचकांक अमेरिकी कॉरपोरेट अर्थव्यवस्था की नब्ज पकड़ता है।
- सिर्फ लार्जकैप तक सीमित, हालांकि, इंडेक्स में मिड और स्मॉल कैप स्टॉक्स का ज्यादा हिस्सा है, जो ज्यादातर अर्थव्यवस्था को नुकसान पहुंचाता है।
- मार्केट-कैप वेटेड इंडेक्स के रूप में, यह बेंचमार्क सबसे बड़ी कंपनियों को भी अनुपातहीन वजन देता है, जो इस प्रकार इंडेक्स का थोक हिस्सा बनाते हैं।
बेंचमार्क के रूप में एसएंडपी 500 का उपयोग करने के फायदे
बेंचमार्क के रूप में एसएंडपी 500 का उपयोग करने का केंद्रीय लाभ इंडेक्स में शामिल लार्ज-कैप कंपनियों की व्यापक बाजार चौड़ाई है। सूचकांक संयुक्त राज्य के आर्थिक स्वास्थ्य का एक व्यापक दृष्टिकोण प्रदान कर सकता है।
इसके व्यापक दायरे के अलावा, एसएंडपी 500 का एक और फायदा यह है कि सूचकांक के घटकों को तिमाही आधार पर अपडेट किया जाता है। एक समिति निर्धारित करती है कि किन कंपनियों को सूचकांक में शामिल करना है। जिन कारकों पर विचार किया गया है, उनमें $ 6.1 बिलियन से अधिक का बाजार पूंजीकरण, कम से कम 50 प्रतिशत का सार्वजनिक फ्लोट, अमेरिका में मुख्यालय, पर्याप्त तरलता और वित्तीय व्यवहार्यता शामिल हैं।
सूचकांक में शामिल किए जाने से पहले कंपनियों को अपने प्रारंभिक सार्वजनिक प्रसाद (आईपीओ) के बाद छह से 12 महीने के लिए कारोबार करना चाहिए । इंडेक्स घटकों को अपडेट करके, इंडेक्स लार्ज-कैप बाजार की स्थिति को सटीक रूप से प्रतिबिंबित कर सकता है।
बेंचमार्क के रूप में एसएंडपी 500 का उपयोग करने के नुकसान
व्यक्तिगत पोर्टफोलियो प्रदर्शन के लिए बेंचमार्क के रूप में एसएंडपी 500 का उपयोग करने के कुछ नुकसान भी हैं। अधिकांश निवेशकों को स्टॉक के अलावा अन्य परिसंपत्तियों में व्यापक रूप से विविधीकृत किया जाता है, जैसे कि बांड, कीमती धातु और नकदी – जिनमें से मूल्य एस एंड पी 500 में प्रतिबिंबित नहीं होते हैं।
इसके अलावा, सूचकांक में केवल संयुक्त राज्य अमेरिका की बड़ी मार्केट कैप कंपनियां शामिल हैं। इसके विपरीत, निवेशक अपने पोर्टफोलियो में स्मॉल-कैप या विदेशी कंपनियों के मालिक हो सकते हैं। बेंचमार्क के रूप में एसएंडपी 500 का उपयोग व्यक्तिगत निवेशकों के लिए पोर्टफोलियो वापसी का एक गलत उपाय हो सकता है।
बेंचमार्क उद्देश्यों के लिए एसएंडपी 500 का उपयोग करने का एक और दोष यह है कि सूचकांक का अनुपात बड़ी कंपनियों की ओर होता है। बाजार पूंजीकरण द्वारा शीर्ष 50 कंपनियों के सूचकांक के आधे से अधिक मूल्य हैं। परिणामस्वरूप, इन 50 कंपनियों का सूचकांक की गणना पर बड़ा प्रभाव पड़ता है। बड़ी कंपनियों में तीव्र मूल्य आंदोलनों का समग्र सूचकांक पर अनुचित प्रभाव पड़ता है।
एसएंडपी 500 अपने निर्माण के लिए एक भारित बाजार पूंजीकरण का उपयोग करता है । सूचकांक प्रत्येक कंपनी के लिए बाजार पूंजीकरण का निर्धारण करने के लिए मौजूदा बाजार हिस्सेदारी मूल्य से गुणा किए गए शेयरों की संख्या लेता है। सभी बाजार पूंजीकरण को फिर एक साथ जोड़ा जाता है और फिर सूचकांक भाजक के रूप में जाना जाता है । उस गणना का परिणाम सूचकांक मूल्य है।